核心财务数据表现亮眼

2026年上半年该基金全类别合计实现净利润1096.82万元，期末总净资产达9.66亿元，其中A类份额自成立以来累计净值增长率11.03%，较同期业绩比较基准高出0.93个百分点，长期收益优势显著。

份额类别	本期利润（万元）	期末资产净值（万元）	份额累计净值增长率
A类	430.30	38781.00	11.03%
E类	0.0012	0.10	4.14%

净值表现长期跑赢业绩基准

报告期内三类份额均实现正收益，长期维度A、C类份额均跑赢业绩比较基准，净值波动率始终维持在0.02%-0.03%区间，收益稳定性突出。

份额类别	统计区间	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
A类	过去三年	8.96%	8.29%	0.67%
A类	成立至今	11.03%	10.10%	0.93%
C类	过去三年	8.64%	8.29%	0.35%
C类	成立至今	10.65%	10.10%	0.55%

上半年采用哑铃型久期运作

2026年上半年债市整体表现超预期，10年国债收益率较年初下行11BP至1.73%。基金在二季度经济基本面边际转弱背景下，采取低杠杆运作模式，适度提升组合久期，采用哑铃型久期结构布局，重点把握期限利差和曲线结构性机会，在套息空间较低的市场环境下实现稳健收益。

中期业绩稳健达标

截至2026年6月末，A类份额净值1.1103元，上半年净值增长率1.18%；C类份额净值1.1065元，上半年净值增长率1.14%；E类份额净值1.1028元，上半年净值增长率1.19%，三类份额收益表现均贴近同期1.25%的业绩比较基准收益率，在震荡的债券市场中实现了稳健的收益目标。

后市聚焦高等级债长端机会

管理人判断后续货币政策将维持偏宽松状态，中短端信用利差将保持低位运行，当前流动性溢价对中低等级信用债的风险补偿不足。后续组合将重点配置高等级信用债和利率债，把握品种间结构性行情，后续债券行情机会大概率集中在长端利率债，同时严格控制信用风险暴露和组合杠杆水平，以稳健风格为投资者获取稳定回报。

上半年管理费托管费双降

2026年上半年基金合计支付管理费142.16万元，较上年同期的247.05万元下降42.46%；合计支付托管费23.69万元，较上年同期的41.18万元下降42.48%，费用规模随基金运作规模调整同步优化。

费用项目	本期发生额（万元）	上年同期发生额（万元）	同比变动
基金管理费	142.16	247.05	-42.46%
基金托管费	23.69	41.18	-42.48%

应付交易费用合计2.32万元

截至2026年6月末，基金应付交易费用余额为2.32万元，全部为银行间市场交易应付费用，无交易所市场应付交易费用。本期基金无股票投资收益，债券买卖差价收入为-102.85万元，利息收入叠加债券价差后整体债券投资收益达1205.55万元。

关联方交易佣金占比超95%

报告期内基金通过关联方交易单元完成债券交易1.84亿元，其中招商证券交易单元成交1.76亿元，占当期债券成交总额的95.31%；第一创业证券交易单元成交863.55万元，占比4.69%。债券回购交易全部通过招商证券关联交易单元完成，总成交金额4.18亿元。

关联方名称	当期佣金（元）	占当期佣金总量比例
第一创业证券	172.63	4.84%
招商证券	3393.71	95.16%

前五大债券占比超21%

截至报告期末，基金全部资产均配置于债券，无股票、基金、资产支持证券等其他品种投资，前五大债券投资合计占基金资产净值比例达20.94%，持仓以政策性金融债、银行永续债、高等级企业债为主，信用资质整体优异。

债券代码	债券名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
250431	25农发31	6076.15	6.29%
230208	23国开08	4094.62	4.24%
242680006	26恒丰银行永续债01	3731.91	3.86%
2180313	21经开国投债	3232.57	3.35%
240208	24国开08	3089.20	3.20%

持有人户数超4万户 个人占比95%

截至2026年6月末，基金总持有人户数达40612户，户均持有基金份额2.15万份，个人投资者持有份额占总份额比例达95.63%，机构投资者占比4.37%，投资者结构以稳健型个人投资者为主。

份额类别	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	个人投资者占比
A类	15614	22369.07	97.66%
C类	25398	20559.48	94.28%
E类	3	314.30	100.00%
合计	40612	21457.73	95.63%

从业人员合计持有9.51万份

截至报告期末，创金合信基金全体从业人员合计持有本基金9.51万份，占基金总份额比例为0.01%，其中A类份额持有2.79万份，C类份额持有6.62万份，E类份额全部由从业人员持有。基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。

上半年份额小幅下降3.6%

2026年上半年基金总申购份额达2.63亿份，总赎回份额达2.96亿份，期末总份额为8.71亿份，较期初的9.04亿份小幅下降3.6%，整体份额保持稳定，未出现大规模异常申赎情况。

份额类别	期初份额（亿份）	本期申购（亿份）	本期赎回（亿份）	期末份额（亿份）
A类	3.41	1.27	1.19	3.49
C类	5.63	1.36	1.77	5.22
E类	0.00009	0	0	0.00009

租用2家券商共6个交易单元

报告期内基金合计租用招商证券2个交易单元、第一创业证券4个新增交易单元，全部交易均通过上述6个交易单元完成。其中招商证券交易单元覆盖95%以上的债券和债券回购交易，第一创业证券交易单元作为补充完成剩余小额债券交易，交易布局合理，流动性保障充足。

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