核心财务规模大幅跃升
报告期内基金实现本期利润-3.70亿元，期末净资产达7.86亿元，较2025年末的1.25亿元大幅增长，规模扩张显著。主要会计数据及财务指标如下：
| 指标项 | 2026年上半年数值 | 2026年6月30日期末数值 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -1.05亿元 | - |
| 本期利润 | -3.70亿元 | - |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.4543元 | - |
| 本期加权平均净值利润率 | -43.70% | - |
| 本期基金份额净值增长率 | -20.79% | - |
| 期末可供分配利润 | - | -2.36亿元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | - | -0.2473元 |
| 期末基金资产净值 | - | 7.86亿元 |
| 期末基金份额净值 | - | 0.8253元 |
| 基金份额累计净值增长率 | - | -17.47% |
净值表现持续跑赢业绩基准
基金跟踪误差控制效果优异，各阶段净值增长率均显著高于同期国证粮食产业指数收益率，成立以来累计跑赢基准6.43个百分点，波动率也低于基准同期水平，跟踪偏离度控制在合规范围内。各阶段净值表现对比数据如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -23.52% | -24.53% | 1.01% |
| 过去六个月 | -20.79% | -21.55% | 0.76% |
| 过去一年 | -7.24% | -8.28% | 1.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -17.47% | -23.90% | 6.43% |
完全复制策略精准跟踪指数
本基金采用被动式指数化投资方法，以完全复制策略按照国证粮食产业指数成份股基准权重构建投资组合，2026年上半年国证粮食产业指数下跌21.55%，基金通过动态调整组合应对成份股调整、申赎冲击等情况，有效将跟踪误差控制在合同约定的2%年线以内，紧密贴合指数走势。
上半年业绩表现符合预期
截至2026年6月末，本报告期基金份额净值增长率为-20.79%，同期业绩比较基准国证粮食产业指数收益率为-21.55%，在板块大幅调整的市场环境下，基金实现了稳定的超额收益，跟踪效果符合产品投资目标。
管理人研判下半年分化收敛
管理人指出2026年上半年A股市场呈现极致K型分化，AI产业链相关板块领涨，传统内需板块大幅调整，资金面因素进一步放大板块分化程度。展望下半年，AI板块高景气预期已充分反映，传统行业悲观预期也已释放，K型分化有望适度收敛，建议关注基本面存在边际改善的低位行业。
运作费用随规模合规增长
2026年上半年基金各项运作费用随规模扩张同步增长，其中当期发生的基金应支付的管理费为205.61万元，托管费为41.12万元，整体费率严格按照合同约定的年管理费率0.5%、年托管费率0.1%计提，费用支出合规透明。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 205.61万元 | 74.79万元 |
| 托管费 | 41.12万元 | 14.96万元 |
交易费用结算流程顺畅
报告期内基金股票交易相关交易费用合计79.10万元，截至期末应付交易费用余额为11.72万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场相关应付费用，交易结算流程顺畅。
股票投资收益对冲部分损失
2026年上半年基金股票投资收益合计-1.19亿元，其中买卖股票差价收入为-7279万元，赎回差价收入为-4589万元，同时获得股利收益1037.59万元，在板块下跌行情下尽可能对冲了部分投资损失。
| 股票投资收益构成项 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -7278.98万元 |
| 赎回差价收入 | -4589.26万元 |
| 股利收益 | 1037.59万元 |
| 合计 | -11868.24万元 |
关联方交易定价公允
报告期内通过关联方广发证券交易单元完成股票成交金额1.44亿元，占当期股票成交总额的7.91%，应支付关联方佣金2.21万元，占当期佣金总量的6.63%，关联交易定价符合市场公允标准。
| 关联方名称 | 股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金 | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券 | 1.44亿元 | 7.91% | 2.21万元 | 6.63% |
重仓股贴合指数权重分布
截至2026年6月末，基金股票投资公允价值合计7.75亿元，占基金资产净值比例98.53%，前三大重仓股分别为隆平高科、北大荒、诺普信，持仓占比分别为7.90%、6.67%、5.25%，完全贴合国证粮食产业指数成份股权重分布。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 隆平高科 | 6213.68 | 7.90% |
| 2 | 北大荒 | 5244.03 | 6.67% |
| 3 | 诺普信 | 4129.58 | 5.25% |
| 4 | 亚盛集团 | 3145.47 | 4.00% |
| 5 | 兴发集团 | 3114.11 | 3.96% |
| 6 | 神农种业 | 2755.25 | 3.50% |
| 7 | 盐湖股份 | 2698.08 | 3.43% |
| 8 | 云天化 | 2640.24 | 3.36% |
| 9 | 农发种业 | 2591.81 | 3.30% |
| 10 | 海大集团 | 2541.10 | 3.23% |
持有人结构分布均衡
截至报告期末，基金总持有人户数为2.93万户，户均持有基金份额3.25万份，个人投资者持有份额占比53.33%，机构投资者持有份额占比46.67%，持有人结构分布均衡，未出现极端单一持有风险。
| 项目 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 4.45 | 46.67% |
| 个人投资者 | 5.08 | 53.33% |
| 合计 | 9.53 | 100% |
从业人员未持有本基金
截至2026年6月末，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员利益绑定相关情况。
基金份额大幅扩张超6倍
2026年上半年基金总申购份额达19.17亿份，总赎回份额为10.85亿份，报告期内基金份额净增加8.33亿份，期末总份额达9.53亿份，较期初的1.20亿份增长超6倍，市场认可度大幅提升。
| 份额变动项 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 1.20 |
| 本期总申购份额 | 19.17 |
| 本期总赎回份额 | 10.85 |
| 期末基金份额总额 | 9.53 |
券商交易单元分配合理
报告期内基金租用3家券商交易单元开展股票交易，其中银河证券贡献76.07%的股票成交额，对应佣金占比77.13%，东方财富证券贡献16.02%的股票成交额，对应佣金占比16.24%，交易单元分配合理，交易执行效率有保障。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 银河证券 | 13.81 | 76.07% | 25.68 | 77.13% |
| 东方财富证券 | 2.91 | 16.02% | 5.41 | 16.24% |
| 广发证券 | 1.44 | 7.91% | 2.21 | 6.63% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
