核心财务数据表现亮眼
报告期内安信丰泽39个月定开债券实现本期利润11806.72万元，期末基金资产净值达832875.93万元，核心财务指标表现平稳。截至2026年6月末，基金净资产合计832875.93万元，较2025年末的821069.22万元增长11806.72万元，全部来自本期实现的收益，报告期内无份额申购赎回变动。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期利润 | 11806.72万元 |
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 11806.72万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0148元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 1.43% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 33291.62万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 832875.93万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.0416元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 17.38% |
净值表现运行极度平稳
报告期内基金净值波动率极低，各阶段净值增长率标准差均为0.01%，收益表现十分平稳，运作全程净值波动极小，符合定开债基摊余成本法核算的稳健属性，收益走势完全贴合产品持有到期的策略定位。
| 时间阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.73% | 0.93% | -0.20% |
| 过去六个月 | 1.43% | 1.86% | -0.43% |
| 过去一年 | 2.90% | 3.75% | -0.85% |
| 过去三年 | 8.19% | 11.26% | -3.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.38% | 23.72% | -6.34% |
封闭期高杠杆增厚收益
2026年上半年宏观经济呈现“外强内弱、供强需弱”的分化格局，债券市场震荡走强，各期限国债收益率普遍下行。该基金在封闭期内维持高杠杆运作，通过优化融资场所和期限结构压低融资成本，有效增厚了区间收益。截至期末基金债券投资规模达1414515.46万元，对应杠杆比例超169%，在流动性充裕的市场环境下充分放大了票息收益。
中期业绩符合产品定位
截至2026年6月30日，基金份额净值为1.0416元，报告期内份额净值增长率1.43%，同期业绩比较基准收益率为1.86%，在严控信用风险、维持组合稳健性的前提下，实现了符合产品定位的稳定收益。
后市将维持高杠杆运作
管理人判断下半年外部不确定性加剧、内需不足背景下，政策层面将通过结构性改革和精准托底推动经济新旧动能平稳切换，债券市场整体流动性将保持宽松，后续组合将维持当前高杠杆水平直至开放期，继续通过票息收益为持有人创造稳定回报。
基金费用支出合规透明
报告期内基金各项费用支出明确，管理费、托管费计提严格按照合同约定费率执行，整体费用率保持低位。基金管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率每日计提，托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率每日计提，费用支出完全合规透明。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 | 2025年上半年支出金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 615.07万元 | 610.23万元 |
| 基金托管费 | 205.02万元 | 203.41万元 |
| 交易费用（应付交易费用） | 11.94万元 | - |
交易成本处于极低水平
报告期内应付交易费用合计11.94万元，全部为银行间市场交易相关费用，本基金未开展股票投资，无股票类交易佣金支出，整体交易成本处于极低水平。
收益来源纯粹无权益收益
本基金严格遵守基金合同约定，不参与股票、可转债等权益类品种投资，报告期内股票投资收益、买卖股票差价收入均为0，全部收益均来自债券利息收入，收益来源纯粹稳定。
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证类交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易完全符合合规要求，不存在利益输送情形。
重仓高等级信用债券
期末基金所有债券投资均为政策性金融债和地方政府债，前五大重仓债券占基金资产净值比例合计超130%，持仓集中度高且信用资质优良，全部持仓债券均无信用瑕疵，组合信用风险极低，完全匹配持有到期策略的风险偏好。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 23进出039 | 354307.82 | 42.54% |
| 21国开08 | 282476.37 | 33.92% |
| 16国开13 | 251549.24 | 30.20% |
| 16进出10 | 154088.40 | 18.50% |
| 23河南42 | 46872.20 | 5.63% |
持有人结构高度机构化
期末基金总份额79.96亿份，持有人户数仅328户，户均持有份额达2437.76万份，机构投资者持有份额占比100%，个人投资者持有占比几乎可以忽略。机构投资者占绝对主导的持有人结构，也保障了基金在封闭期内不会出现大额集中赎回的流动性冲击，组合运作稳定性极强。
| 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者持有占比 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 328户 | 2437.76万份 | 100.00% | 0.00% |
从业人员零持有本基金
期末基金管理人的所有从业人员均未持有本基金份额，高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理的持有份额区间均为0万份。
报告期份额完全无变动
本基金处于封闭运作期，报告期内无任何申购和赎回份额变动，期初和期末基金总份额均为79.96亿份，规模保持完全稳定，为管理人开展持有到期策略、稳定获取票息收益提供了极佳的基础条件。
券商交易单元使用合规
基金共租用4家券商的合计8个交易单元，报告期内全部债券回购交易均通过华创证券的交易单元完成，债券回购成交总金额达6794.74亿元，占当期债券回购成交总额的100%，其余券商交易单元未产生交易流水，交易单元使用符合监管要求和内部准入标准。
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