核心财务指标全面披露
报告期内基金两类份额核心会计数据清晰，整体运行符合基金合同约定，A类与C类份额期末资产规模均保持在9亿元以上。
| 指标类型 | 嘉实恒生港股通新经济指数(LOF)A | 嘉实恒生港股通新经济指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期利润 | -2.93亿元 | -4.04亿元 |
| 期末基金资产净值 | 9.10亿元 | 9.57亿元 |
| 本期加权平均净值利润率 | -24.54% | -20.74% |
| 期末份额净值 | 0.8660元 | 0.8456元 |
多阶段净值表现高度贴合基准
报告期内两类份额净值增长率与业绩比较基准偏差极小，短期维度跟踪精度表现突出，完全满足指数产品的跟踪要求。
A类份额多阶段收益偏差极小
A类份额过去三个月收益偏差仅-0.16%，过去六个月偏差控制在0.3个百分点以内，短期跟踪效果优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益偏差 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -10.61% | -10.45% | -0.16% |
| 过去六个月 | -23.15% | -22.88% | -0.27% |
| 过去一年 | -22.12% | -21.52% | -0.60% |
| 过去三年 | 2.96% | 5.50% | -2.54% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.40% | 6.06% | -19.46% |
C类份额短期跟踪精度优异
C类份额过去三个月收益偏差为-0.25%，过去六个月偏差0.41%，波动率与标的基准完全保持一致。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益偏差 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -10.70% | -10.45% | -0.25% |
| 过去六个月 | -23.29% | -22.88% | -0.41% |
| 过去一年 | -22.43% | -21.52% | -0.91% |
| 过去三年 | 2.35% | 5.50% | -3.15% |
| 自基金合同生效起至今 | -15.44% | 6.06% | -21.50% |
跟踪精度远超合同约定上限
报告期内基金采用完全复制策略跟踪恒生港股通新经济指数，日均跟踪偏离度仅0.01%，年化跟踪误差低至0.38%，远低于基金合同约定的4%上限，即便在全球权益市场波动加剧的环境下，依然实现了极高的跟踪精度，达成指数化投资的核心运作目标。
下半年市场走势展望明确
管理人判断2026年下半年国内经济将在结构分化中走向盈利修复，财政支出加快落地、货币政策维持适度宽松支撑内需回暖，AI算力、半导体、高端装备等硬科技赛道业绩可见度持续提升，权益市场将从估值扩张驱动切换至业绩验证驱动。后续基金将继续坚持被动指数化投资策略，积极对冲申购赎回带来的跟踪扰动，进一步压缩跟踪误差，为投资者提供标准化的恒生港股通新经济指数投资工具。
基金费用计提合规且规模下降
报告期内基金各项费用严格按照合同约定计提，总费用规模较上年同期明显下降，与当期基金资产规模变动完全匹配。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 1177.56 | 1479.10 | 按前一日基金资产净值0.75%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 235.51 | 295.82 | 按前一日基金资产净值0.15%年费率逐日计提 |
| 交易费用 | 336.49 | - | 港股交易相关手续费等 |
| 应付交易费用 | 32.94 | - | 期末尚未支付的交易相关费用 |
股票交易收益明细披露
报告期内受港股市场整体调整影响，买卖股票差价收入为负，当期实现股利收益950.81万元，为组合贡献稳定现金流。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 193840.18 |
| 卖出股票成本总额 | 197658.92 |
| 买卖股票差价收入 | -4155.23 |
| 股利收益 | 950.81 |
关联交易佣金合规零发生
报告期内本基金未发生通过关联方交易单元进行的股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易运作完全符合监管合规要求。
前十大重仓占比近八成
期末基金全部股票投资均为恒生港股通新经济指数成分股，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达77.9%，权重分布高度贴合指数构成。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 腾讯控股 | 27654.27 | 14.82% |
| 2 | 阿里巴巴-W | 21979.76 | 11.78% |
| 3 | 小米集团-W | 15011.90 | 8.04% |
| 4 | 美团-W | 14545.98 | 7.79% |
| 5 | 中芯国际 | 14353.30 | 7.69% |
| 6 | 比亚迪股份 | 10197.86 | 5.46% |
| 7 | 百济神州 | 7895.85 | 4.23% |
| 8 | 创科实业 | 7249.16 | 3.88% |
| 9 | 华虹宏力 | 6579.30 | 3.53% |
| 10 | 联想集团 | 6002.21 | 3.22% |
持有人结构分布合理
期末基金总持有人户数达17.83万户，个人投资者合计占比82.68%，户均持有份额1.22万份，机构投资者占比17.32%，整体持有人结构健康稳定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 10.26万户 | 1.02万份 | 89.85% | 10.15% |
| C类 | 8.45万户 | 1.34万份 | 76.02% | 23.98% |
| 合计 | 17.83万户 | 1.22万份 | 82.68% | 17.32% |
从业人员持有占比0.38%
嘉实基金全体从业人员合计持有本基金830.35万份，占基金总份额比例为0.38%，其中高管及投研负责人合计持有A类份额超100万份，体现出管理人团队对该产品的高度认可。
| 项目 | 持有份额总数（万份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| A类份额从业人员持有 | 725.67 | 0.69% |
| C类份额从业人员持有 | 104.68 | 0.09% |
| 合计 | 830.35 | 0.38% |
期末总份额达21.82亿份
报告期内两类份额均出现净赎回，总赎回规模高于总申购规模，期末全基金总份额为21.81亿份。
| 项目 | A类份额（亿份） | C类份额（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 11.91 | 25.69 |
| 本期总申购份额 | 2.76 | 9.12 |
| 本期总赎回份额 | 4.17 | 23.50 |
| 期末份额总额 | 10.50 | 11.31 |
券商佣金分配完全匹配
报告期内基金股票交易覆盖8家头部券商，所有交易佣金分配与股票成交占比完全一致，交易单元使用合规透明。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中国银河证券 | 64107.08 | 26.40% | 16.03 | 26.40% |
| 国泰海通证券 | 45949.20 | 18.92% | 11.49 | 18.92% |
| 平安证券 | 37964.90 | 15.63% | 9.49 | 15.63% |
| 方正证券 | 27641.69 | 11.38% | 6.91 | 11.38% |
| 中信证券 | 20522.39 | 8.45% | 5.13 | 8.45% |
| 广发证券 | 20264.38 | 8.35% | 5.07 | 8.34% |
| 中信建投证券 | 14767.78 | 6.08% | 3.69 | 6.08% |
| 招商证券 | 11614.20 | 4.78% | 2.90 | 4.78% |
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