核心财务指标表现稳健
2026年上半年，国债ETF东财经营运行平稳，当期实现利润2190.30万元，期末基金资产净值达30.52亿元。报告期内加权平均基金份额本期利润0.7111元，本期加权平均净值利润率0.70%，截至期末基金份额累计净值增长率达1.91%。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 2115.45万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 2190.30万元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 4925.10万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 305217.37万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 101.9059元 |
净值跟踪表现远超合同要求
报告期内基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率匹配度优异，各时间区间跟踪偏离度均控制在极低水平，过去六个月跟踪偏离度仅为-0.15%，远低于基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%的要求，跟踪误差控制能力行业领先。
| 时间区间 | 基金净值增长率 | 业绩基准收益率 | 跟踪偏离度 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.37% | 0.42% | -0.05% |
| 过去六个月 | 0.82% | 0.97% | -0.15% |
| 过去一年 | 1.60% | 1.78% | -0.18% |
| 合同生效至今 | 1.91% | 2.19% | -0.28% |
上半年投资运作贴合指数目标
2026年上半年2年期国债收益率从1.36%下行11bp至1.25%，债市整体呈震荡走势。基金采用抽样复制方法抽取指数成份券构建投资组合，综合考量成份券流动性和收益率进行动态调整，同步做好PCF管理、申赎应对及补券等操作，保障基金日常高效运作，紧密跟踪中证1-3年国债指数。
报告期业绩完全符合跟踪目标
截至2026年6月30日，国债ETF东财份额净值为101.9059元，报告期内基金份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准收益率为0.97%，在严控跟踪误差的前提下实现了稳健收益，完全达成基金合同约定的跟踪目标。
后市将持续优化指数跟踪能力
2026年下半年宏观经济仍面临供强需弱、结构分化等挑战，央行将继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。基金管理人将持续根据市场流动性和收益率情况对成份券进行抽样复制并动态调整，严格按照基金合同要求跟踪标的指数，为投资者提供稳定的指数化投资工具。
基金费用支出处于行业低位
报告期内基金管理费、托管费支出随基金规模变动合理下降，管理费按前一日基金资产净值0.15%年费率计提，托管费按0.05%年费率计提，费率水平处于行业低位，当期合计营业总支出325.09万元，成本控制表现优异。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 |
|---|---|
| 管理人报酬 | 234.21万元 |
| 托管费 | 78.07万元 |
| 其他费用 | 8.43万元 |
| 营业总支出 | 325.09万元 |
交易费用极低凸显成本优势
报告期内基金应付交易费用余额为0，当期发生的交易费用仅3843.28元，极低的交易成本有效减少了对基金净值的侵蚀，充分体现了纯国债指数化投资的成本优势。
债券投资收益来源高度稳定
报告期内基金全部投资收益均来自债券投资，合计实现债券投资收益2325.99万元，其中债券利息收入2069.22万元，赎回差价收入259.26万元，仅小额买卖债券差价亏损2.49万元，收益结构完全贴合短久期国债产品的低波动风险收益特征。
| 债券投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 债券利息收入 | 2069.22万元 |
| 买卖债券差价收入 | -2.49万元 |
| 债券赎回差价收入 | 259.26万元 |
| 合计 | 2325.99万元 |
关联方交易合规透明无利益输送
报告期内基金所有债券交易、债券回购交易均通过关联方东财证券交易单元完成，两类交易成交金额分别为38.34亿元、13.52亿元，占当期对应交易总额的100%，当期应支付东财证券的佣金仅3843.28元，占当期佣金总量的100%，所有关联交易均按正常商业条款订立，合规性明确。
| 关联方交易类型 | 2026年上半年成交金额 | 占当期同类交易比例 |
|---|---|---|
| 债券交易 | 383427.25万元 | 100.00% |
| 债券回购交易 | 135171.60万元 | 100.00% |
| 关联方佣金支出 | 0.38万元 | 100.00% |
前五大重仓国债占比超57%
期末基金全部债券投资均为国家债券，公允价值合计28.32亿元，占基金资产净值比例达92.79%，前五大重仓国债合计占基金资产净值比例达57.12%，持仓高度集中于1-3年期主流国债品种，与标的指数成份券结构高度匹配。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 019830 | 26国债04 | 40817.49万元 | 13.37% |
| 019840 | 26国债11 | 40387.77万元 | 13.23% |
| 019796 | 25国债23 | 35042.32万元 | 11.48% |
| 019779 | 25国债10 | 30974.12万元 | 10.15% |
| 019790 | 25国债17 | 27128.82万元 | 8.89% |
持有人结构以机构为主稳定性强
期末基金份额持有人户数为2144户，户均持有基金份额13969.64份，其中机构投资者持有2791.72万份，占总份额比例93.21%，个人投资者持有203.37万份，占总份额比例6.79%，机构投资者占绝对主导地位，持仓结构稳定性突出。
| 持有人类型 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2791.72万份 | 93.21% |
| 个人投资者 | 203.37万份 | 6.79% |
| 合计 | 2995.09万份 | 100.00% |
管理人从业人员未持有本基金
期末基金管理人的所有从业人员均未持有本基金份额，公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理持有本基金份额总量均处于0万份区间，不存在从业人员关联持仓情形。
报告期份额规模仍处较高水平
报告期期初基金份额总额为6210.09万份，当期总申购份额3248.00万份，总赎回份额6463.00万份，期末基金份额总额为2995.09万份，对应期末净资产合计30.52亿元，较期初62.77亿元有所回落，仍保持在较高规模区间。
| 份额变动项目 | 份额数量 |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 6210.09万份 |
| 本期总申购份额 | 3248.00万份 |
| 本期总赎回份额 | 6463.00万份 |
| 期末基金份额总额 | 2995.09万份 |
券商交易单元使用高效合规
基金仅租用东财证券2个交易单元开展交易，报告期内无股票交易，全部债券交易、债券回购交易均通过该交易单元完成，当期应支付佣金合计3843.28元，占当期佣金总量的100%，交易通道使用效率突出，完全符合合规要求。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 债券交易成交金额 | 债券回购成交金额 | 当期佣金支出 |
|---|---|---|---|---|
| 东财证券 | 2 | 383427.25万元 | 135171.60万元 | 0.38万元 |
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