核心财务与规模变动
2026年上半年该基金实现本期利润-1.53亿元，期末净资产合计8.32亿元，较2025年末的10.77亿元小幅回落。截至2026年6月30日基金总份额达9.09亿份，较2025年末的9.97亿份有所收缩。
| 指标 | 2026年中报数据 | 2025年末数据 |
|---|---|---|
| 本期利润 | -1.53亿元 | - |
| 净资产合计 | 8.32亿元 | 10.77亿元 |
| 期末净资产 | 8.32亿元 | 10.77亿元 |
| 期末总份额 | 9.09亿份 | 9.97亿份 |
净值表现大幅跑赢基准
2026年上半年两类份额均实现正向超额收益，跟踪误差控制在合同约定范围内。A类份额净值增长率-15.16%，较同期业绩比较基准收益率高出1.37个百分点；C类份额净值增长率-15.33%，较同期业绩比较基准收益率高出1.20个百分点，平均超额收益达1.28%。
| 份额类型 | 份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类 | -15.16% | -16.53% | 1.37% |
| C类 | -15.33% | -16.53% | 1.20% |
投资运作严格贴合合同
2026年上半年A股呈现震荡上行、结构极致分化特征，成交额最高攀升至3.76万亿元，两融余额升至约3万亿元。医药板块整体表现偏弱，二季度持续下行估值降至近年低位，中药板块经过渠道去库存和成本压力出清，一季度营收和利润降幅显著收窄，筑底企稳迹象明显。本基金作为被动指数联接基金，严格遵守基金合同约定，以不低于90%的资产投资于目标ETF，全力控制跟踪偏离度和跟踪误差，完全实现紧密跟踪中证中药指数的投资目标。
下半年中药迎结构性修复窗口
管理人展望指出，2026年下半年A股市场核心驱动力将逐步由流动性宽松转向业绩兑现和产业景气度验证，行业分化有望收敛。医药板块二季度回调后估值及资金配置比例处于历史低位，中药板块当前市盈率仅21倍，低于医药板块整体估值，叠加政策支持持续推进、供给侧改革与质量标准升级，基本面与估值中枢有望获得双重改善，结构性修复行情确定性较强。
运作费用明细严格合规
2026年上半年基金合计支付管理费20.32万元，托管费2.71万元，均较2025年同期出现小幅下降。费用计提严格按照合同约定：投资于目标ETF的部分不收取管理费与托管费，管理费按扣除目标ETF资产净值后余额的0.75%年费率计提，托管费按0.10%年费率计提，整体费用成本可控。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 20.32 | 21.90 |
| 基金托管费 | 2.71 | 2.92 |
交易成本维持极低水平
报告期内基金应付交易费用合计0.14万元，当期股票投资收益合计-6.07万元，其中买卖股票差价收入为-0.32万元，整体交易成本处于极低水平，符合被动指数基金低换手的运作特征。
关联方交易零佣金支出
本报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、基金等品种交易，不存在向关联方支付佣金的情况，交易运作完全独立合规。
小额调仓覆盖中药核心标的
报告期内基金仅对20只中药成份股进行小额调仓，累计买入股票成交总额1337.15万元，其中片仔癀、同仁堂、白云山为买入金额前三的标的，分别买入222.50万元、128.45万元、105.91万元，均未超出期初基金资产净值2%的比例，调仓动作完全服务于指数跟踪需求。
| 序号 | 股票名称 | 本期累计买入金额（万元） | 占期初基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 片仔癀 | 222.50 | 0.21% |
| 2 | 同仁堂 | 128.45 | 0.12% |
| 3 | 白云山 | 105.91 | 0.10% |
| 4 | 达仁堂 | 82.92 | 0.08% |
| 5 | 天士力 | 74.63 | 0.07% |
持有人结构高度分散
截至2026年6月30日，基金总持有人户数达15.48万户，户均持有基金份额5870.50份，个人投资者持有份额占比高达99.33%，机构投资者占比仅0.67%，投资者结构高度分散。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 85447 | 99.16% | 0.84% |
| C类 | 69317 | 99.56% | 0.44% |
| 合计 | 154764 | 99.33% | 0.67% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金40.57万份，占基金总份额比例仅0.04%，其中A类份额持有12.50万份，C类份额持有28.06万份，基金经理未持有本基金份额。
上半年两类份额净赎回
2026年上半年A类份额总申购2.22亿份，总赎回2.77亿份，期末份额5.13亿份；C类份额总申购2.95亿份，总赎回3.29亿份，期末份额3.95亿份，两类份额均呈现净赎回态势，反映市场在板块低位阶段的持仓调整特征。
| 项目 | A类份额（亿份） | C类份额（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 5.68 | 4.29 |
| 本期总申购 | 2.22 | 2.95 |
| 本期总赎回 | 2.77 | 3.29 |
| 期末份额 | 5.13 | 3.95 |
券商交易单元高度集中
报告期内基金股票交易全部通过方正证券2个交易单元完成，股票成交总额1337.15万元，对应支付佣金0.24万元，占当期佣金总量的100%，其余租用的30余个券商交易单元均未发生股票交易，交易集中度高且成本控制高效。
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