核心财务指标表现亮眼

报告期内，平安产业竞争力混合A、C两类份额合计实现本期利润2.08亿元，加权平均净值利润率分别达24.21%、25.99%，期末合计净资产3.26亿元。

指标项	平安产业竞争力混合A	平安产业竞争力混合C
本期已实现收益（万元）	8979.72	5369.32
本期利润（万元）	13555.38	7240.53
期末可供分配利润（万元）	5285.00	4300.38
期末资产净值（万元）	17919.62	14697.39
期末份额净值（元）	1.4184	1.4141

净值大幅跑赢业绩基准

各阶段净值表现均显著领先同期业绩比较基准，过去六个月A类份额超额收益最高达35.41个百分点，合同生效至今两类份额超额收益均超33个百分点。

份额类型	阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
A类	过去三个月	42.90%	9.37%	33.53%
A类	过去六个月	43.04%	7.63%	35.41%
A类	合同生效至今	41.84%	8.36%	33.48%
C类	过去三个月	42.69%	9.37%	33.32%
C类	过去六个月	42.64%	7.63%	35.01%
C类	合同生效至今	41.41%	8.36%	33.05%

双市场聚焦高确定性赛道

报告期内基金依托A股与港股通双市场配置优势，围绕人工智能全产业链产业竞争力布局，采用HALO框架识别长期资产壁垒，坚持GARP投资纪律。一季度重点配置AI发电设备、燃气轮机整机及核心零部件，持有晶圆代工龙头并通过AI硬件标的增强成长弹性；二季度延伸布局表后微电网，覆盖燃气轮机产业链、电力设备出海标的，同时布局AI智能体相关PCB龙头、高产能利用率本土晶圆代工企业。

下半年产业机会展望明确

管理人判断2026年下半年结构性机会显著强于单一指数机会，跨市场估值差异和行业景气分化将为主动管理提供充足空间。全球数据中心扩张下电力供给成为AI发展核心约束，燃气轮机、电网升级和微电网相关企业有望受益；AI服务器代际升级持续拉动PCB等核心材料需求；本土晶圆代工企业将凭借工艺进步、产能利用率提升和国产替代需求维持高景气。后续基金将继续在“A+H”双市场深耕HALO逻辑，动态优化高壁垒企业配置。

基金费用支出合规可控

报告期内合计管理人报酬505.67万元，托管费84.28万元，严格按照基金合同约定费率逐日计提，费用支出清晰透明。

费用项目	当期发生金额（万元）	计提规则
管理人报酬	505.67	年费率1.20%，逐日计提按月支付
托管费	84.28	年费率0.20%，逐日计提按月支付

股票投资收益表现优异

当期应付交易费用合计46.38万元，全部来自交易所市场交易。当期实现股票投资收益14683.80万元，全部为买卖股票差价收入，卖出股票成交总额达14.11亿元，扣除对应成本及交易费用后收益表现亮眼。

股票投资收益构成项	金额（万元）
卖出股票成交总额	141068.57
减：卖出股票成本总额	126126.34
减：交易费用	258.43
买卖股票差价收入	14683.80

关联方交易无违规情形

报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何证券类交易，无应支付关联方的佣金，所有关联交易均符合正常商业条款，不存在利益输送情况。

重仓股集中核心赛道

期末全部股票投资公允价值合计2.86亿元，占基金资产净值比例87.61%，前两大重仓股均为港股半导体晶圆代工龙头，前十大重仓股合计占比超68%，集中布局半导体、AI硬件、电力设备等高景气赛道。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	00981	中芯国际	3373.82	10.34%
2	01347	华虹宏力	3364.42	10.31%
3	00148	建滔集团	2749.49	8.43%
4	02727	上海电气	2423.71	7.43%
5	688012	中微公司	2221.16	6.81%
6	603067	振华股份	2214.98	6.79%
7	002080	中材科技	2071.80	6.35%
8	688519	南亚新材	2004.33	6.15%
9	603186	华正新材	1998.41	6.13%
10	002138	顺络电子	1723.70	5.28%

持有人以个人投资者为主

期末总持有人户数2969户，总份额2.30亿份，户均持有份额7.76万份。A类份额全部由个人投资者持有，C类份额个人投资者持有占比99.94%。基金管理人从业人员合计持有31.93万份，占总份额比例0.1387%，基金经理持有份额处于10~50万份区间。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额（万份）	个人投资者持有占比
A类	1320	9.57	100.00%
C类	1737	5.98	99.94%
合计	2969	7.76	99.97%

开放式份额变动清晰

报告期内基金净资产从期初11.25亿元变动至期末3.26亿元，正向收益贡献2.08亿元，份额交易带来7992.26万元净资产净减少。两类份额当期总赎回规模均高于总申购规模，期末份额合计2.30亿份。

项目	平安产业竞争力混合A	平安产业竞争力混合C
期初份额总额（万份）	77052.11	36450.57
本期总申购份额（万份）	3742.57	6713.81
本期总赎回份额（万份）	68161.24	32770.64
期末份额总额（万份）	12633.44	10393.74

券商交易单元佣金分布透明

基金共租用17家券商交易单元开展股票交易，财通证券、长江证券、招商证券位列股票成交金额前三，交易单元均按风控、研究服务等标准筛选，交易佣金分布合理。

券商名称	股票成交金额占比	佣金占比
财通证券	16.57%	16.97%
长江证券	12.45%	11.70%
招商证券	10.45%	10.09%
国金证券	9.96%	10.20%
国海证券	9.34%	9.57%

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