核心事件：纳斯达克指数下跌约4.5%，终结此前两周连涨态势，科技股抛售潮蔓延，导火索为博通财报公布后市场情绪转弱，人工智能板块涨势降温，市场正对前期透支人工智能落地预期的个股开展重估。

关键数据：

• 重点领跌个股：Strategy收跌26.2%，安谋（Arm）下跌23.9%，西部数据跌幅21.4%；苹果股价下跌6%，微软股价回落超3%
• 比特币盘中短暂触及约58000美元（2024年以来最低水平），后回升至60000美元附近
• 安谋当前滚动市盈率（TTM）达394.93
• 纳斯达克100指数期货下跌0.3%，道琼斯工业平均指数期货上涨约0.2%

市场影响与逻辑：本次回调并非宏观层面大范围转向，也不代表人工智能产业建设浪潮结束，市场正在剥离纯叙事驱动的持仓，转向具备明确即时基本面支撑的标的，短期空头占优，资金倾向选择拥挤度更低的持仓，而非此前估值过度拉升的科技龙头。

后续关注点：后续市场核心将聚焦哪些企业可在可落地的合理周期内兑现实际营收、利润率与收入转化，相关财报增长能否跟上匹配当前高估值倍数。

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