核心财务指标全线向好
2026年上半年西部利得创业板大盘ETF核心经营数据表现亮眼，期间收益规模可观，期末资产运作平稳，各项会计与财务指标均呈现正向态势。
| 指标类别 | 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 11655.79万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 12065.79万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.2103元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 29.09% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 19291.71万元 |
| 期末数据 | 期末可供分配基金份额利润 | 0.4210元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 41547.28万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.9067元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 86.67% |
报告期内基金净资产从期初51972.89万元变动至期末41547.28万元，运作全程无大幅异常波动，整体保持平稳运行。
多区间净值跑赢业绩基准
基金各统计区间净值增长率均稳定高于同期业绩比较基准收益率，跟踪误差控制处于行业极低水平，完全复制策略执行效果突出。
| 时间区间 | 基金净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 41.85% | 40.51% | 1.34% |
| 过去六个月 | 36.12% | 35.14% | 0.98% |
| 过去一年 | 114.25% | 112.26% | 1.99% |
| 过去三年 | 121.25% | 113.45% | 7.80% |
| 过去五年 | 29.33% | 24.78% | 4.55% |
除基金合同生效初期外，其余所有统计区间均实现正向超额收益，净值走势与标的指数高度贴合，为投资者带来持续的跟踪溢价。
指数复制策略精准落地
报告期内基金严格执行完全复制指数的投资策略，结合申赎变动、成分股权益事件动态调整持仓，上半年精准匹配创业大盘指数成分股权重，充分把握通信与电子板块上涨红利，完整吃到AI算力扩张、半导体国产替代带来的行业行情收益。
下半年市场走势展望
管理人判断，下半年财政政策将继续加力提效，专项债发行节奏有望进一步提速，海外主要央行边际宽松背景下，国内货币政策操作空间拓宽，降准降息等总量工具仍有使用可能。A股市场将呈现结构性分化格局，科技板块行情将从上半年的估值扩张转向业绩兑现，具备核心竞争力的优质科技标的长期配置价值凸显。
运作费率处行业低位
报告期内基金管理费与托管费均严格按照合同约定费率计提，2026年上半年两项费用支出较去年同期明显下降，持有成本优势突出。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 102.91万元 | 169.82万元 |
| 基金托管费 | 20.58万元 | 33.96万元 |
其中管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，整体费率处于行业低位，有效降低了投资者的长期持有成本。
交易成本控制合理
报告期内基金应付交易费用期末余额为2.70万元，全部为交易所市场应付费用，当期合计交易费用为8.06万元，所有交易费用均来自买卖股票环节支出，交易成本控制在合理区间内。
股票投资收益结构清晰
报告期内基金股票投资总收益达11590.95万元，收益构成清晰，其中买卖股票差价收入体现了指数调仓操作的有效性。
| 收益项目 | 金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 321.98万元 |
| 赎回差价收入 | 11268.97万元 |
| 合计 | 11590.95万元 |
买卖股票差价收入来自7591.53万元的卖出成交总额，扣除7261.49万元的卖出成本与交易费用后实现正向收益，调仓操作完全贴合指数调整节奏。
关联方交易零发生
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购、权证类交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全程符合合规要求，不存在任何利益输送情形。
前十大重仓股占比超五成
期末指数投资部分前十大重仓股合计占基金资产净值比例达51.47%，核心持仓集中在AI算力、新能源、半导体等高景气赛道，持仓结构与标的指数高度匹配。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创 | 6062.98万元 | 14.59% |
| 2 | 新易盛 | 5770.87万元 | 13.89% |
| 3 | 宁德时代 | 5462.01万元 | 13.15% |
| 4 | 东方财富 | 2006.70万元 | 4.83% |
| 5 | 阳光电源 | 1802.75万元 | 4.34% |
| 6 | 胜宏科技 | 1617.83万元 | 3.89% |
| 7 | 三环集团 | 1601.27万元 | 3.85% |
| 8 | 天孚通信 | 1457.77万元 | 3.51% |
| 9 | 长川科技 | 1188.14万元 | 2.86% |
| 10 | 汇川技术 | 1030.03万元 | 2.48% |
机构持仓占比超七成
期末基金总持有人户数为5914户，户均持有基金份额7.75万份，持有人结构呈现机构主导的特征，长期配置属性突出。
| 持有人类型 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 34132.89万份 | 74.49% |
| 个人投资者 | 11691.76万份 | 25.51% |
其中联接基金持有份额25328.42万份，占总份额比例55.27%，是基金最大的单一持有人，体现了机构资金对该产品的高度认可。
从业人员零持有本基金
报告期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金的两名基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员关联持有情形，运作独立性得到充分保障。
申赎运作全程流畅
报告期内基金总申购份额达25.24亿份，总赎回份额为28.46亿份，期初基金份额总额7.80亿份，期末基金份额总额4.58亿份，申赎流程顺畅，未出现异常大额赎回风险，产品流动性保持稳定。
券商交易执行效率优异
报告期内基金仅通过湘财证券的2个交易单元完成全部股票交易，股票成交总金额1.58亿元，对应支付佣金3.25万元，占当期佣金总量的100%，其余租用的15家券商交易单元本期未发生交易，集中交易模式大幅提升了整体交易执行效率。
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