核心财务指标表现亮眼
2026年上半年，该基金两类份额均实现正向盈利，A类份额本期利润352.83万元，C类份额本期利润172.30万元，对应本期加权平均净值利润率分别达15.23%、14.45%。截至报告期末，两类份额合计期末净资产达3626.58万元。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 329.45 | 163.96 |
| 本期利润（万元） | 352.83 | 172.30 |
| 期末资产净值（万元） | 2374.85 | 1251.72 |
| 期末份额净值（元） | 1.1686 | 1.1489 |
多阶段净值大幅跑赢基准
报告期内基金净值表现显著优于同期业绩比较基准，各阶段均实现稳定超额收益，其中A类份额过去6个月净值增长率15.54%，较基准收益率高出9.47个百分点；过去1年净值增长率41.58%，较基准高出18.53个百分点。C类份额过去6个月净值增长率15.32%，较基准高出9.25个百分点。
华夏行业配置股票(FOF-LOF)A类净值与基准对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 19.06% | 10.19% | 8.87% |
| 过去六个月 | 15.54% | 6.07% | 9.47% |
| 过去一年 | 41.58% | 23.05% | 18.53% |
| 过去三年 | 29.63% | 27.98% | 1.65% |
华夏行业配置股票(FOF)C类净值与基准对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 18.95% | 10.19% | 8.76% |
| 过去六个月 | 15.32% | 6.07% | 9.25% |
| 过去一年 | 41.02% | 23.05% | 17.97% |
| 过去三年 | 28.07% | 27.98% | 0.09% |
上半年多元资产灵活配置
2026年上半年，基金穿透后维持较高权益类资产配置仓位，通过配置多元资产分散风险，权益类资产覆盖A股、美股、日股、黄金等品类，债券资产配置利率债、信用债等品种。针对上半年A股市场小盘成长、大盘价值、科技成长等风格先后轮动的特征，基金通过灵活的行业配置策略有效捕捉轮动收益。
业绩超额收益超基准一倍
截至2026年6月30日，A类份额净值1.1686元，报告期净值增长率15.54%；C类份额净值1.1489元，报告期净值增长率15.32%，同期业绩比较基准收益率仅为6.07%，两类份额均实现翻倍以上的超额收益，业绩表现符合基金合同约定的长期稳健增值目标。
下半年结构化配置方向明确
管理人判断，下半年滞后的地缘通胀和持续的AI资本开支通胀双重脉冲将推升美国通胀粘性，美国利率维持高位，股票资产盈利有韧性但估值受利率压制。后续基金将保持与基准接近的配置结构，超配受益于资本开支浪潮的信息技术板块和受益于地缘冲突的能源工业板块，低配成本端受冲击明显的消费板块和利率敏感型的地产板块，以相对分散均衡的风格配置，力争保持同类产品中稳定的相对排名。
固定费用同比大幅下降
报告期内基金当期应支付的管理费合计9.55万元，较2025年同期的16.63万元下降42.57%；当期应支付的托管费合计3.04万元，较2025年同期的3.88万元下降21.65%。由于报告期内基金资产净值低于五千万元，基金管理人主动承担本基金全部固定费用，合计2.87万元，进一步降低投资者持有成本。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 9.55 | 16.63 |
| 托管费 | 3.04 | 3.88 |
| 销售服务费 | 2.36 | 3.61 |
交易费用控制成效显著
截至报告期末，基金应付交易费用余额为0，报告期内未产生相关交易费用支出，整体交易成本控制在较低水平。
收益全部来自基金投资
本基金报告期内未直接持有股票资产，未产生股票投资收益，所有权益类收益均通过持有各类ETF基金实现，其中基金投资收益合计505.77万元，是本基金最核心的收益来源。
关联交易完全合规
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券、债券回购、基金等各类交易，应支付关联方的佣金余额为0，关联交易合规性符合监管要求。
重仓ETF聚焦高景气赛道
截至报告期末，基金全部资产中93.17%配置于各类ETF基金，前三大重仓基金分别为国泰中证全指通信设备ETF、华夏国证半导体芯片ETF、深证TMT50ETF，单只基金占基金资产净值比例最高达10.94%，前15只基金合计占比超过93%，行业集中于通信、半导体、科技等高景气赛道。
| 序号 | 基金名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 国泰中证全指通信设备ETF | 396.68 | 10.94% |
| 2 | 华夏国证半导体芯片ETF | 356.92 | 9.84% |
| 3 | 深证TMT50ETF | 356.92 | 9.84% |
| 4 | 华夏中证5G通信主题ETF | 329.41 | 9.08% |
| 5 | 博时成渝经济圈ETF | 314.43 | 8.67% |
机构持仓占比近八成
截至报告期末，基金总持有人户数1106户，户均持有基金份额2.82万份，机构投资者持有份额占比78.14%，个人投资者占比21.86%，其中A类份额机构持有占比74.51%，C类份额机构持有占比84.91%，机构投资者持仓占比显著高于个人投资者。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 580 | 35037.51 | 74.51% | 25.49% |
| C类 | 526 | 20712.48 | 84.91% | 15.09% |
| 合计 | 1106 | 28224.70 | 78.14% | 21.86% |
从业人员持有占比极低
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金A类份额114.25份，占基金总份额比例不足0.01%，C类份额无从业人员持有，基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额变动整体运作平稳
报告期内基金总申购份额269.41万份，总赎回份额954.55万份，期末总份额3121.65万份，净资产合计3626.58万元，较期初的3832.44万元小幅下降205.86万元，整体运作保持平稳。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 2631.46 | 1175.33 |
| 本期总申购份额 | 124.60 | 144.81 |
| 本期总赎回份额 | 723.88 | 230.66 |
| 期末份额总额 | 2032.18 | 1089.48 |
券商交易分布分散均衡
报告期内基金租用多家券商交易单元开展基金交易，其中中信建投证券交易单元基金成交金额占比最高，达33.39%，申万宏源证券、长江证券交易单元成交占比分别为14.71%、15.67%，交易分布分散，未出现单一券商交易占比过高的情况。
| 券商名称 | 基金成交金额（万元） | 占当期基金成交总额比例 |
|---|---|---|
| 中信建投证券 | 9987.92 | 33.39% |
| 长江证券 | 4686.89 | 15.67% |
| 申万宏源证券 | 4399.20 | 14.71% |
| 华西证券 | 4034.92 | 13.49% |
| 招商证券 | 3167.83 | 10.59% |
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