核心财务数据稳健向好
2026年上半年该基金整体财务运行平稳，本期已实现收益达1202.88万元，当期利润26.96万元，期末基金资产净值接近1.86亿元，对应份额净值为1.0040元。报告期内基金净资产合计1.86亿元，较期初的2.69亿元减少8283.03万元，变动主要来自当期8000万份的基金赎回操作。
| 指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1202.88万元 |
| 本期利润 | 26.96万元 |
| 期末基金资产净值 | 18590.51万元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0040元 |
| 本期基金份额净值增长率 | -0.94% |
多阶段超额收益表现亮眼
该基金各阶段净值表现均显著优于同期业绩比较基准，长期超额收益优势突出，成立以来累计跑赢基准10.10%。各阶段净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差几乎持平，基金在完全复制标的指数的同时，实现了跟踪误差的精准控制，运作稳定性极强。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.06% | 3.40% | 0.66% |
| 过去六个月 | -0.94% | -1.67% | 0.73% |
| 过去一年 | 13.72% | 11.89% | 1.83% |
| 过去三年 | 34.40% | 25.55% | 8.85% |
| 过去五年 | 4.64% | -8.56% | 13.20% |
| 成立以来 | 0.40% | -9.70% | 10.10% |
被动指数策略执行到位
2026年上半年，该基金严格遵循被动指数投资原则，采用完全复制法构建投资组合，实现了对中证沪港深500标的指数的良好跟踪。运作全程遵守基金合同约定，日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在合同约定的目标范围内，未出现偏离度超标的情况。
后市配置方向清晰明确
管理人判断，2026年下半年国内经济总量稳中向好、结构分化的趋势将延续，外需韧性与新动能增强支撑下内需将渐进修复。AI革命带动大规模资本开支，电力和新能源产业链盈利、产能和出口份额有望快速扩张。权益资产方面，A股即将步入库存周期与产能周期共振向上阶段，盈利修复动能增强，主要宽基指数风险溢价处于历史合理分位，股债性价比凸显，叠加海外流动性拐点渐近，市场增量资金前景向好。后续基金将继续坚持既定被动投资策略，严格控制跟踪偏离，紧密贴合标的指数表现。
运作费用计提合规透明
2026年上半年，基金合计支付管理费16.35万元，其中4.54万元为支付销售机构的客户维护费，托管费合计5.45万元，所有费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行。截至报告期末，基金应付交易费用合计0.74万元，全部为交易所市场交易产生的相关费用。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 基金管理费 | 16.35万元 |
| 其中：支付销售机构客户维护费 | 4.54万元 |
| 基金托管费 | 5.45万元 |
股票交易收益表现突出
2026年上半年，基金实现股票投资收益915.17万元，其中买卖股票差价收入达716.56万元，赎回差价收入198.61万元，股票交易盈利表现亮眼。当期买卖股票成交总额6620.30万元，扣除5895.09万元成本与8.66万元交易费用后，差价收益空间充足。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票成交总额 | 6620.30万元 |
| 买卖股票成本总额 | 5895.09万元 |
| 买卖股票交易费用 | 8.66万元 |
| 买卖股票差价收入 | 716.56万元 |
关联交易完全合规
报告期内，该基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购、基金、权证交易，也不存在向关联方支付佣金的情况。期末仅持有管理人股东东方证券1.81万股、占净值比例0.09%，持有托管人工商银行44.49万股、占净值比例1.43%，均为标的指数成份股配置，符合被动投资要求。
重仓覆盖沪港深核心资产
截至2026年6月30日，基金全部股票投资均为指数投资，无主动增配个股。前五大重仓标的分别为腾讯控股、汇丰控股、阿里巴巴-W、中际旭创、宁德时代，合计占基金资产净值比例达17.33%，全面覆盖沪港深三地市场核心权重资产。其中港股通标的公允价值合计6793.36万元，占期末净值比例36.54%，充分体现沪港深跨市场配置特征。
持有人结构分布合理
截至报告期末，基金总持有人户数为5901户，户均持有基金份额3.14万份，持有人结构以个人投资者为主，占比接近九成。基金管理人的从业人员期末未持有本基金份额，不存在内部人持有占比过高的情况，持有人结构公开透明。
| 持有人类型 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2085.00万份 | 11.26% |
| 个人投资者 | 16431.60万份 | 88.74% |
基金份额变动平稳
2026年上半年，基金总赎回份额为8000万份，无新增申购份额，期末基金份额总额为18516.60万份，整体份额规模保持在合理运作区间。
券商交易单元分配高效
报告期内，基金租用5家券商的交易单元完成全部股票交易，前四大券商合计成交占比达99.41%，佣金分配与交易贡献匹配度高。华泰证券以42.69%的成交占比贡献最大，对应佣金占比达44.19%。
| 券商名称 | 股票成交金额 | 占总成交比例 | 支付佣金 | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 3531.85万元 | 42.69% | 0.77万元 | 44.19% |
| 银河证券 | 2531.49万元 | 30.60% | 0.53万元 | 30.44% |
| 国信证券 | 1279.57万元 | 15.47% | 0.25万元 | 14.42% |
| 国泰海通 | 881.22万元 | 10.65% | 0.18万元 | 10.29% |
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