核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，泰康悦享180天持有期债券两类份额全部实现正收益，合计当期利润达224.57万元。截至报告期末，基金总净资产为3892.95万元，其中A类份额期末净资产1483.43万元，C类份额期末净资产2409.52万元。 核心会计指标明细如下：
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 81.20 | 159.84 |
| 本期利润（万元） | 76.82 | 147.76 |
| 期末可供分配利润（万元） | 26.82 | 39.99 |
| 期末基金资产净值（万元） | 1483.43 | 2409.52 |
| 期末份额净值（元） | 1.0184 | 1.0169 |
净值表现超额收益显著
报告期内两类份额净值增长率整体大幅跑赢业绩比较基准，长期超额收益优势突出。A类份额过去六个月净值增长率1.31%，较同期业绩比较基准高出0.4个百分点；自基金合同生效至今累计净值增长率1.84%，较基准高出0.87个百分点。C类份额过去六个月净值增长率1.21%，较基准高出0.3个百分点，成立以来累计收益1.69%，较基准高出0.72个百分点。 各阶段净值与基准对比数据如下：
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.56% | 0.62% | -0.06% |
| A类 | 过去六个月 | 1.31% | 0.91% | 0.40% |
| A类 | 自合同生效至今 | 1.84% | 0.97% | 0.87% |
| C类 | 过去三个月 | 0.52% | 0.62% | -0.10% |
| C类 | 过去六个月 | 1.21% | 0.91% | 0.30% |
| C类 | 自合同生效至今 | 1.69% | 0.97% | 0.72% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金多数时段保持中性偏高久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，严格管控信用风险，同时通过超长债波段交易增厚组合收益，转债持仓全部配置双低品种。运作期间充分依托宽松资金面与陡峭利率曲线的市场环境，在利率先下行后震荡的行情中精准把握配置节奏，最终实现稳健收益表现。
上半年业绩达标超基准
截至2026年6月30日，A类份额净值为1.0184元，上半年净值增长率1.31%；C类份额净值为1.0169元，上半年净值增长率1.21%，同期业绩比较基准增长率为0.91%，两类份额均完成超越基准的业绩目标，在严控风险前提下为持有人实现稳定投资回报。
下半年市场走势展望
基金管理人判断，下半年宏观经济结构分化的整体底色仍将延续，但分化幅度有望小幅收窄，债券利率整体仍将呈现易下难上的运行特征。后续基金将在严格把控信用风险的前提下，保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益；转债板块将持续聚焦双低品种，全力获取稳健绝对收益。
基金费用支出明细明确
报告期内，基金合计支付管理费23.54万元，其中应支付销售机构的客户维护费11.76万元，占管理费比例接近50%，应支付基金管理人的净管理费11.78万元；合计支付托管费3.92万元，均按照对应年费率逐日计提、按月支付。 各类费用计提与支出情况如下：
| 费用项目 | 当期发生金额（万元） | 计提年费率 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 23.54 | 0.30% |
| 基金托管费 | 3.92 | 0.05% |
| C类份额销售服务费 | 10.37 | 0.20% |
交易成本控制效率优异
报告期内基金应付交易费用合计0.92万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期债券投资收益合计282.56万元，其中债券利息收入174.92万元，买卖债券差价收入107.64万元，交易成本占债券买卖差价收入的比例仅为0.11%，交易效率处于较高水平。
无权益类资产投资布局
本基金为纯债定位的债券型基金，报告期内未持有任何股票资产，也未发生股票买卖交易，无任何股票投资收益和买卖股票差价收入，全部资产聚焦固定收益类品种投资，完全契合产品初始定位。
关联交易合规零佣金支出
报告期内，本基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、债券回购、权证交易，不存在应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，运作合规性得到充分保障。
债券持仓结构清晰透明
截至2026年6月30日，基金全部资产均投向债券类品种，其中国开债、农发债等政策性金融债占比最高，前五大债券投资明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 240202 | 24国开02 | 2033.29 | 52.23% |
| 240208 | 24国开08 | 514.87 | 13.23% |
| 250431 | 25农发31 | 506.35 | 13.01% |
| 012582681 | 25南山集SCP004(科创债) | 101.93 | 2.62% |
| 113644 | 艾迪转债 | 21.95 | 0.56% |
持有人全为个人投资者
截至报告期末，基金总持有人户数为208户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓。户均持有基金份额18.39万份，其中A类份额户均持有16.55万份，C类份额户均持有19.42万份，持有人结构整体较为分散。 持有人结构明细如下：
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 88 | 16.55 | 100% |
| C类 | 122 | 19.42 | 100% |
| 合计 | 208 | 18.39 | 100% |
从业人员持仓利益绑定
截至报告期末，泰康基金所有从业人员合计持有本基金20.05万份，占基金总份额比例为0.5239%。其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金A类份额区间为10万-50万份，实现了核心管理团队与持有人利益的深度绑定。
基金份额变动清晰可查
报告期内，A类份额总申购13.47万份，总赎回6686.00万份，期末份额1456.61万份；C类份额总申购230.86万份，总赎回12893.01万份，期末份额2369.53万份。基金净资产从期初的2.33万元变动至期末的3892.95万元，完全由份额申赎和当期利润共同驱动。 份额变动明细如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 8129.14 | 15031.68 |
| 本期总申购份额 | 13.47 | 230.86 |
| 本期总赎回份额 | 6686.00 | 12893.01 |
| 期末份额总额 | 1456.61 | 2369.53 |
券商交易单元使用合规
报告期内，基金仅租用广发证券2个交易单元开展相关交易，全部债券交易和债券回购交易均通过该单元完成，成交金额分别为2337.48万元和6600万元，占当期对应交易总额的比例均为100%，未发生任何股票、权证交易，交易路径清晰合规。
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