核心财务数据亮眼

报告期内该基金两类份额合计实现利润1395.49万元，期末合计净资产达15.02亿元，整体规模保持稳健运行状态。

指标	A类份额	C类份额
本期已实现收益（万元）	10361.36	201.14
本期利润（万元）	1370.58	24.91
期末资产净值（万元）	147444.94	2738.90
期末份额净值（元）	1.771	1.713
份额累计净值增长率	77.10%	52.81%

多周期净值持续跑赢基准

该基金两类份额在各统计周期内均实现对业绩比较基准的超额收益，长期收益优势突出，跟踪效果表现优异。

A类份额各阶段收益对比：

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	6.11%	5.49%	0.62%
过去六个月	0.63%	0.00%	0.63%
过去一年	17.21%	14.42%	2.79%
过去三年	38.90%	28.32%	10.58%
自成立起至今	77.10%	43.31%	33.79%

C类份额各阶段收益对比：

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	6.00%	5.49%	0.51%
过去六个月	0.47%	0.00%	0.47%
过去一年	16.77%	14.42%	2.35%
过去三年	37.15%	28.32%	8.83%
自新增份额类别以来至今	52.81%	30.23%	22.58%

指数复制策略运作平稳

本基金跟踪的上证50AH优选指数包含50只成份股，其中A股26只、港股24只，通过组合复制策略及替代性策略紧密跟踪标的指数。2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，规模以上工业增加值同比增长5.4%，出口同比增长13.4%，权益市场整体呈现震荡上行走势，港股表现弱于A股，基金在做好指数跟踪的基础上，平稳应对日常申购赎回操作。

跟踪偏离度符合产品目标

截至2026年6月30日，A类份额报告期跟踪偏离度为+0.63%，C类份额跟踪偏离度为+0.47%，偏离主要来自日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等因素，跟踪效果符合产品设计目标。

下半年市场走势展望

管理人认为国内经济当前处于复苏过程中，基本面企稳回升，权益市场盈利端有望修复。下半年重点关注全球科技行业动态及头部公司盈利情况，若相关企业利润超预期，当前高估值有望逐步修复，主线行情或将延续。港股方面过去一年与A股表现背离，部分板块AH股溢价持续提升，可重点关注A股相对H股溢价较高的板块进行切换布局。

基金费用支出处于合理区间

报告期内基金合计支付管理费415.30万元，托管费83.06万元，费用规模随基金资产规模变动处于合理区间，两项核心费用较上年度同期均有明显下降。

费用项目	本期发生金额（万元）	上年度同期金额（万元）
基金管理费	415.30	569.10
基金托管费	83.06	113.82
销售服务费	6.75	12.19

交易费用数据披露清晰

报告期末基金应付交易费用余额为16.08万元，全部为交易所市场应付费用，本期合计发生交易费用80.99万元。

项目	金额（万元）
应付交易费用期末余额	16.08
本期买卖股票交易费用	80.99

股票投资收益贡献突出

报告期内基金实现买卖股票差价收入8889.12万元，占当期投资收益的80.78%，是基金收益的核心来源。

项目	本期金额（万元）
卖出股票成交总额	60657.83
卖出股票成本总额	51687.72
交易费用	80.99
买卖股票差价收入	8889.12

关联方交易占比极低

报告期内仅通过中信证券关联交易单元完成股票成交金额13.94万元，占当期股票成交总额的0.02%，对应支付佣金17.43元，占当期佣金总量的0.01%，关联交易占比极低，交易独立性有充分保障。

关联方名称	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	当期佣金（元）	占当期佣金总量比例
中信证券	13.94	0.02%	17.43	0.01%

前十大重仓占比超四成

期末基金股票投资公允价值合计14.06亿元，占基金资产净值比例93.61%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例41.57%，持仓集中于核心蓝筹标的。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	贵州茅台	10888.25	7.25%
2	兆易创新	8003.30	5.33%
3	寒武纪	7378.94	4.91%
4	中国平安	7300.49	4.86%
5	招商银行	6459.10	4.30%
6	紫金矿业	6011.44	4.00%
7	澜起科技	5222.65	3.48%
8	中微公司	5162.40	3.44%
9	海光信息	5061.00	3.37%
10	长江电力	4760.42	3.17%

持有人以个人投资者为主

期末基金总持有人户数8.29万户，个人投资者持有份额占总份额比例98.52%，户均持有基金份额1.02万份，投资者结构分散且以个人长期投资者为主。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	个人投资者占比	机构投资者占比
A类	80086	10395.63	98.57%	1.43%
C类	2854	5601.43	95.83%	4.17%
合计	82940	10230.66	98.52%	1.48%

从业人员少量持有份额

期末基金管理人从业人员合计持有本基金6.06万份，占基金总份额比例0.01%，其中基金经理持有A类份额区间在0-10万份，利益绑定充分。

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
从业人员持有A类份额	50366.33	0.01%
从业人员持有C类份额	10258.78	0.06%
合计	60625.11	0.01%

报告期份额变动平稳

报告期内基金总申购份额4710.67万份，总赎回份额25412.07万份，期末总份额8.49亿份，整体份额保持稳定规模运行。

项目	A类份额（份）	C类份额（份）
期初份额总额	1033509994.80	22034703.95
本期总申购份额	35822903.45	11283758.55
本期总赎回份额	236788747.82	17331974.76
期末份额总额	832544150.43	15986487.74

券商交易单元配置集中高效

报告期内基金主要通过方正证券交易单元完成股票交易，该单元股票成交金额占当期股票成交总额的97.99%，对应佣金占当期佣金总量的98.20%，交易资源配置集中高效。

券商名称	交易单元数量	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	应付佣金（元）	占当期佣金总量比例
方正证券	2	86025.88	97.99%	157923.20	98.20%
国金证券	1	1750.42	1.99%	2885.07	1.79%
中信证券	6	13.94	0.02%	17.43	0.01%

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