本期利润与净资产规模亮眼

2026年上半年，博时价值增长贰号盈利规模实现翻倍增长，本期利润总额达3935.74万元，较2025年同期的1742.06万元同比增幅达125.92%。截至2026年6月末，基金净资产合计为72938.38万元，虽较期初的81378.37万元有小幅变动，但此前为负的未分配利润成功转正，从期初的-436.98万元修复至期末的2863.65万元，基本面改善态势明确。

指标	2026年上半年/期末	2025年上半年/期初
本期利润总额（万元）	3935.74	1742.06
期末净资产合计（万元）	72938.38	81378.37
期末未分配利润（万元）	2863.65	-436.98

中长期业绩大幅跑赢基准

报告期内基金长期超额收益特征突出，过去一年、三年、七年、十年的份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，其中过去7年净值增长率达70.54%，较基准高出35.85个百分点，长期收益能力表现亮眼。截至2026年6月30日，基金份额净值为1.041元，份额累计净值为2.532元，报告期内份额净值增长率4.62%，基本跟上同期市场平均收益水平。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	3.48%	8.67%	-5.19%
过去六个月	4.62%	6.01%	-1.39%
过去一年	29.16%	18.68%	10.48%
过去三年	26.80%	25.57%	1.23%
过去七年	70.54%	34.69%	35.85%
过去十年	62.30%	60.18%	2.12%

均衡配置把握结构性行情

2026年上半年A股市场先抑后扬、震荡筑底，结构性行情特征显著，科技成长赛道领涨，消费、金融及传统周期板块表现承压。本基金采取均衡配置策略，顺势布局有色、化工及券商等顺周期板块，成长端聚焦低估值新能源、半导体等高景气赛道，同时增配低估值消费龙头，兼顾组合弹性与防御性。

下半年结构性机会明确

管理人展望认为，下半年市场波动或将有所加大，但结构性机会仍将主导市场，权益市场整体下行空间有限，中长期投资价值明确。行业层面，成长板块持续看好半导体国产替代、新能源升级等高景气确定性方向；价值端看好优质有色、化工及券商板块，低估值消费龙头也将迎来持续估值修复机会。后续组合将坚持成长景气与价值防御均衡配置的思路，紧扣产业趋势与业绩主线，优化持仓结构，把握结构性行情机会。

基金费用支出合规清晰

2026年上半年，基金当期发生的管理人报酬合计469.30万元，其中应支付销售机构的客户维护费为86.26万元，应支付基金管理人的净管理费为383.05万元，管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提。当期发生的托管费合计78.22万元，按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。截至期末，应付管理人报酬为72.79万元，应付托管费为12.13万元，费用计提与支付流程合规。

费用项目	本期发生额（万元）	期末应付余额（万元）
管理人报酬	469.30	72.79
托管费	78.22	12.13

交易相关收益大幅转正

2026年上半年，基金股票投资收益达8516.98万元，较2025年同期的-1036.95万元实现大幅转正，其中买卖股票差价收入为8516.98万元，卖出股票成交总额65829.26万元，卖出股票成本总额5.72亿元，交易费用合计94.36万元。截至期末，应付交易费用余额为28.85万元，全部为交易所市场应付交易费用。

交易相关指标	2026年上半年数值
股票投资收益（万元）	8516.98
买卖股票差价收入（万元）	8516.98
卖出股票成交总额（万元）	65829.26
交易费用（万元）	94.36
应付交易费用（万元）	28.85

无关联方交易单元交易

报告期内，本基金未发生通过关联方交易单元进行的交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部为正常业务范围内的常规合作，不存在利益输送情形。

前十大重仓股占比超32%

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计5.22亿元，占基金资产净值比例71.51%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达32.32%，配置方向覆盖顺周期资源、新能源、消费、化工、高端制造等多个领域，持仓分散且均衡。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	紫金矿业	3502.86	4.80%
2	宁德时代	3059.07	4.19%
3	云图控股	2807.59	3.85%
4	西麦食品	2720.33	3.73%
5	藏格矿业	2654.96	3.64%
6	松发股份	2611.50	3.58%
7	万华化学	2490.81	3.41%
8	豪迈科技	2392.23	3.28%
9	永兴材料	2225.39	3.05%
10	恒瑞医药	2070.15	2.84%

个人投资者占比近100%

截至2026年6月末，基金份额持有人户数为45525户，户均持有的基金份额为15392.58份。持有人结构以个人投资者为主，个人投资者持有份额70027.35万份，占总份额比例99.93%，机构投资者持有份额仅47.39万份，占比0.07%。过去一年盈利投资者数量占比高达99.57%，绝大多数持有人获得正收益。

持有人指标	期末数值
持有人户数（户）	45525
户均持有份额（份）	15392.58
个人投资者持有份额占比	99.93%
过去一年盈利投资者占比	99.57%

从业人员持有份额占比极低

截至2026年6月末，基金管理人所有从业人员持有本基金份额总量为1929.39份，占基金总份额比例不足0.01%，基金高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金，不存在内部人员大额持有影响普通持有人利益的情形。

上半年基金净赎回1.17亿份

2026年上半年，基金总申购份额为508.62万份，总赎回份额为12249.23万份，报告期内基金份额净减少11740.61万份，期末基金份额总额为70074.73万份。对应基金份额交易产生的净资产变动为-12375.72万元，其中申购款带来净资产增加534.72万元，赎回款带来净资产减少12910.44万元。

份额变动指标	2026年上半年数值
本期申购份额（万份）	508.62
本期赎回份额（万份）	12249.23
期末总份额（万份）	70074.73

券商交易单元佣金分布清晰

报告期内基金租用多家证券公司交易单元开展交易，其中东吴证券、东方财富证券两家券商贡献了全部股票交易成交金额，合计占当期股票成交总额的18.92%，对应佣金占比也为18.92%，其余交易单元暂无股票成交记录。

券商名称	股票成交金额（万元）	占股票成交总额比例	应支付佣金（万元）	占佣金总量比例
东吴证券	12079.59	10.46%	5.65	10.46%
东方财富证券	9768.87	8.46%	4.57	8.46%
长江证券	2963.79（债券交易）	19.11%（债券成交占比）	-	-

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