核心财务指标披露
报告期内基金两类份额核心财务数据清晰可查，A类本期已实现收益11.64万元，C类本期已实现收益0.80万元，两类份额期末资产净值合计1011.10万元。
| 指标维度 | 信澳红利智选混合A | 信澳红利智选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 11.64 | 0.80 |
| 本期利润（万元） | -42.54 | -36.68 |
| 期末资产净值（万元） | 451.77 | 559.33 |
| 期末份额净值（元） | 0.9758 | 0.9625 |
| 累计净值增长率 | -2.42% | -3.75% |
截至2026年6月30日，基金净资产合计1011.10万元，较期初的1446.80万元减少435.71万元，其中综合收益贡献亏损79.22万元，份额交易带来净资产减少356.49万元。
净值跑赢基准 风控表现优异
基金过去一年A类份额净值增长率-4.98%，较同期业绩比较基准收益率-6.74%高出1.76个百分点，自合同生效起至今A类份额跑赢基准1.30个百分点，两类份额各阶段净值波动率均低于业绩比较基准波动率，风控效果显著。
| 份额类别 | 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -11.76% | -11.54% | -0.22% | 0.78% | 0.85% |
| A类 | 过去六个月 | -8.60% | -8.57% | -0.03% | 0.82% | 0.91% |
| A类 | 过去一年 | -4.98% | -6.74% | 1.76% | 0.69% | 0.76% |
| A类 | 生效至今 | -2.42% | -3.72% | 1.30% | 0.86% | 0.93% |
| C类 | 过去三个月 | -11.88% | -11.54% | -0.34% | 0.78% | 0.85% |
| C类 | 过去六个月 | -8.86% | -8.57% | -0.29% | 0.82% | 0.91% |
| C类 | 过去一年 | -5.53% | -6.74% | 1.21% | 0.69% | 0.76% |
| C类 | 生效至今 | -3.75% | -3.72% | -0.03% | 0.86% | 0.93% |
量化策略运作 红利配置价值凸显
本基金采用“指数+”量化策略，以中证红利指数为对标基准，在严格控制基准偏离度的前提下，通过多因子模型从红利主题股票池中优选标的，选股逻辑综合考量估值、质量、成长性及交易特征，所有因子设计均具备可解释性，持仓风格分散。2026年上半年市场极致偏向科技成长，中证红利指数下跌8.75%，基金同期跌幅与基准基本持平，当前中证红利指数市盈率TTM约7倍，股息率TTM超5%，显著高于不足1.8%的十年期国债收益率，中长期配置吸引力突出。
上半年业绩跟踪误差可控
截至报告期末，A类基金份额净值0.9758元，报告期内份额净值增长率-8.60%，同期业绩比较基准收益率-8.57%；C类基金份额净值0.9625元，报告期内份额净值增长率-8.86%，同期业绩比较基准收益率-8.57%，在红利板块整体调整的市场环境下，基金实现了跟踪误差可控的运作目标。
下半年市场风格趋于均衡
管理人判断2026年下半年A股将从极致分化走向再均衡，呈现“科技高位震荡、内需边际修复、风格趋于均衡”的格局。国内经济维持温和复苏，三季度财政发力节奏加快，货币政策保持适度宽松，全球流动性收紧趋势短期难逆转。当前全A盈利周期已确认拐点，一季度盈利增速回升至7%以上，沪深300估值处于历史中等偏低水平，市场系统性下跌风险有限，若科技板块拥挤度上升、波动加大，红利资产有望迎来阶段性资金回流。
规模收缩带动费用大幅下降
报告期内基金管理费、托管费合计支出6.04万元，较上年度同期的16.52万元大幅下降，对应期末基金规模收缩的实际情况，费用计提严格按照合同约定费率执行。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 5.18 | 14.16 | 年费率1.2%，按前一日资产净值逐日计提 |
| 基金托管费 | 0.86 | 2.36 | 年费率0.2%，按前一日资产净值逐日计提 |
交易成本极低 股利收益可观
报告期内买卖股票差价收入2.90万元，股票投资产生的股利收益12.68万元，当期应付交易费用仅5.76元，交易成本控制处于极低水平。
| 项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 4431.01 |
| 卖出股票成本总额 | 4421.21 |
| 交易费用合计 | 6.90 |
| 买卖股票差价收入 | 2.90 |
| 股利收益 | 12.68 |
无关联方交易利益输送
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何交易，关联方交易仅涉及少量销售服务费，其中招商银行获得C类份额销售服务费0.04万元，信达澳亚基金获得0.0003万元，不存在关联方利益输送情形。
持仓高度分散 全为高股息标的
基金期末股票投资总公允价值891.00万元，占基金总资产比例87.88%，前两大重仓股为山西焦煤、中国海油，分别占基金资产净值比例2.87%、2.39%，持仓高度分散，全部为高股息红利标的。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 山西焦煤 | 29.06 | 2.87% |
| 2 | 中国海油 | 24.16 | 2.39% |
| 3 | 工商银行 | 21.85 | 2.16% |
| 4 | 神火股份 | 62.48 | 0.62% |
| 5 | 中谷物流 | 61.76 | 0.61% |
| 6 | 兖矿能源 | 61.30 | 0.61% |
| 7 | 中国银行 | 60.76 | 0.60% |
| 8 | 山煤国际 | 60.20 | 0.60% |
| 9 | 中创智领 | 59.99 | 0.59% |
| 10 | 粤高速A | 59.81 | 0.59% |
| 后续分散持仓标的 | 合计709.63 | 单只占比均低于0.6% |
个人投资者占比超九成
期末基金总持有人户数414户，户均持有份额2.52万份，个人投资者持有份额占比92.36%，机构投资者持有份额占比7.64%，基金管理人从业人员持有本基金的份额总量区间为10-50万份，合计占基金总份额比例1.78%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 247 | 1.87万份 | 11.43% | 88.57% |
| C类 | 167 | 3.48万份 | 4.62% | 95.38% |
| 合计 | 414 | 2.52万份 | 7.64% | 92.36% |
报告期份额净赎回319.90万份
报告期内基金总申购份额805.20万份，总赎回份额1125.10万份，期末总份额1044.06万份，较期初的1363.96万份减少319.90万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 547.22 | 816.74 |
| 本期总申购份额 | 222.10 | 583.10 |
| 本期总赎回份额 | 306.37 | 818.73 |
| 期末份额总额 | 462.95 | 581.11 |
券商交易分配公平均衡
基金租用多家合规券商交易单元开展交易，报告期内股票交易总成交金额8883.68万元，累计支付佣金4.45万元，各交易单元交易占比分布均衡，其中占比最高的单元交易金额占比49.78%，佣金占比49.18%，交易分配公平合理。
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