核心财务数据亮眼 规模运行稳健

报告期为2026年4月9日基金合同生效日至2026年6月30日，基金核心财务与规模指标表现清晰，整体运作未触发规模预警。

指标	A类份额	C类份额	合计
本期利润（万元）	-730.16	-708.37	-1438.53
期末基金资产净值（万元）	6827.56	4828.43	11655.99
期末份额净值（元）	0.9395	0.9392	-
本期已实现收益（万元）	-73.78	-55.45	-129.23

截至报告期末，基金净资产合计1.17亿元，基金份额总额1.24亿份，其中A类份额7266.98万份，C类份额5141.05万份。基金自成立以来未出现连续20个工作日持有人不足200人或资产净值低于5000万元的预警情形，运作稳定性充足。

净值波动率优于基准 跟踪表现稳定

报告期内两类份额净值增长率小幅低于同期业绩比较基准，但净值波动率表现更优，指数复制稳定性突出。

份额类型	份额净值增长率	净值增长率标准差	业绩比较基准收益率	基准收益率标准差
A类	-6.05%	1.50%	-5.15%	1.59%
C类	-6.08%	1.50%	1.59%	1.59%

两类份额的净值波动率均低于业绩比较基准，跟踪误差控制在合理区间，被动指数跟踪的精准度得到有效保障。

被动化高仓位运作 紧密贴合指数权重

报告期内基金严格遵循被动化投资理念，采用完全复制法跟踪中证全指电力公用事业指数，维持高仓位运行，高效应对指数成分调整、申赎和流动性头寸需求，跟踪误差保持稳定。运作期间A股市场分化特征显著，上证指数上涨3.16%，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%，而电力公用事业板块整体宽幅震荡，基金通过紧密贴合指数权重调整持仓，实现对标的指数的精准跟踪。

电力板块三大主线 后市配置方向明确

管理人认为2026年下半年经济结构分化底色仍将持续但幅度有望小幅收窄，电力板块将以“电价筑底回升+电改价值重估+低利率红利底仓”为核心主线：迎峰度夏与AI算力负荷推高电价弹性，火电转向容量保底+辅助服务的公用事业化盈利，水电核电受益来水偏丰、折旧到期及降息释放高股息，绿电在机制电价拐点下分化筑底，配置上以水电核电火电红利运营商作为防御属性选择。

费用计提合规透明 各项支出清晰可查

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，整体成本控制规范。

费用项目	本期发生金额（万元）	计提规则
基金管理费	15.38	按前一日基金资产净值0.50%年费率逐日计提
基金托管费	3.08	按前一日基金资产净值0.10%年费率逐日计提
C类份额销售服务费	2.99	按前一日C类基金资产净值0.20%年费率逐日计提
其他费用	0.95	包含审计费、银行费用等

截至期末，应付管理人报酬5.88万元，应付托管费1.18万元，应付交易费用等其他负债合计1.93万元，所有应付款项均在合理区间内。

股票交易数据清晰 股利提供稳定现金流

报告期内股票投资相关收益数据明确，板块震荡背景下仍获取稳定股利收入。

项目	金额（万元）
买卖股票成交总额	3142.04
卖出股票成本总额	3321.07
交易费用	6.28
买卖股票差价收入	-185.31
股利收益	52.37

本期股票投资收益为负主要受电力板块整体震荡下行影响，持仓个股累计获得52.37万元现金股利，为组合提供稳定现金流支撑。

无关联方交易 关联托管存款合规

报告期内本基金未发生通过关联方交易单元进行的股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付关联方的交易佣金。仅托管人交通银行作为关联方，为基金提供托管服务，期末存放于交通银行的银行存款余额420.49万元，当期产生利息收入4.43万元，关联相关操作完全合规。

前十大重仓股占比超45% 覆盖电力全赛道龙头

截至报告期末，基金股票投资公允价值1.11亿元，占基金资产净值比例95%，前十大重仓股合计占比超45%，集中于电力核心龙头标的。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	600900	长江电力	1191.41	10.22%
2	601985	中国核电	902.10	7.74%
3	600905	三峡能源	643.94	5.52%
4	600795	国电电力	505.71	4.34%
5	600157	永泰能源	426.55	3.66%
6	600011	华能国际	405.40	3.48%
7	600886	国投电力	387.99	3.33%
8	003816	中国广核	373.44	3.20%
9	600674	川投能源	335.55	2.88%
10	601991	大唐发电	319.73	2.74%

持仓完全覆盖水电、核电、火电、新能源运营等电力细分赛道龙头，高度贴合中证全指电力公用事业指数的成分股权重结构。

个人投资者占比99.23% 持有人结构清晰

截至报告期末，基金总持有人户数1.21万户，个人投资者占绝对主流，户均持有份额处于合理区间。

份额类型	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	机构投资者占比	个人投资者占比
A类	4456	16308.30	0%	100%
C类	7836	6560.80	1.85%	98.15%
合计	12090	10263.05	0.77%	99.23%

基金管理人从业人员合计持有本基金88.69万份，占基金总份额比例0.71%，其中A类持有54.14万份，占A类份额0.75%，C类持有34.55万份，占C类份额0.67%，核心投研团队均有布局，与普通投资者利益高度绑定。

申赎交易活跃 期末份额保持稳定

报告期内基金申赎交易活跃度较高，经过多轮申赎后整体份额仍维持在合理规模区间。

项目	A类份额（万份）	C类份额（万份）
合同生效日份额总额	9143.68	28653.10
本期总申购份额	7375.96	8732.04
本期总赎回份额	9252.66	32244.09
期末份额总额	7266.98	5141.05

单券商单元全覆盖交易 成本效率表现优异

报告期内基金仅租用国信证券3个交易单元完成全部交易，股票成交总额1.88亿元，支付佣金3.50万元，占当期佣金总量100%，同时通过该交易单元完成6.66亿元债券回购交易，交易执行效率与成本控制表现优异。

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