核心财务指标表现亮眼
2026年上半年汇添富价值精选混合核心盈利与资产数据表现突出，本期已实现收益14.30亿元，本期利润达11.03亿元，加权平均基金份额本期利润0.4462元，本期加权平均净值利润率13.56%。截至2026年6月末，期末基金资产净值76.61亿元，期末基金份额净值3.531元。
截至2026年6月末，基金净资产合计76.61亿元，较2025年末的86.03亿元有所回落，主要受期间净赎回影响，当期基金赎回总金额达22.57亿元，申购总金额2.12亿元。
| 指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 14.30亿元 |
| 本期利润 | 11.03亿元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.4462元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 13.56% |
| 期末基金资产净值 | 76.61亿元 |
| 期末基金份额净值 | 3.531元 |
多周期净值跑赢业绩基准
报告期内基金多数统计周期净值增长率均显著超越同期业绩比较基准，长期超额收益优势突出。除过去五年区间基金净值增长率为-12.73%略低于基准的1.42%外，其余所有统计周期均实现正向超额收益，自合同生效至今份额净值增长率达748.07%，较业绩比较基准收益率高出600.23个百分点，长期持有收益优势显著。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.64% | 9.71% | 4.93% |
| 过去六个月 | 14.23% | 6.46% | 7.77% |
| 过去一年 | 38.63% | 21.23% | 17.40% |
| 过去三年 | 44.24% | 26.93% | 17.31% |
| 过去十年 | 116.76% | 59.28% | 57.48% |
| 自合同生效至今 | 748.07% | 147.84% | 600.23% |
上半年均衡布局把握科技行情
2026年上半年A股呈现“先震荡分化、后科技单边”的结构性行情，一季度受地缘冲突扰动市场偏向防御，二季度AI产业链全面爆发，电子、通信板块分别上涨86.29%、73.59%。本基金坚持“行业与风格相对均衡”的构建思路，围绕“金融类低估值高股息+科技高端制造高景气+消费医药长久期”三大主线布局：一季度主动降低股票仓位等待风险释放，逢低加仓AI及出海链优质个股；二季度确认AI全产业链高景气后，增配基本面趋势强的AI相关标的，同时保留大金融红利资产及新能源、医药、消费基础配置，降低有色、汽车、工程机械权重，通过动态再平衡既参与科技行情，也通过高股息资产和止盈操作控制回撤。
上半年业绩超额完成目标
报告期内基金份额净值增长率达14.23%，同期业绩比较基准收益率仅为6.46%，超额收益7.77个百分点，在剧烈的结构性行情中实现了风险调整后收益的稳健增长，符合基金“精选价值低估优质公司、追求中长期稳健增值”的投资目标。
下半年延续三大主线布局
管理人判断当前国内二季度PMI持续站上荣枯线，生产端韧性较强，但经济结构分化明显，非AI行业运行仍偏弱。AI产业仍处于积极进程，“芯存光电”核心环节优质个股仍有中期配置空间，大金融、消费、医药龙头长期价值凸显。下半年基金将延续三大配置思路：一是以金融为代表的低估值高股息资产作为组合压舱石，应对市场波动；二是在AI产业链及高端制造高景气环节择优持有，警惕估值过热标的灵活止盈；三是在估值合理区间布局消费、医药优质长久期资产，等待内需修复信号，同时挖掘“全球AI浪潮+出海竞争力突出”重叠区的个股机会。
基金费用支出合理回落
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费按前一日基金资产净值1.2%年费率计提，托管费按0.2%年费率计提。对比2025年同期，管理费从5159.63万元降至4840.00万元，托管费从859.94万元降至806.67万元，费用规模随基金资产净值变动合理回落。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4840.00万元 |
| 其中：支付销售机构客户维护费 | 1723.23万元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 806.67万元 |
交易费用匹配交易量规模
报告期内基金应付交易费用期末余额406.97万元，全部为交易所市场应付交易费用。当期股票买卖总成交金额超207.75亿元，对应发生交易费用1618.48万元，交易成本与交易量匹配合理。
股票投资收益大幅扭亏为盈
报告期内基金股票投资收益表现亮眼，对比2025年同期股票投资收益为-2903.69万元，本期实现大幅扭亏，成为支撑基金利润增长的核心来源。当期卖出股票成交总额115.97亿元，扣除卖出股票成本总额101.72亿元与交易费用1618.48万元后，买卖股票差价收入达14.08亿元。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 115.97亿元 |
| 减：卖出股票成本总额 | 101.72亿元 |
| 减：交易费用 | 1618.48万元 |
| 买卖股票差价收入 | 14.08亿元 |
关联方交易占比处于低位
报告期内仅通过关联方东方证券交易单元开展交易，相关交易占比均处于低位，关联交易完全在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情况。
| 交易类型 | 2026年上半年规模 | 占当期同类交易总额比例 |
|---|---|---|
| 股票成交金额 | 1.42亿元 | 0.68% |
| 债券回购成交金额 | 8.45亿元 | 3.79% |
| 应支付关联方佣金 | 6.18万元 | 0.68% |
重仓股持仓结构均衡集中
期末基金全部股票投资公允价值合计65.22亿元，占基金资产净值比例85.14%，前两大重仓股宁德时代、立讯精密公允价值合计超12.39亿元，占基金资产净值比例合计16.18%，持仓结构均衡且核心标的集中。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宁德时代 | 69787.77 | 9.11% |
| 2 | 立讯精密 | 54187.65 | 7.07% |
| 3 | 冰轮环境 | 37995.30 | 4.96% |
| 4 | 中国平安 | 34630.33 | 4.52% |
| 5 | 中际旭创 | 34112.20 | 4.45% |
| 6 | 江海股份 | 34099.68 | 4.45% |
| 7 | 招商银行 | 33087.38 | 4.32% |
| 8 | 科伦药业 | 32897.43 | 4.29% |
| 9 | 江苏银行 | 31765.64 | 4.15% |
| 10 | 建设银行 | 31760.94 | 4.15% |
个人投资者占比超98%
期末基金持有人户数达53.13万户，户均持有基金份额4084.07份，持有人结构以个人投资者为主。过去一年基金盈利投资者数量占比达99.69%，绝大多数持有人实现正收益。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 0.41 | 1.90% |
| 个人投资者 | 21.29 | 98.10% |
从业人员持有份额占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金80.88万份，占基金总份额比例极低。其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额总量处于50-100万份区间，本基金基金经理未持有本基金份额。
报告期份额净赎回6.14亿份
报告期期初基金份额总额27.84亿份，当期总申购份额0.64亿份，总赎回份额6.78亿份，期末基金份额总额21.70亿份，净赎回规模6.14亿份，整体份额保持在20亿份以上的适中规模区间，便于基金经理灵活开展投资操作。
券商交易单元分配均衡合理
报告期内基金共租用24家券商的交易单元开展交易，股票交易前三大券商分别为天风证券（维权）、国金证券、华创证券，合计股票成交金额占当期股票成交总额的61.93%，佣金分配与交易量完全匹配，不存在交易集中度过高的情况。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 |
|---|---|---|
| 天风证券 | 56.17 | 27.04% |
| 国金证券 | 41.68 | 20.07% |
| 华创证券 | 30.79 | 14.82% |
| 东吴证券 | 19.04 | 9.17% |
| 东方财富 | 13.05 | 6.28% |
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