核心财务数据表现稳健

天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)于2026年2月6日合同生效，截至6月30日的4个月报告期内，两类份额均实现正向收益，期末总净资产达9.17亿元。

指标类别	天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)A	天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)C
本期已实现收益（万元）	90.60	-50.72
本期利润（万元）	1399.86	567.37
本期加权平均净值利润率	1.54%	1.36%
期末资产净值（万元）	63558.85	28121.74
期末份额净值（元）	1.0166	1.0150

报告期内基金累计实现净利润1967.23万元，期末净资产合计91680.59万元，较基金成立时的145214.83万元变动-53534.25万元，其中份额赎回带来的净资产变动为-55501.48万元，综合收益贡献正向增厚1967.23万元。

净值表现大幅跑赢基准

报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，过去三个月A类份额净值增长率3.11%，较基准高出3.15个百分点，自合同生效日起A类份额净值增长率1.66%，较-0.72%的基准收益率超额收益达2.38个百分点。

天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)A净值表现对比：

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	3.11%	-0.04%	3.15%
自合同生效日起	1.66%	-0.72%	2.38%

天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)C净值表现对比：

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	3.01%	-0.04%	3.05%
自合同生效日起	1.50%	-0.72%	2.22%

股债均衡配置运作稳健

报告期内基金对科技和低估价值资产进行均衡配置，在外部扰动环境下获取了稳健回报，截至期末仍处于6个月建仓期内，组合整体波动控制良好，未出现大幅回撤情况。

业绩符合预期表现亮眼

截至2026年6月30日，A类份额净值1.0166元、C类份额净值1.0150元，在同期业绩比较基准收益率为负的背景下，两类份额均实现正收益，完成了成立初期的稳健运作目标。

后市聚焦AI周期右侧布局

管理人认为当前核心判断点在于AI硬件投资的周期位置，尽管部分标的静态估值偏高，但周期上行阶段业绩爆发力强可消化估值，将密切跟踪海外科技大厂资本开支动向，同时关注到今年国产算力业绩兑现度大幅提升，依托内存厂资金充裕、地方政府算力建设投入的双重支撑，后续将采取右侧操作思路，秉持“周期不言顶”的策略，加强行业动态跟踪及时调整应对。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各项费用计提合规，其中当期发生的管理人报酬188.18万元，托管费50.82万元，费用计提均符合基金合同约定规则，且投资于基金管理人自有基金的部分不重复收取管理费，投资于托管人托管的其他基金部分不重复收取托管费，有效降低了双重成本。

费用项目	当期发生金额（万元）	计提规则
基金管理费	188.18	扣除自有基金对应资产后按0.60%年费率计提
基金托管费	50.82	扣除托管人托管其他基金对应资产后按0.10%年费率计提
C类份额销售服务费	66.30	按C类份额资产净值0.40%年费率计提

交易成本控制在合理区间

报告期内基金应付交易费用合计17.71万元，全部为交易所市场交易相关费用，当期买卖股票产生的交易费用合计53.06万元，交易成本控制在合理区间。

持仓浮盈覆盖前期交易亏损

报告期内股票买卖成交总额2.93亿元，扣除成本及交易费用后，买卖股票差价收入为-197.02万元，主要是建仓阶段调仓换手带来的阶段性浮亏，期末股票持仓公允价值4553.17万元，对应公允价值变动收益237.64万元，持仓浮盈已覆盖前期交易亏损。

关联方交易无额外佣金支出

报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券、基金等各类交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部为合规的持有天弘旗下基金资产，期末持有天弘系基金公允价值6.64亿元，占基金净资产比例72.47%，该部分投资不产生额外管理费、托管费支出。

12只股票持仓明细全披露

期末基金全部股票投资合计12只，公允价值4553.17万元，占基金资产净值比例4.97%，持仓集中在科技制造、高端制造、金融等领域，前三大重仓股分别为新易盛、豪迈科技、普冉股份，对应占比均超过0.6%。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	新易盛	739.33	0.81%
2	豪迈科技	584.48	0.64%
3	普冉股份	553.49	0.60%
4	中际旭创	482.60	0.53%
5	山东赫达	342.84	0.37%
6	三环集团	327.12	0.36%
7	江苏银行	312.19	0.34%
8	京东方A	294.25	0.32%
9	泡泡玛特	287.54	0.31%
10	中芯国际	261.29	0.29%
11	中国海油	192.49	0.21%
12	小米集团-W	175.55	0.19%

持有人结构以个人投资者为主

期末基金总持有人户数3283户，户均持有基金份额27.48万份，个人投资者合计持有份额8.57亿份，占总份额比例94.99%，机构投资者持有份额4522.67万份，占比5.01%，投资者结构稳定。

份额级别	持有人户数	户均持有份额（万份）	个人投资者占比	机构投资者占比
A类	1896	32.98	93.25%	6.75%
C类	1441	19.23	98.92%	1.08%
合计	3283	27.48	94.99%	5.01%

从业人员少量持有C类份额

期末基金管理人从业人员合计持有本基金1000.87份，全部为C类份额，占基金总份额比例不足0.01%，基金经理及高管均未持有本基金份额。

开放式份额变动属正常流动

报告期内两类份额总申购124.40万份，总赎回5.51亿份，期末总份额9.02亿份，较成立初期的14.52亿份有所回落，属于正常的持有期产品份额流动情况。

项目	A类份额（万份）	C类份额（万份）
成立日份额总额	97985.12	47229.71
报告期总申购	16.89	107.51
报告期总赎回	35480.41	19630.62
期末份额总额	62521.60	27706.61

券商交易单元分布均衡

报告期内基金共租用11家券商的交易单元，股票交易总成交金额6.30亿元，申万宏源、中信证券、长江证券三家券商合计股票成交占比超80%，佣金支付与交易规模匹配，无异常交易情况。

券商名称	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	应支付佣金（万元）
申万宏源证券	26104.84	41.42%	12.33
中信证券	15794.32	25.06%	7.50
长江证券	9061.20	14.38%	4.28
国信证券	5764.53	9.15%	2.75
中信建投证券	4632.45	7.35%	2.25
其他券商	1706.32	2.64%	0.80

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