8月31日消息，近期华安智能装备主题股票C披露2026年上半年报，基金规模22.75亿元，比2026年第一季度增加216.65%。基金经理刘畅畅最新投资观点同步出炉。

刘畅畅表示，2026年下半年市场极致分化的风格将有所收敛，将聚焦高性价比成长标的布局，力争为持有人实现低波动下的中长期合意回报。 宏观经济： 国内制造业全球竞争力持续提升，叠加高端制造领域进口替代、工艺升级不断推进，将持续催生新的产业增长动能。 资本市场： 市场整体估值仍处于分化格局，“高景气高估值”与“低估值弱景气”特征并存，后续市场风格将逐步趋于均衡，当前仍可维持较高的风险偏好。 投资方向： 重点布局AI产业链创新带来的新应用空间，挖掘顺周期底部龙头的配置价值，同时关注资源价格上涨催生的替代产品赛道，围绕内需消费、高科技、寡头制造等方向筛选风险收益比突出的标的。 风险提示： 将恪守估值纪律，严格控制组合波动，警惕市场风格快速切换、产业进展不及预期等潜在风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准55.51%

数据显示，截至2026年上半年末，华安智能装备主题股票C净值为5.65元，2026年上半年年基金份额净值增长率为64.60%，同期业绩比较基准收益率为9.09%，跑赢基准55.51%。

刘畅畅自2025年5月6日担任华安智能装备主题股票C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报100.50%。

表：华安智能装备主题股票C业绩表现（截止2026年6月30日）
阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	跑赢基准
近3月	54.68%	11.03%	43.65%
近6月	64.60%	9.09%	55.51%
近1年	147.33%	25.79%	121.54%
近3年	165.34%	29.39%	135.95%
近5年	-	-	-
成立以来 (2021-10-18)	131.90%	9.53%	122.37%

资料显示，杨牧云，拥有15年证券从业相关工作经验，2025年5月6日起担任华安智能装备主题股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，华安智能装备主题股票C凭借长期跑赢基准的业绩表现，规模实现大幅跃升。其基于国内高端制造产业增长逻辑，锚定风格均衡化趋势下的高性价比成长方向布局，同时配套严格的估值与波动管控机制，在明确的赛道筛选框架下，为持有人追求低波动中长期收益的投资路径，也为权益类成长产品的配置提供了可参考的观察样本。

附公告原文节选：

2026 年上半年,国内经济呈现弱复苏状态,在AI 产业趋势带动下,市场风险偏好显著回升｡ 上半年,上证指数上涨3.16%,沪深300 上涨7.55%,创业板指上涨35.58%｡标普500 上涨9.55%, 恒生指数下跌10.73%｡行业方面,上半年各行业大幅度分化,电子､通信､建材大幅上涨,餐饮 旅游､农林牧渔､商贸零售大幅下跌｡

报告期内,我们仍然维持相对均衡的行业配置,并对个股进行适当的调整｡市场估值逐步进 入到较高的区间,但仍有较大分化,“高景气高估值”与“低估值弱景气”并存｡我们在报告期内 维持较高的股票仓位｡

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