核心财务指标表现

报告期内基金整体实现净利润653.29万元，其中A类份额本期利润653.92万元，C类份额本期利润为-0.63万元。截至2026年6月末，基金净资产合计2.48亿元，较期初2.79亿元小幅回落。

指标项	A类份额	C类份额
本期已实现收益（万元）	1072.19	0.67
本期利润（万元）	653.92	-0.63
期末可供分配利润（万元）	1046.25	1.27
期末基金资产净值（万元）	24789.90	17.78
期末份额净值（元）	1.0824	1.0766

净值表现超额收益亮眼

A类份额自基金合同生效起至今累计净值增长率36.24%，跑赢同期业绩比较基准收益率1.10个百分点，长期收益实现超额。报告期内A类份额净值增长率1.32%，C类份额净值增长率1.07%。

统计阶段	A类净值增长率	同期基准收益率	超额收益
过去六个月	1.32%	4.37%	-3.05%
过去一年	4.26%	12.52%	-8.26%
成立以来	36.24%	35.14%	1.10%

投资运作策略适配市场

2026年上半年市场极致分化，AI硬件细分领域产能突破带动传统产品涨价，非科技板块节后消费快速回落，市场交易高度集中。该基金保持较高股票仓位，组合调整后重点配置两大方向：一是业绩向上的出口、顺周期消费及化工品类，二是布局科技板块中价格刚启动上涨的功率器件、处于涨价通道加速阶段的存储赛道。

权益仓位大幅提升

截至2026年6月末，A类基金份额净值为1.0824元，C类基金份额净值为1.0766元。基金期末股票投资公允价值2.34亿元，占基金资产净值比例达94.22%，较2025年末的76.52%大幅提升，权益配置力度显著加大。

后市布局方向明确

管理人判断AI发展长期趋势明确，但落地节奏或低于市场预期，后续需更多应用落地拓展AI闭环，垂类应用场景中传统软件公司有望实现更快突破。当前必选消费估值处于历史最低区间，需求逐步弱复苏，部分品类可实现价格传导、盈利能力修复，具备估值修复空间；出口链基本面持续走强，国内资本品出口长期趋势明确，宏观扰动带来较好布局窗口。

基金费用小幅增长

报告期内基金合计支付管理费167.40万元，托管费27.90万元，分别较上年同期的155.71万元、25.95万元小幅增长，对应1.20%的年管理费率、0.20%的年托管费计提标准。

费用项目	本期发生额（万元）	上年同期发生额（万元）
基金管理费	167.40	155.71
基金托管费	27.90	25.95

交易费用规模清晰

期末基金应付交易费用42.40万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内合计发生交易费用135.62万元，全部为股票交易相关费用。

股票投资收益全部来自差价

报告期内基金实现股票投资收益1146.61万元，全部来自买卖股票差价收入。其中卖出股票成交总额9.01亿元，卖出股票成本总额8.88亿元，扣除交易费用后实现差价收益1146.61万元。

关联方无交易佣金

报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付关联方的交易佣金。

重仓股配置结构清晰

期末基金全部股票投资公允价值合计2.34亿元，占基金资产净值比例94.22%，前三大重仓股君正股份、温氏股份、中国动力持仓占比分别达8.19%、7.15%、6.74%。

股票名称	持仓数量（股）	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
君正股份	81600	2031.02	8.19%
温氏股份	1439300	1773.22	7.15%
中国动力	509400	1670.83	6.74%
扬杰科技	87400	1374.19	5.54%
涛涛车业	56300	1300.53	5.24%
兆易创新	15900	1295.85	5.22%
航发动力	312824	1199.37	4.83%
中国船舶	332600	1123.86	4.53%
华正新材	44100	993.57	4.01%
学大教育	364600	925.35	3.73%

持有人结构分布明朗

期末基金总持有人户数7309户，户均持有基金份额3.14万份，个人投资者持有份额占比85.83%，机构投资者持有份额占比14.17%。过去一年基金盈利投资者数量占比达93.26%，绝大多数持有人实现正收益。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	个人投资者占比	机构投资者占比
A类份额	7209	31770.90	85.82%	14.18%
C类份额	100	1651.82	100.00%	0
合计	7309	31358.82	85.83%	14.17%

从业人员持有认可度高

期末基金管理人从业人员合计持有本基金8.57万份，占基金总份额比例0.03741%，其中C类份额从业人员持有占比达1.19952%，体现内部人员对基金运作的认可度。基金经理持有本基金A类份额区间在0-10万份区间。

份额变动规模回落

报告期内A类份额总申购212.99万份，总赎回3451.50万份，期末份额2.29亿份；C类份额总申购150.15万份，总赎回142.33万份，期末份额16.52万份。基金净资产合计从期初2.79亿元降至期末2.48亿元，份额净赎回叠加净值变动共同导致规模小幅回落。

项目	A类份额（万份）	C类份额（万份）
期初份额总额	26142.16	8.70
本期总申购份额	212.99	150.15
本期总赎回份额	3451.50	142.33
期末份额总额	22903.64	16.52

券商交易单元合作分布

本基金合计租用7家券商的交易单元，其中国信证券贡献29.06%的股票成交金额，对应佣金占比29.06%，为第一大合作券商，全市场股票成交总金额达18.13亿元。

券商名称	租用单元数量	股票成交金额（万元）	占总成交比例	支付佣金（万元）	占总佣金比例
国信证券	2	52647.52	29.06%	22.95	29.06%
财通证券	1	35479.06	19.59%	15.47	19.59%
国泰海通证券	2	28442.17	15.70%	12.40	15.70%
中信证券	3	24501.43	13.53%	10.68	13.53%
中金公司	2	21543.51	11.89%	9.39	11.89%
申万宏源	1	18531.82	10.23%	8.08	10.23%

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