主要财务指标：A类季度亏损111.81万元 C类盈利130.95万元
报告期内，融通人工智能指数(LOF)A类份额本期利润为-1,118,072.97元，C类份额本期利润为1,309,484.06元。A类份额加权平均基金份额本期利润为-0.0031元，C类为0.0121元。期末基金资产净值方面，A类达817,524,117.43元，份额净值2.4123元；C类为237,838,079.94元，份额净值2.3583元。
| 指标 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 89,207,500.88 | 27,021,194.18 |
| 本期利润（元） | -1,118,072.97 | 1,309,484.06 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0031 | 0.0121 |
| 期末基金资产净值（元） | 817,524,117.43 | 237,838,079.94 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.4123 | 2.3583 |
基金净值表现：A/C类均跑赢基准 超额收益0.71%/0.61%
过去三个月，A类份额净值增长率为-0.01%，业绩比较基准收益率为-0.72%，超额收益0.71%；C类份额净值增长率为-0.11%，超额收益0.61%。中长期来看，A类过去一年净值增长率65.51%，跑赢基准1.87个百分点；过去三年增长121.98%，跑赢基准6.83个百分点。C类过去一年净值增长率64.85%，跑赢基准1.21个百分点；过去三年增长119.34%，跑赢基准4.19个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | A类超额收益（相对基准） | C类净值增长率 | C类超额收益（相对基准） |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.01% | 0.71% | -0.11% | 0.61% |
| 过去六个月 | 55.09% | 0.83% | 55.09% | 0.83% |
| 过去一年 | 65.51% | 1.87% | 64.85% | 1.21% |
| 过去三年 | 121.98% | 6.83% | 119.34% | 4.19% |
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02% 年化跟踪误差0.60%
报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，市场呈现震荡格局。基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。运作中通过应对申赎调整仓位、参与新股投资、定期再平衡及成分股调整优化等方式控制风险。
资产组合：权益投资占比92.96% 现金储备6.21%
报告期末，基金总资产1,074,297,269.34元，其中权益投资金额993,645,670.52元，占基金总资产比例92.96%；银行存款和结算备付金合计66,731,027.99元，占比6.21%；其他资产8,918,060.92元，占比0.83%。权益投资占比处于高位，现金储备相对较低。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 993,645,670.52 | 92.96 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 66,731,027.99 | 6.21 |
| 其他资产 | 8,918,060.92 | 0.83 |
| 合计 | 1,074,297,269.34 | 100.00 |
行业配置：制造业与信息技术占比超93% 集中度显著
基金股票投资中，制造业公允价值632,037,835.12元，占基金资产净值比例59.89%；信息传输、软件和信息技术服务业357,625,605.40元，占比33.89%；建筑业3,982,230.00元，占比0.38%。前两大行业合计占比93.78%，行业配置高度集中。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 632,037,835.12 | 59.89 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 357,625,605.40 | 33.89 |
| 建筑业 | 3,982,230.00 | 0.38 |
| 合计 | 993,645,670.52 | 94.15 |
重仓股：前十大持仓占比49.7% 中际旭创、新易盛合计近20%
期末指数投资前十大股票公允价值合计497,065,669.18元，占基金资产净值比例47.2%。其中，中际旭创（300308）以105,509,260.00元持仓居首，占比10.00%；新易盛（300502）持仓105,058,454.24元，占比9.95%，两者合计占比19.95%。寒武纪（688256）、澜起科技（688008）、中科曙光（603019）等AI算力相关标的均位列前十。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 105,509,260.00 | 10.00 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 105,058,454.24 | 9.95 |
| 3 | 688256 | 寒武纪 | 94,540,123.65 | 8.96 |
| 4 | 688008 | 澜起科技 | 50,408,858.20 | 4.78 |
| 5 | 603019 | 中科曙光 | 46,986,899.84 | 4.45 |
| 6 | 002230 | 科大讯飞 | 42,491,982.31 | 4.03 |
| 7 | 002415 | 海康威视 | 40,788,564.56 | 3.86 |
| 8 | 603501 | 豪威集团 | 39,782,133.80 | 3.77 |
| 9 | 688111 | 金山办公 | 26,737,813.18 | 2.53 |
| 10 | 000977 | 浪潮信息 | 25,661,579.40 | 2.43 |
份额变动：A类净赎回9.04% C类净申购16.91%
报告期内，A类份额期初372,579,147.89份，总申购96,758,978.43份，总赎回130,439,556.01份，期末338,898,570.31份，净赎回33,680,577.58份，赎回率9.04%。C类份额期初86,261,554.31份，总申购139,125,190.88份，总赎回124,536,583.40份，期末100,850,161.79份，净申购14,588,607.48份，申购率16.91%，投资者对C类份额偏好显著提升。
| 项目 | 融通人工智能指数(LOF)A（份） | 融通人工智能指数(LOF)C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 372,579,147.89 | 86,261,554.31 |
| 期间总申购份额 | 96,758,978.43 | 139,125,190.88 |
| 期间总赎回份额 | 130,439,556.01 | 124,536,583.40 |
| 期末份额总额 | 338,898,570.31 | 100,850,161.79 |
| 净申赎份额 | -33,680,577.58 | 14,588,607.48 |
| 净申赎率 | -9.04% | 16.91% |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比高达92.96%，行业配置集中于制造业和信息技术（合计93.78%），前十大重仓股占比近50%，叠加人工智能板块波动较大，需警惕市场调整及行业政策变化带来的净值波动风险。A类份额净赎回9.04%，或反映部分投资者对短期震荡的担忧。
投资机会：基金长期业绩表现优异，A类过去三年跑赢基准6.83个百分点，C类份额受投资者青睐净申购16.91%，显示市场对人工智能赛道长期价值的认可。标的指数成分股中，上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头业绩确定性较强，或为长期配置提供机会。
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