核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，平安添利债券三类份额合计实现净利润9569.81万元，期末总净资产达58.12亿元，较2025年末的53.47亿元增长4.65亿元，规模稳步扩张。其中A类份额贡献主要利润，本期利润达8683.48万元，C类份额本期利润855.77万元，2026年5月新设立的E类份额成立首月即实现利润30.57万元。

份额类别	本期利润（万元）	期末基金资产净值（万元）	期末份额净值（元）
平安添利债券A	8683.48	46935.96	1.2051
平安添利债券C	855.77	7882.93	1.1950
平安添利债券E	30.57	3303.04	1.2051

净值表现大幅跑赢基准

报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，且净值波动标准差持续低于基准，收益风险比表现优异。A类份额自2012年成立以来累计净值增长率达98.90%，较同期业绩比较基准收益率高出15.49个百分点，长期收益能力突出。

份额类别	阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
平安添利债券A	过去六个月	1.78%	1.03%	0.75%
平安添利债券A	过去一年	3.25%	1.30%	1.95%
平安添利债券A	自成立起至今	98.90%	83.41%	15.49%
平安添利债券C	过去六个月	1.59%	1.03%	0.56%
平安添利债券C	过去一年	2.83%	1.30%	1.53%
平安添利债券C	自成立起至今	87.79%	83.41%	4.38%
平安添利债券E	自成立起至今	0.02%	-0.14%	0.16%

投资运作适配市场节奏

2026年上半年债市呈现震荡走强、曲线陡峭的运行特征，权益市场结构性行情突出。基金在债券配置上以信用债投资为主，根据利率波动灵活调整组合久期：2月底地缘冲突升温阶段适度降低长久期利率债仓位，提升短端资产占比控制波动，二季度通胀预期缓和后逐步恢复中性久期，适度参与超长利率债波段交易。转债投资层面以绝对收益增强为目标，重点配置平衡型和具备债底保护的偏债型转债，精选AI算力、高端制造等景气方向标的，严格控制高价高溢价品种持仓，在控制回撤的前提下增厚组合收益。

下半年市场走势展望

基金管理人判断，下半年国内经济延续弱复苏格局，货币政策维持稳健偏宽松，流动性环境保持合理充裕，债券收益率中枢仍有下行空间，后续将重点关注信用资质和流动性管理。权益市场有望延续结构性行情，重点布局AI算力、半导体、高端制造等新质生产力方向，以及受益于资源品价格上行的有色、能源板块和高股息红利资产。转债投资将坚持控制估值和价格风险，精选正股基本面扎实、转股溢价率合理的平衡型转债，力争稳健增厚收益。

基金费用支出合规清晰

报告期内基金合计支付管理人报酬827.05万元，托管费275.68万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行：管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，两项费用较上年度可比期间均实现同步增长，与基金规模扩张节奏匹配。

费用项目	本期发生额（万元）	上年度可比期间（万元）
管理人报酬	827.05	706.79
托管费	275.68	235.60
销售服务费	133.92	74.08

债券投资收益结构稳定

报告期末基金应付交易费用合计9.98万元，全部为银行间市场交易应付费用。本期债券投资总收益10200.97万元，其中债券利息收入9352.68万元，占比超9成，买卖债券差价收入848.29万元，债券价差交易贡献稳定收益。

债券投资收益构成	金额（万元）
债券利息收入	9352.68
买卖债券差价收入	848.29
合计	10200.97

关联方交易全程独立公允

报告期内本基金未通过关联方交易单元发生股票交易，债券交易和债券回购交易均无关联方参与，不存在关联方佣金支付情况，交易全程保持独立公允。

持仓全为低风险债券资产

报告期末基金未持有任何股票类资产，全部73.50亿元交易性金融资产均为债券投资，其中中期票据占比最高，达40.33亿元，占基金资产净值比例69.39%，前五大重仓债券均为银行二级资本债、政策性金融债等资质优良的品种，信用风险极低。

债券名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
23建行二级资本债03A	13354.97	2.30%
25民生银行二级资本债01	11252.46	1.94%
25农发31	11240.87	1.93%
21国开08	9745.05	1.68%
23农行二级资本债02A	9554.92	1.64%

机构持有人占比超九成

截至2026年6月末，基金总持有人户数34953户，户均持有份额13.81万份。机构投资者合计持有43.90亿份，占总份额比例90.91%，个人投资者持有4.39亿份，占比9.09%，机构持仓占比突出，持有人结构长期稳定。新设立的E类份额全部由机构投资者持有，进一步夯实了机构持仓基础。

份额类别	持有人户数（户）	机构持有占比	个人持有占比
平安添利债券A	7488	94.38%	5.62%
平安添利债券C	28082	66.65%	33.35%
平安添利债券E	2	100.00%	0.00%
合计	34953	90.91%	9.09%

从业人员持仓完全合规

报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金34.44万份，占基金总份额比例0.0071%，其中基金经理持有A类份额区间在10万-50万份，高级管理人员及投研部门负责人未持有本基金，从业人员持仓完全合规。

开放式份额变动平稳增长

2026年上半年三类份额合计净申购3.10亿份，其中新设立的E类份额净申购27408.27万份，C类份额净申购30422.67万份，A类份额小幅净赎回26886.23万份，总规模保持平稳增长态势。

份额类别	期初份额（万份）	本期总申购（万份）	本期总赎回（万份）	期末份额（万份）
平安添利债券A	416287.47	89611.22	116427.44	389471.24
平安添利债券C	35544.96	80671.20	50248.53	65967.64
平安添利债券E	0	27409.10	0.83	27408.27

券商交易单元使用规范

报告期内基金租用31家证券公司的交易单元开展交易，全部交易单元均经过合规资质筛选，交易单元选择标准明确，重点考察券商财务状况、合规风控能力、交易研究服务能力，报告期内无交易单元变更情况，所有交易均合规开展。

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