核心财务利润大幅增长
2026年上半年天弘惠利混合整体实现净利润222.86万元，较上年度可比期间的8.38万元大幅增长，盈利表现显著提升。两类份额期末资产净值合计达5157.48万元，较期初的5098.60万元小幅增长58.89万元。
| 指标项 | 天弘惠利混合A | 天弘惠利混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 203.54 | 19.33 |
| 期末资产净值（万元） | 4921.85 | 235.64 |
| 期末份额净值（元） | 1.8571 | 1.8347 |
| 本期份额净值增长率 | 4.31% | 4.21% |
| 自合同生效以来累计净值增长率 | 85.71% | - |
| 自份额首次确认日以来累计净值增长率 | - | 11.76% |
长期净值表现优势突出
从长期维度看，天弘惠利混合A的业绩表现大幅跑赢业绩比较基准，成立以来净值增长率85.71%，较同期基准收益率29.31%高出56.40个百分点；过去十年净值增长率76.30%，较基准高出16.79个百分点，同时净值波动率显著低于基准，风险控制能力突出。
| 统计区间 | A类份额净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去7年 | 52.17% | 35.79% | 16.38% | 0.31% | 0.58% |
| 过去10年 | 76.30% | 59.51% | 16.79% | 0.27% | 0.57% |
| 成立以来 | 85.71% | 29.31% | 56.40% | 0.26% | 0.66% |
上半年聚焦AI主线运作
报告期内基金保持较高仓位水平，重点布局AI产业链，在海外算力、国产算力、芯片、设备、材料板块进行轮动切换，市场波动阶段顺势提升布局强度，获得正向收益。仅消费、医药、红利等次要矛盾布局的品种表现欠佳，对业绩形成小幅拖累。基金管理人明确将AI作为全年市场核心主线，后续将重点布局供需矛盾最激烈的材料、设备板块，逐步回收浮盈用于低位优质品种布局，若估值过度透支则及时控制仓位。
上半年业绩合规达标
截至2026年6月30日，天弘惠利混合A份额净值1.8571元，C类份额净值1.8347元。报告期内A类份额净值增长率4.31%，C类份额净值增长率4.21%，同期业绩比较基准收益率为4.94%，各项投资比例完全符合基金合同约定要求。
运营费用小幅下降
报告期内基金合计支付管理人报酬9.53万元，托管费1.91万元，两类费用均较上年度可比期间小幅下降，整体运营成本控制合理。
| 费用项目 | 本期金额（万元） | 上年度可比期间金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 9.53 | 10.02 |
| 托管费 | 1.91 | 2.00 |
股票交易收益扭亏为盈
报告期末基金应付交易费用合计0.72万元，其中交易所市场应付0.30万元，银行间市场应付0.42万元。本期买卖股票实现差价收入46.23万元，较上年度的-17.71万元实现大幅扭正，股票交易贡献的收益显著提升。
| 股票交易收益项 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 942.49 |
| 卖出股票成本总额 | 894.84 |
| 交易费用 | 1.41 |
| 买卖股票差价收入 | 46.23 |
券商交易佣金分布集中
报告期内基金通过5家券商交易单元开展股票交易，总成交金额1768.98万元，对应支付佣金合计0.83万元，其中浙商证券、东吴证券两家券商贡献了近9成的股票交易份额。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 浙商证券 | 875.88 | 49.57% | 4115.19 | 49.62% |
| 东吴证券 | 685.30 | 38.78% | 3220.37 | 38.83% |
| 华西证券 | 125.59 | 7.11% | 590.20 | 7.12% |
| 国盛证券 | 77.51 | 4.39% | 364.23 | 4.39% |
| 开源证券 | 2.71 | 0.15% | 3.71 | 0.04% |
持仓高度贴合AI主线
期末基金股票投资总市值1036.01万元，占基金资产净值比例20.09%，前两大重仓股均为AI产业链核心标的，兆易创新、澜起科技持仓占比分别达1.90%、1.68%，整体持仓高度贴合AI主线布局思路。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 兆易创新 | 97.80 | 1.90% |
| 2 | 澜起科技 | 86.77 | 1.68% |
| 3 | 鼎龙股份 | 63.58 | 1.23% |
| 4 | 北方华创 | 53.07 | 1.03% |
| 5 | 药明康德 | 49.80 | 0.97% |
| 6 | 宁德时代 | 47.16 | 0.91% |
| 7 | 大金重工 | 46.38 | 0.90% |
| 8 | 国泰海通 | 45.50 | 0.88% |
| 9 | 海光信息 | 44.44 | 0.86% |
| 10 | 中科曙光 | 42.89 | 0.83% |
| 11 | 中国太保 | 42.78 | 0.83% |
| 12 | 三环集团 | 41.73 | 0.81% |
| 13 | 恒瑞医药 | 41.63 | 0.81% |
| 14 | 安井食品 | 40.10 | 0.78% |
| 15 | 中芯国际 | 39.71 | 0.77% |
| 16 | 云图控股 | 33.96 | 0.66% |
| 17 | 神马电力 | 30.54 | 0.59% |
| 18 | XD平煤股 | 28.60 | 0.55% |
| 19 | 新和成 | 28.42 | 0.55% |
| 20 | 山高环能 | 27.12 | 0.53% |
| 21 | 浙江龙盛 | 24.22 | 0.47% |
| 22 | 中国卫通 | 24.20 | 0.47% |
| 23 | 英科医疗 | 23.50 | 0.46% |
| 24 | 春秋航空 | 22.79 | 0.44% |
| 25 | 我武生物 | 9.33 | 0.18% |
机构持有占比近八成
期末基金总份额2778.65万份，合计4576户持有人，机构投资者持有份额占比79.16%，个人投资者占比20.84%，机构持有比例较高，整体持有人结构稳定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 天弘惠利混合A | 4557 | 5815.71 | 79.79% | 20.21% |
| 天弘惠利混合C | 24 | 53515.18 | 66.28% | 33.72% |
| 合计 | 4576 | 6072.24 | 79.16% | 20.84% |
从业人员持有占比极低
期末天弘基金从业人员合计持有本基金1310.62份，占基金总份额比例不足0.01%，其中A类份额持有115.95份，C类份额持有1194.67份，基金经理、高管及投研部门负责人均未持有本基金份额。
份额规模保持稳定
报告期内A类份额净申购175.30万份，C类份额净赎回264.79万份，总份额从期初的2868.15万份小幅下降至2778.65万份，整体份额规模保持稳定。
| 份额级别 | 期初份额（万份） | 本期总申购（万份） | 本期总赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 天弘惠利混合A | 2474.92 | 604.42 | 429.12 | 2650.22 |
| 天弘惠利混合C | 393.23 | 57.82 | 322.61 | 128.44 |
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