核心财务数据出炉
报告期内，该基金整体实现本期利润249.13万元，其中A类份额贡献利润234.41万元，C类份额利润14.72万元。截至2026年6月末，基金总净资产达4.05亿元，较期初的5.07亿元有所回落，期末总份额为4.03亿份。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 234.41 | 14.72 |
| 期末资产净值（万元） | 3698.67 | 347.14 |
| 期末份额净值（元） | 1.0062 | 0.9870 |
| 本期份额净值增长率 | 0.47% | 0.29% |
净值表现近1年获超额收益
从不同阶段的净值表现来看，A类份额近1年净值增长率达4.24%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.24个百分点，波动率仅为0.20%，收益风险比表现优异。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.84% | 2.37% | -1.53% |
| 过去6个月 | 0.47% | 2.80% | -2.33% |
| 过去1年 | 4.24% | 4.00% | 0.24% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年国内经济延续磨底状态，二季度财政支出力度有所减弱，整体流动性维持相对宽松。基金组合债券资产采用短端信用债配置+长端利率债交易的策略，权益资产坚持绝对收益投资理念，采取均衡配置，重点布局业绩确信度高、估值相对合理的标的。
后市市场走势展望明确
管理人判断，后续基本面仍将维持磨底状态，三季度开始财政支出力度将有所增强，逆周期调节加码，流动性继续保持相对宽松。债券资产在当前环境下不具备大幅调整基础，预计将维持区间震荡走势；权益市场经过一轮下跌后大幅调整概率偏低，后续将继续聚焦业绩确定性高、估值合理的方向，保持均衡配置。
基金费用同比下降30%
报告期内基金管理费合计135.67万元，较上年同期的193.52万元下降30%；托管费合计36.18万元，较上年同期的51.60万元下降30%，费用支出随基金规模回落同步优化。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 135.67 | 193.52 |
| 基金托管费 | 36.18 | 51.60 |
| 销售服务费 | 6.72 | 9.64 |
交易与投资收益明细披露
报告期内应付交易费用合计52.10万元，其中交易所市场49.39万元，银行间市场2.71万元。股票投资收益为-561.79万元，其中买卖股票差价收入亏损561.79万元，卖出股票成交总额8.36亿元，卖出股票成本总额8.40亿元。债券投资收益合计509.49万元，其中债券利息收入508.76万元，买卖债券差价收入0.73万元。
关联方交易单元零交易
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、债券回购及权证交易，也无应支付关联方的佣金，交易独立性得到充分保障。
股票持仓占比近20%
截至2026年6月末，基金股票投资总市值8078.64万元，占基金资产净值比例19.97%，全部为制造业和科学研究服务业标的，前三大重仓股分别为圣邦股份、华虹宏力、宇通客车，占基金资产净值比例分别为3.87%、2.40%、2.17%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300661 | 圣邦股份 | 1566.80 | 3.87% |
| 2 | 688347 | 华虹宏力 | 970.70 | 2.40% |
| 3 | 600066 | 宇通客车 | 879.37 | 2.17% |
| 4 | 688676 | 金盘科技 | 667.74 | 1.65% |
| 5 | 600885 | 宏发股份 | 660.14 | 1.63% |
全个人投资者持仓结构
截至报告期末，基金总持有人户数9808户，户均持有份额4.11万份，所有份额均为个人投资者持有，无机构投资者持仓。其中A类份额持有人8697户，户均持有4.21万份；C类份额持有人1111户，户均持有3.17万份。
从业人员持有份额占比极低
基金管理人所有从业人员合计持有本基金A类份额3.10万份，占基金总份额比例0.0077%，未持有C类份额，基金从业人员与持有人利益保持绑定。
报告期呈现净赎回状态
报告期内基金总申购份额430.63万份，总赎回份额1.08亿份，整体呈现净赎回状态。其中A类份额申购355.60万份，赎回9933.37万份；C类份额申购75.03万份，赎回910.83万份。
券商交易佣金支付明细
基金共租用7家券商的交易单元开展交易，股票交易总成交金额16.62亿元，佣金合计72.46万元，其中国泰海通证券占比最高，达27.03%，股票成交金额4.49亿元。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 44934.15 | 27.03% | 19.59 |
| 中泰证券 | 36296.49 | 21.83% | 15.82 |
| 西部证券 | 36009.05 | 21.66% | 15.70 |
| 华西证券 | 32926.44 | 19.81% | 14.35 |
| 华创证券 | 14620.42 | 8.80% | 6.37 |
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