核心财务利润数据表现亮眼

报告期内该基金整体实现利润总额1213.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0273元，本期加权平均净值利润率达2.69%。截至2026年6月30日，两类份额期末净资产合计9812.99万元，其中A类期末资产净值7398.92万元，C类期末资产净值2414.06万元。

指标	A类份额	C类份额
本期利润（万元）	949.71	263.52
期末资产净值（万元）	7398.92	2414.06
期末份额净值（元）	1.0176	1.0159
期末可供分配利润（万元）	128.11	37.75

净值表现大幅跑赢业绩基准

两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率1.76%，较基准高出1.43个百分点；C类份额净值增长率1.59%，较基准高出1.26个百分点，全周期超额收益表现突出。

份额类型	阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
A类	过去三个月	0.93%	0.74%	0.19%
A类	过去六个月	1.43%	0.77%	0.66%
A类	合同生效至今	1.76%	0.33%	1.43%
C类	过去三个月	0.87%	0.74%	0.13%
C类	过去六个月	1.30%	0.77%	0.53%
C类	合同生效至今	1.59%	0.33%	1.26%

量化多资产策略稳健运作

该基金定位量化多资产策略，资产配置比例和底层标的选择均遵循量化模型，在风险预算稳健的前提下，综合配置股票基金、债券基金、海外权益和黄金ETF，通过低相关性和多重收益来源获取较高的风险调整后收益。二季度市场对地缘事件脱敏，资产配置模型的配置比例相对稳定，前期净值高点尚未恢复阶段产品整体仓位较低，选基模型偏好均衡型配置，未主动提高科技敞口。

上半年业绩达标超预期

截至报告期末，A类份额基金份额净值1.0176元，报告期内份额净值增长率1.43%，同期业绩比较基准收益率0.77%；C类份额基金份额净值1.0159元，报告期内份额净值增长率1.30%，同期业绩比较基准收益率0.77%，两类份额均实现正收益且大幅跑赢基准，业绩表现超出预设目标。

下半年市场走势展望

管理人判断下半年全球宏观环境仍较为复杂，特朗普在中期选举前有强烈动机呵护美国经济和股市乐观情绪，系统性风险发生概率不高，但市场高波动特征难以改变。后续将紧密跟踪四大核心变量：一是AI资本开支超级周期的盈利兑现度，二是美国货币政策走向，三是中东地缘政治走向，四是AI带来的K型分化加剧情况，据此动态调整组合配置。

基金费用支出清晰透明

报告期内基金各项费用支出合计100.13万元，其中管理人报酬64.94万元，托管费10.66万元，销售服务费12.69万元。基金管理人对本基金持有的自身管理的基金部分不收取管理费，托管人对本基金持有的自身托管的基金部分不收取托管费，有效降低了投资者的综合成本。

费用项目	报告期支出金额（万元）
管理人报酬	64.94
托管费	10.66
销售服务费	12.69
其他费用合计	11.84
总营业支出	100.13

交易成本处于合理区间

报告期内基金交易费用合计55.75万元，全部为买卖基金环节产生的交易费用，无股票、债券类额外交易费用支出，整体交易成本控制在合理水平。

投资收益构成清晰明确

报告期内基金总投资收益1303.54万元，其中基金投资收益1104.21万元，债券投资收益19.23万元，股利收益180.09万元，无股票投资收益和买卖股票差价收入，收益来源以基金配置贡献为主。

收益项目	报告期金额（万元）
基金投资收益	1104.21
债券投资收益	19.23
股利收益	180.09
总投资收益	1303.53

关联交易合规成本可控

报告期内本基金无通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、基金交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全程合规，不存在额外关联交易成本。

持仓结构以纯债类产品为主

期末基金全部持仓中，基金投资公允价值9156.18万元，占基金资产净值比例93.31%，全部为纯债基金、少量权益类混合基金及ETF产品，仅持有1只管理人关联方旗下基金，即平安中高等级公司债利差因子ETF，公允价值540.30万元，占基金资产净值比例5.51%。债券投资全部为国债，合计公允价值667.28万元，占基金资产净值比例6.80%，组合整体偏稳健属性。

持有人结构全为个人投资者

期末基金总持有人户数1010户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，户均持有基金份额9.55万份，投资者结构稳定，无单一投资者持有份额比例超过20%的情况，不存在大额集中赎回的潜在流动性风险。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额（万份）	个人投资者占比
A类	678	10.72	100%
C类	358	6.64	100%
合计	1010	9.55	100%

从业人员未持有本基金份额

期末基金管理人的高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在利益输送相关情形，基金运作独立性得到充分保障。

基金运作整体平稳

报告期内A类份额总申购713.08万份，总赎回63026.11万份；C类份额总申购352.50万份，总赎回18156.29万份，期末总份额9647.13万份，未出现连续20个工作日持有人数低于200人或资产净值低于5000万元的预警情形，运作稳定性较强。

券商交易单元分配均衡

基金共租用9家券商的11个交易单元，基金交易成交总额25900.44万元，其中国信证券占比46.22%，广发证券占比22.98%，国投证券占比12.10%，长江证券占比11.08%，国盛证券占比7.63%，交易单元分配分散，有效保障交易执行效率。

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