核心财务数据出炉
2026年上半年，大成创新成长混合(LOF)两类份额核心会计与财务指标全部披露，A类份额本期已实现收益3415.40万元，期末净资产达7.38亿元，C类份额期末净资产28.45万元。全基金报告期内净资产合计减少1.83亿元，截至2026年6月30日，期末净资产总规模为7.38亿元。
| 指标项 | 大成创新成长混合(LOF)A | 大成创新成长混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 3415.40万元 | 0.50万元 |
| 本期利润 | -7704.07万元 | -3.56万元 |
| 期末基金资产净值 | 73757.79万元 | 28.45万元 |
| 期末基金份额净值 | 0.867元 | 0.861元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 76.98% | 1.72% |
长期净值表现跑赢基准
拉长时间维度看，大成创新成长混合(LOF)A类份额长期收益持续大幅跑赢业绩比较基准，过去十年净值增长率达96.30%，较同期业绩比较基准收益率高出36.12个百分点，自基金合同生效至今净值增长率76.98%，较基准高出8.07个百分点，长期价值创造能力突出。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去七年 | 55.02% | 34.69% | 20.33% |
| 过去十年 | 96.30% | 60.18% | 36.12% |
| 自基金合同生效起至今 | 76.98% | 68.91% | 8.07% |
报告期投资运作逆势增持
2026年上半年A股市场整体震荡走强，上证指数上涨3.16%，行业分化显著，通信、电子板块受AI产业带动领涨，金融、消费等传统板块承压。本基金因科技链敞口较小，组合阶段性出现回撤，但管理人未调整长期配置方向，在回撤过程中对部分具备核心竞争力、自由现金流健康的重仓个股进行逆势增持，坚守长期配置逻辑。
上半年业绩阶段性回撤
2026年上半年，大成创新成长混合(LOF)A类份额净值增长率为-9.51%，同期业绩比较基准收益率为6.01%；C类份额净值增长率为-9.71%，同期业绩比较基准收益率同样为6.01%。两类份额净值表现阶段性跑输同期基准，主要源于持仓结构与上半年市场领涨板块偏离。
四大方向布局后市机会
管理人明确下半年重点布局四大类投资机会：一是海外已建立明确竞争优势的制造业龙头，受益于非欧美国家再工业化与产业重构；二是双碳政策收紧下的高能耗行业龙头，行业格局优化带动盈利显著改善；三是供求关系有望迎来改善的内需行业优质企业，伴随部分城市房价企稳带动需求修复；四是AI技术渗透下商业模式重塑的相关标的，重点甄别价值创造型企业。
基金费用同比小幅下降
2026年上半年，基金合计支付管理费510.26万元，托管费85.04万元，两类费用均较2025年同期小幅下降。基金管理费年费率为1.20%，托管费年费率为0.20%，均按前一日基金资产净值每日计提、按月支付，费用收取规则清晰透明。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年同期发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 510.26万元 | 551.81万元 |
| 基金托管费 | 85.04万元 | 91.97万元 |
交易相关收益表现亮眼
报告期末基金应付交易费用合计10.64万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内买卖股票差价收入合计2858.92万元，卖出股票成交总额2.69亿元，扣除卖出股票成本2.40亿元与交易费用35.22万元后，实现正向的股票买卖价差收益，交易端盈利确定性较强。
关联方交易单元零成交
2026年上半年本基金未通过关联方光大证券的交易单元进行股票交易，也未产生对应关联方佣金支出。2025年同期通过光大证券交易单元的股票成交金额占当期股票成交总额的25.57%，对应佣金占当期佣金总量的25.57%，关联交易占比清零，交易独立性进一步提升。
重仓股持仓风格稳健
截至2026年6月30日，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例超40%，第一大重仓股为中国移动，公允价值6561.12万元，占基金资产净值比例8.89%，持仓集中于消费、制造业、通信等具备长期稳健属性的板块，持仓风格偏向价值型标的。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国移动 | 6561.12 | 8.89 |
| 2 | 安琪酵母 | 4256.76 | 5.77 |
| 3 | 浙江龙盛 | 3696.70 | 5.01 |
| 4 | 美的集团 | 3507.61 | 4.75 |
| 5 | 太阳纸业 | 3400.15 | 4.61 |
| 6 | 鱼跃医疗 | 3138.22 | 4.25 |
| 7 | 温氏股份 | 2997.58 | 4.06 |
| 8 | 海螺水泥 | 2760.65 | 3.74 |
| 9 | 豪迈科技 | 2499.59 | 3.39 |
| 10 | 南微医学 | 2236.33 | 3.03 |
持有人以个人投资者为主
截至2026年6月30日，A类份额持有人户数4.78万户，户均持有基金份额1.78万份，个人投资者持有占比达99.99%；C类份额持有人户数67户，户均持有基金份额4932.68份，个人投资者持有占比96.66%，整体持有人结构高度偏向个人投资者。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 47788户 | 17807.20份 | 99.99% |
| C类 | 67户 | 4932.68份 | 96.66% |
从业人员持仓彰显信心
截至报告期末，大成基金所有从业人员合计持有本基金A类份额33.36万份，占基金总份额比例0.0392%，其中本基金基金经理持有A类份额区间为10-50万份，管理人核心团队真金白银跟投，充分体现对本基金长期运作的信心。
上半年份额以净赎回为主
2026年上半年，A类份额总申购3333.98万份，总赎回9065.57万份，期末份额85097.07万份；C类份额总申购48.35万份，总赎回21.20万份，期末份额33.05万份，整体份额变动呈现净赎回特征。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 90828.65万份 | 5.90万份 |
| 本期总申购份额 | 3333.98万份 | 48.35万份 |
| 本期总赎回份额 | 9065.57万份 | 21.20万份 |
| 期末份额总额 | 85097.07万份 | 33.05万份 |
券商交易分布均衡透明
报告期内基金共租用6家券商的交易单元产生股票交易，前6家券商合计股票成交金额占当期总成交金额的99.99%，佣金分配与交易占比完全匹配，交易分布均衡，佣金分配规则透明合规。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占当期总量比例 |
|---|---|---|
| 中信建投证券 | 26.22% | 26.22% |
| 华创证券 | 23.22% | 23.22% |
| 国泰海通 | 19.44% | 19.44% |
| 财通证券 | 14.62% | 14.62% |
| 中泰证券 | 6.62% | 6.62% |
| 瑞银证券 | 6.57% | 6.57% |
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