核心财务利润规模双升
2026年上半年，平安元裕90天持有债券两类份额全部实现正收益，期末总净资产达9.59亿元，较期初1.61亿元大幅增长79760.93万元，规模扩张态势显著。两类份额核心财务数据表现如下：
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 350.02 | 65.79 |
| 本期利润（万元） | 350.44 | 72.65 |
| 期末资产净值（万元） | 83922.09 | 11967.45 |
| 期末份额净值（元） | 1.0289 | 1.0265 |
| 期末可供分配利润（万元） | 1877.02 | 239.35 |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率多数阶段显著超越同期业绩比较基准，长期收益优势突出，各阶段收益对比情况如下：
平安元裕90天持有债券A：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.37% | 0.60% | -0.23% |
| 过去六个月 | 1.35% | 0.90% | 0.45% |
| 过去一年 | 2.50% | -0.35% | 2.85% |
| 自合同生效起至今 | 2.89% | -0.13% | 3.02% |
平安元裕90天持有债券C：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.33% | 0.60% | -0.27% |
| 过去六个月 | 1.25% | 0.90% | 0.35% |
| 过去一年 | 2.31% | -0.35% | 2.66% |
| 自合同生效起至今 | 2.65% | -0.13% | 2.78% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，该基金保持组合充足流动性，债券端重点配置中短期限中高等级信用债，通过波段操作长端利率债和高等级信用债增厚收益；转债部分布局顺周期的券商、有色、化工板块，同时配置部分高景气成长方向标的，在债市稳健行情下实现组合平稳增值。
上半年业绩超额达标
截至2026年6月末，平安元裕90天持有债券A份额净值为1.0289元，报告期内净值增长率1.35%，同期业绩比较基准收益率0.90%；C类份额净值为1.0265元，报告期内净值增长率1.25%，同期业绩比较基准收益率0.90%，两类份额均达成业绩基准的超额收益目标。
后市明确均衡配置方向
管理人判断下半年宏观经济将延续温和复苏态势，货币政策维持适度宽松，债市收益率大幅上行风险有限，整体维持震荡偏强格局，信用债择优配置仍有空间。权益市场将呈现震荡分化的结构性慢牛行情，后续将采取“红利筑底、科技进攻”的均衡配置策略，兼顾组合安全性与收益弹性。
各项费用计提合规透明
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费年费率0.30%、托管费年费率0.05%，C类份额销售服务费年费率0.20%，当期费用支出明细如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 72.28 |
| 托管费 | 12.05 |
| 销售服务费 | 7.30 |
交易相关费用规模较低
报告期内基金应付交易费用合计2.09万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期无股票买卖交易，债券投资收益合计590.73万元，其中买卖债券差价收入为51.25万元，占债券投资收益的8.68%。
关联方交易佣金支出为零
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票交易，也未产生应支付关联方的佣金，仅上年度可比期间在平安证券、方正证券交易单元有少量债券及回购交易，本期关联交易占比为0。
重仓债券持仓集中度适中
截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值达12.02亿元，占基金资产净值比例125.32%，前五名重仓债券合计占比超36%，持仓集中度适中：
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 25龙岗02 | 8053.18 | 8.40% |
| 26中化能源MTN002 | 8049.91 | 8.39% |
| 24进出03 | 7068.64 | 7.37% |
| 25中证01 | 6057.56 | 6.32% |
| 25穗开01 | 6043.20 | 6.30% |
持有人全为个人投资者
报告期末两类份额持有人全部为个人投资者，无机构持仓，持有人户数及户均持有份额情况如下：
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 1160 | 70.31 | 100% |
| C类 | 293 | 39.79 | 100% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金36.74万份，全部为A类份额，占基金总份额比例仅0.0394%，C类份额无从业人员持有，无高级管理人员、投研部门负责人及基金经理持有本基金份额。
开放式份额大幅净增长
报告期内基金总申购份额达88122.32万份，总赎回份额为10795.59万份，净申购份额超7.73亿份，两类份额变动明细如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 9778.27 | 6117.71 |
| 本期总申购 | 78674.18 | 9448.14 |
| 本期总赎回 | 6888.75 | 3906.84 |
| 期末份额总额 | 81563.70 | 11659.01 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用31家券商合计50个交易单元，全部交易单元均未发生股票交易，仅开展债券及债券回购交易，国金证券、国海证券、国联民生证券的债券交易占比位居前三，分别为32.35%、9.89%、11.66%，交易单元使用符合合规要求，未出现异常交易行为。
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