今天，韩国政府宣布迄今规模最大的半导体与人工智能产业投资计划。该计划将半导体、物理AI与AI数据中心定位为韩国产业升级的“三角支柱”。

具体来看，韩国将投资约800万亿韩元建设四座芯片工厂，目标是在5年内将DRAM生产能力翻倍；计划在2035年前于AI数据中心领域投入逾1000万亿韩元，并将在忠清地区投入81万亿韩元建设芯片封装工厂。

另据报道，三星集团与SK集团合计承诺投资规模超过4800万亿韩元。其中，三星以半导体集群为核心，兼顾HBM、折叠屏、全固态电池与人形机器人；SK则打造15GW AI数据中心网络，并将龙仁产能集群建设提前整整12年。

在上述利好驱动之下，今天韩国综合指数由最多下跌3.37%大幅回升至仅下跌0.2%，同时，日本股市、A股、纳斯达克100期货均受到上述消息的刺激而上涨。

当前，全球经济均呈现K型走势，一边是硅基产业一路向上，一边是传统碳基产业向下，原因在于大国科技竞争、经济转型、产业链重构等因素的共同作用。

我们回到市场。

今天，A股宽基指数多数上涨。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨1.16%、0.19%，创业板指数、科创50指数分别上涨0.54%、4.61%，其中，科创50指数再创历史新高。

市场成交额为3.54万亿元，较上周五小幅缩量361亿元。上涨个股、下跌个股的数量分别为2469只、2933只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.31%，平均股价指数上涨0.28%。

昨天，达哥在文章中提到，如果科技股迎来资金回流，那么大盘有望在3997点-4070点这个区间附近波动。未来一段时间，市场风格再平衡还会多次出现，要善于利用市场或板块个股单日大幅调整的时机。

今天，达哥上述观点基本得到印证：大盘既回补了3997点的缺口，又突破了4070点的短期压力，同时个股单日大幅调整也给了投资者短线上车的机会。唯一有点遗憾的是，尽管半导体板块大幅上涨，但北美链盘中跌幅较大，好在尾盘均大幅回升了。

板块个股单日大幅调整的时机，不知道大家利用没有？

指数方面，尽管上证指数日K线级别面临多条均线的压力，但30分钟级别突破了上周五下午的高点，这意味着即便明天调整，幅度也不会太大。

总之，明天大市无忧。至于后续走势，只有边走边看了。

板块方面，医药、医疗保健、农林牧渔、日用化工、食品饮料、家用电器、酿酒、商业连锁、造纸、煤炭等低位板块或“老登”板块，霸占了行业涨幅榜。

近期证券板块多次异动，为低位板块和“老登”板块提供了较大的助力。这是市场尝试风格切换的正常现象。

市场风格能否真正切换过来，以及低位板块与“老登”板块能否真正走出一波行情，目前来说还是未知数。但有一点可以肯定的是，这些板块当前仅能当作轮动板块看待。

要走出一波行情，一般来说板块要有持续性、板块龙头要出现标志性K线。就当前的情况来看，是有所欠缺的。

轮动行情与低位板块的反弹行情，今年出现过多次，但多数都是“骗人”走势。

比如今年5月下旬，人形机器人板块连续异动，但之后又跌回来了。达哥当时就提到，一定要看到板块核心股涨停的信号，但当时并没有出现这种信号。

上述板块中，医药与创新药需要特别提一下。今天，这两个板块的指数均收出中大阳线。

今年1月-3月，医药与创新药均走出了两波反弹，但反弹时间均只有几个交易日。

由于医药与创新药今天放量大涨，意味着短期会有反复活跃的机会，但借鉴上述两波反弹的经验，先当短期行情看待。

半导体板块大涨，驱动因素包括韩国的产业投资计划、长鑫科技IPO等。

半导体板块走势明显加速，今天多只半导体方向的ETF基金逼近涨停，这意味着板块迎来了高潮。

去年8月28日，以“通信”二字开头的ETF基金逼近涨停，3天后通信设备板块波段见顶；今年1月12日，以“卫星”二字开头的ETF集体涨停，次日商业航天板块见顶。

今天半导体板块迎来高潮，这会是波段见顶或即将波段见顶的信号吗？我认为值得思考。

消息面上，全球近20家模拟及功率半导体企业将于7月1日启动新一轮涨价。

通信设备板块今天盘中一度大幅调整，午后跌幅收窄，收出了长下影线。最近两天北美链的光模块、PCB大幅调整，对AI硬件方向影响较大。

当前处于二季度末，有部分风格漂移的基金或有调仓动作，以规避风格漂移带来的风险。6月结束后，届时可观察资金回流AI硬件的情况。

最近两个交易日，通信类的ETF基金大幅放量，可以从侧面说明有资金在兑现。

值得一提的是，上周美光科技的财报拯救了一次全球AI交易，今天韩国的产业投资计划又一次拯救了全球AI交易。

消息面上，因Meta的算力需求超出了谷歌现有的承载能力，谷歌已开始限制Meta对其人工智能大模型Gemini的使用。

来看看今天的其他消息。

1.国务院印发《教育发展“十五五”规划》。

2. 6月29日，朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。

3.马斯克在社交媒体发文称，SpaceX计划今年每月发布一个全新的人工智能模型。

最后，达哥作一个总结：今天大盘一次性完成了3997点-4070点区间附近的目标，从30分钟级别来看，明天大市无忧。市场继续在尝试风格切换，在此过程中，低位板块、“老登”板块会轮番表现，但不适合追高，不要主观预设他们会有一波大行情，除非市场风格彻底切换完成。

板块方面，继续关注AI硬件及其上游半导体、MLCC、玻璃基板、商业航天等板块，同时继续观察证券板块的走势。

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（张道达）

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