核心财务数据表现亮眼
2026年上半年鹏华增瑞混合(LOF)两类份额合计当期总利润达2868.14万元，期末基金净资产合计4147.83万元，A类份额贡献了绝大多数的收益与资产规模，整体盈利表现十分突出。
| 指标项 | 鹏华增瑞混合(LOF)A | 鹏华增瑞混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 2375.00 | 63.56 |
| 本期利润（万元） | 2773.44 | 94.70 |
| 期末可供分配利润（万元） | 1761.71 | 80.99 |
| 期末基金资产净值（万元） | 3938.79 | 209.04 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.9968 | 2.2116 |
多阶段净值大幅跑赢基准
报告期内两类份额全阶段均实现远超业绩比较基准的收益，A类份额成立以来累计净值增长率接近200%，超额收益优势显著。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 55.18% | 7.61% | 47.57% |
| A类 | 过去六个月 | 62.48% | 5.49% | 56.99% |
| A类 | 过去一年 | 104.23% | 16.26% | 87.97% |
| A类 | 过去三年 | 51.10% | 24.11% | 26.99% |
| A类 | 过去五年 | 56.71% | 7.76% | 48.95% |
| A类 | 成立至今 | 199.68% | 55.89% | 143.79% |
| C类 | 过去三个月 | 55.11% | 7.61% | 47.50% |
| C类 | 过去六个月 | 62.33% | 5.49% | 56.84% |
| C类 | 过去一年 | 103.85% | 16.26% | 87.59% |
| C类 | 成立至今 | 121.16% | 16.37% | 104.79% |
上半年聚焦AI算力产业链布局
2026年上半年该基金重点配置AI算力产业链中量价齐升的半导体板块，同时阶段性布局资源股与新能源领域，精准把握产业红利。基金认为AI是长期重大技术变革，后续将持续聚焦AI全产业链受益方向，同时针对宏观市场波动做好预案降低组合波动，下半年重点关注美国中短端债券利率下行带来的全球风险偏好提升机会。
半年业绩超60%大幅跑赢基准
截至2026年6月30日，报告期内A类份额净值增长率62.48%，同期业绩比较基准收益率仅为5.49%；C类份额净值增长率62.33%，同样大幅跑赢基准，两类份额均实现超60%的阶段收益，收益表现远超市场平均水平。
宏观与市场走势展望
2026年上半年债市呈现“资产荒”行情，10年期国债收益率在1.7%-1.9%区间震荡，整体走势先受权益市场扰动上行，后随资金面宽松进入下行通道。后续随着美国通胀回落、地缘冲突缓解，市场利率有望进一步下行，带动风险资产估值修复。
基金费用支出合规透明
报告期内基金合计支付管理人报酬52.56万元、托管费8.76万元，费用计提严格按照合同约定的年费率执行，其中管理费年费率1.2%、托管费年费率0.2%，本期费用规模较上年度同期均实现小幅增长。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 52.56 | 46.34 |
| 托管费 | 8.76 | 7.72 |
| 销售服务费 | 0.23 | 0.08 |
交易成本控制在合理区间
报告期末基金应付交易费用合计11.71万元，全部为交易所市场应付费用；当期买卖股票产生的交易费用合计88.03万元，交易成本管控得当。
股票价差收益贡献突出
报告期内股票投资收益合计1842.11万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额5.91亿元，扣除成本与交易费用后实现可观的价差收益，是基金本期盈利的核心来源。
关联方交易单元占比近四成
报告期内通过关联方国信证券交易单元完成股票成交金额4.47亿元，占当期股票成交总额的39.32%，对应支付佣金20.14万元，占当期佣金总量的39.33%，期末应付关联方佣金3.39万元，占期末应付佣金总额的28.95%，交易占比与佣金占比完全匹配。
期末持仓聚焦核心优势赛道
期末全部股票投资公允价值合计3315.41万元，占基金资产净值比例79.93%，持仓集中在半导体、有色、交运等优势赛道，前两大持仓标的占比均超7%，持仓集中度较高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 厦门钨业 | 339.10 | 8.18% |
| 2 | 燕东微 | 313.98 | 7.57% |
| 3 | 盛美上海 | 278.21 | 6.71% |
| 4 | 招商轮船 | 248.97 | 6.00% |
| 5 | 华丰科技 | 238.83 | 5.76% |
| 6 | 东方钽业 | 222.88 | 5.37% |
| 7 | 华峰测控 | 216.34 | 5.22% |
| 8 | 华锡有色 | 212.78 | 5.13% |
| 9 | 兴福电子 | 203.04 | 4.90% |
| 10 | 天承科技 | 189.44 | 4.57% |
| 11 | 新莱应材 | 171.79 | 4.14% |
| 12 | 顺络电子 | 163.74 | 3.95% |
| 13 | 新金路 | 132.65 | 3.20% |
| 14 | 东方锆业 | 122.71 | 2.96% |
| 15 | 金诚信 | 106.25 | 2.56% |
| 16 | 兴森科技 | 79.99 | 1.93% |
| 17 | 欧晶科技 | 74.72 | 1.80% |
持有人以个人投资者为主
期末基金总持有人户数1978户，个人投资者持有份额占比99.96%，机构投资者持有占比仅0.04%，户均持有基金份额7122.49份，投资者结构以散户为主。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 1821 | 7217.52 | 99.96% |
| C类 | 157 | 6020.29 | 100.00% |
| 合计 | 1978 | 7122.49 | 99.96% |
从业人员持有占比0.62%
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金8.80万份，占基金总份额比例0.6244%，其中C类份额从业人员持有占比达4.9941%，基金经理持有A类份额区间在0-10万份，实现了一定程度的利益绑定。
报告期份额净赎回超6500万份
报告期内A类份额总申购253.01万份，总赎回6663.14万份，期末份额1314.31万份；C类份额总申购81.54万份，总赎回201.64万份，期末份额94.52万份，两类份额合计期末总份额1408.83万份。基金本期净资产合计较期初减少1.04亿元，主要受大额赎回影响。
头部券商交易资源倾斜明显
基金共租用12家券商的13个交易单元开展股票交易，其中国信证券、东吴证券、财通证券三家券商合计股票成交占比超82%，佣金占比同步匹配成交占比，交易资源向研究服务能力较强的头部券商倾斜。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交比例 | 支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国信证券 | 44665.60 | 39.32% | 20.14 | 39.33% |
| 东吴证券 | 33218.93 | 29.25% | 14.98 | 29.25% |
| 财通证券 | 16055.15 | 14.14% | 7.24 | 14.14% |
| 中信证券 | 5964.51 | 5.25% | 2.69 | 5.25% |
| 国泰海通证券 | 4848.06 | 4.27% | 2.19 | 4.27% |
| 申万宏源证券 | 3681.54 | 3.24% | 1.66 | 3.24% |
| 招商证券 | 3482.04 | 3.07% | 1.57 | 3.07% |
| 华西证券 | 1665.20 | 1.47% | 0.75 | 1.47% |
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