核心财务数据全面向好
2026年上半年平安兴诚混合(FOF)整体实现利润总额307.72万元，两类份额收益表现均稳，截至6月末基金整体净资产合计1.06亿元。A类份额本期利润236.84万元，期末资产净值7633.84万元；Y类份额本期利润70.88万元，期末资产净值2990.44万元。两类份额净值增长率均实现正收益，加权平均份额本期利润均超0.026元，期末份额净值均突破1.12元。
| 指标项目 | A类份额 | Y类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 236.84 | 70.88 |
| 期末资产净值（万元） | 7633.84 | 2990.44 |
| 本期份额净值增长率 | 2.37% | 2.50% |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0265元 | 0.0270元 |
| 期末份额净值 | 1.1241元 | 1.1357元 |
净值波动控制能力突出
报告期内基金两类份额净值波动率显著低于同期业绩比较基准，风险控制优势凸显。过去6个月两类份额净值增长率标准差均为0.22%，较业绩比较基准收益率标准差低0.02个百分点；过去1年标准差0.20%，较基准低0.04个百分点，在控制波动前提下实现稳健收益。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 2.37% | 3.19% | 0.22% | 0.24% |
| A类 | 过去1年 | 6.77% | 7.47% | 0.20% | 0.24% |
| Y类 | 过去6个月 | 2.50% | 3.19% | 0.22% | 0.24% |
| Y类 | 过去1年 | 7.07% | 7.47% | 0.20% | 0.24% |
上半年组合动态优化运作
2026年上半年基金组合操作适配市场节奏，一季度对风险资产小幅减仓应对地缘冲突引发的市场波动，二季度市场反弹后向AI投资主线集中，同时择机布局长期逻辑向好的超跌板块。固收端以中长期纯债基金为主、短债基金为辅，波动水平与市场基本持平，报告期内所有投资操作均符合基金合同约定，未出现违规运作。
后市聚焦两大核心变量
管理人展望下阶段市场，认为国内经济将持续通过扩内需、稳地产、培育新质生产力巩固向好基础，AI资本开支主线仍将支撑市场结构性行情，债市难现显著趋势性行情。后续市场博弈焦点将集中在AI资本开支持续性、美联储货币政策走向两大变量，整体市场波动水平预计高于上半年。
运营费用同比明显下降
2026年上半年基金合计支付管理人报酬24.43万元，托管费7.16万元，较2025年同期分别下降21%、12.2%。其中A类份额年管理费率0.6%、年托管费率0.15%，Y类份额年管理费率0.3%、年托管费率0.075%，且投资于管理人、托管人自身管理/托管的基金部分不收取对应管理费、托管费，切实降低持有人成本。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 24.43 | 30.91 |
| 托管费 | 7.16 | 8.16 |
| 交易费用 | 2.80 | - |
| 应付交易费用 | 0.43 | - |
权益投资收益结构清晰
报告期内基金核心收益来自基金投资收益，当期实现437.64万元；受上半年市场风格剧烈分化影响，股票买卖差价收入为-53.33万元，同时实现股利收益37.96万元。期末股票持仓仅134.18万元，占基金资产净值比例1.26%，全部集中在制造业和采矿业。
| 投资收益项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 基金投资收益 | 437.64 |
| 股票买卖差价收入 | -53.33 |
| 股利收益 | 37.96 |
关联方零交易合规运作
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、基金等各类交易，无应支付关联方的佣金。截至期末持有平安基金自身管理的公募基金合计4603.50万元，占基金资产净值比例43.33%，较2025年末的26.65%显著提升，符合监管及基金合同约定。
全部股票持仓仅3只
期末基金仅持有3只个股，全部为AI产业链、能源板块核心标的，前两大持仓均为AI算力相关个股，合计占基金资产净值比例1.1%，持仓集中度低且方向明确。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 002384 | 东山精密 | 78.71 | 0.74% |
| 300308 | 中际旭创 | 38.10 | 0.36% |
| 600938 | 中国海油 | 17.38 | 0.16% |
持有人盈利比例近99%
截至2026年6月末，基金总持有人户数5719户，户均持有份额1.65万份。过去一年盈利投资者数量占比高达98.87%，持有体验优异。基金管理人从业人员合计持有本基金14.72万份，占总份额比例0.1561%，基金经理持有份额区间为10-50万份，与持有人利益深度绑定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1706 | 39808.47 | 55.76% | 44.24% |
| Y类 | 4021 | 6548.53 | 0% | 100% |
| 合计 | 5719 | 16479.26 | 40.18% | 59.82% |
份额变动结构分化
报告期内Y类份额实现净申购186.92万份，显示长期资金持续流入；A类份额净赎回3576.85万份，整体份额变动符合产品运作阶段特征。截至期末总份额9424.49万份，其中A类6791.32万份，Y类2633.17万份。
券商交易分配完全匹配
基金共租用13家券商的股票交易单元，股票交易分布均衡，前三大交易券商财通证券、国金证券、东方证券合计占股票成交总额比例57.4%，交易佣金分配与成交占比完全匹配，无利益输送情形。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 财通证券 | 26.77% | 26.77% |
| 国金证券 | 21.53% | 21.53% |
| 东方证券 | 9.10% | 9.10% |
| 华源证券 | 7.99% | 7.99% |
| 浙商证券 | 6.95% | 6.95% |
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