主要财务指标：A类利润转正 C类亏损扩大
报告期内，融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A类（161628）和C类（014130）呈现分化表现。A类本期利润1,089,605.32元，实现扭亏为盈；C类本期利润-1,594,175.10元，亏损较上期扩大。两类份额期末资产净值分别为5.82亿元和5.76亿元，份额净值A类1.8093元、C类1.7802元。
| 主要财务指标 | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 167,466,015.66元 | 175,513,401.81元 |
| 本期利润 | 1,089,605.32元 | -1,594,175.10元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0029元 | -0.0038元 |
| 期末基金资产净值 | 581,877,053.69元 | 575,943,727.05元 |
| 期末基金份额净值 | 1.8093元 | 1.7802元 |
基金净值表现：A类跑赢基准0.49% 长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率0.90%，同期业绩比较基准收益率0.41%，超额收益0.49%；C类净值增长率0.80%，超额收益0.39%。长期来看，A类过去一年收益率49.88%，跑赢基准0.63个百分点；过去三年收益率105.39%，超额收益5.51个百分点，跟踪效果稳定。
| 阶段 | A类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（A类-基准） | C类净值增长率 | 超额收益（C类-基准） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.90% | 0.41% | 0.49% | 0.80% | 0.39% |
| 过去六个月 | 38.59% | 38.40% | 0.19% | 38.31% | -0.09% |
| 过去一年 | 49.88% | 49.25% | 0.63% | 49.27% | 0.02% |
| 过去三年 | 105.39% | 99.88% | 5.51% | 102.94% | 3.06% |
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02% 严控硬科技配置
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证云计算与大数据主题指数，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.61%，符合合同约定的日均偏离度＜0.35%、年跟踪误差＜4%的要求。针对四季度TMT板块震荡，基金重点配置AI算力、半导体设备等硬科技龙头，通过算法交易系统应对申赎冲击，并参与新股投资增厚收益。
管理人指出，板块内部分化明显，上游算力端因业绩确定性强表现稳健，下游应用端受商业化进程缓慢拖累回调。基金通过自研日报表系统及时再平衡，在成分股调整期间优化交易时点，最大限度减小组合偏离。
资产组合：91.9%仓位押注权益 行业集中度超94%
报告期末，基金总资产11.92亿元，权益投资占比91.90%，达10.95亿元，其中股票投资10.95亿元；银行存款和结算备付金7.74亿元，占比6.50%；其他资产1.92亿元，占比1.61%。固定收益、基金投资等均为0，显示出高度激进的权益配置策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,095,407,640.43 | 91.90 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 77,433,626.54 | 6.50 |
| 其他资产 | 19,171,519.26 | 1.61 |
| 合计 | 1,192,012,786.23 | 100.00 |
行业配置：信息传输业占66.3% 制造业27.83%
股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业占比66.30%，达7.68亿元；制造业占比27.83%，为3.22亿元，两者合计占基金资产净值的94.13%，行业集中度极高。采矿业、批发零售等其他行业配置不足0.5%，行业风险高度集中。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 767,624,302.89 | 66.30 |
| 制造业 | 322,172,554.15 | 27.83 |
| 合计 | 1,089,796,857.04 | 94.13 |
前十大重仓股：科大讯飞占比8.77% 前五大合计超29%
指数投资前五大重仓股为科大讯飞（8.77%）、金山办公（5.47%）、中际旭创（5.03%）、新易盛（5.00%）、浪潮信息（4.96%），合计占基金资产净值29.23%。积极投资部分占比仅0.48%，前五大个股均为科创板次新股，最高占比0.17%，对组合影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 8.77 |
| 2 | 688111 | 金山办公 | 5.47 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 5.03 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 5.00 |
| 5 | 000977 | 浪潮信息 | 4.96 |
份额变动：C类赎回5.08亿份 赎回率高达93%
报告期内，A类份额期初4.22亿份，期末3.22亿份，净赎回1.00亿份，赎回率43%；C类份额期初5.45亿份，期末3.24亿份，净赎回2.21亿份，赎回率93%。两类份额均出现大规模赎回，C类投资者短期交易特征显著，或与板块震荡及持有成本考量有关。
| 项目 | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A | 融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 421,770,115.82份 | 545,356,756.47份 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 181,722,632.44份 | 507,722,784.46份 |
| 报告期期末基金份额总额 | 321,595,615.88份 | 323,529,931.30份 |
| 赎回率 | 43% | 93% |
风险提示与投资机会
风险提示：一是行业集中度风险，信息传输和制造业合计占比超94%，若TMT板块回调将显著影响净值；二是流动性风险，C类份额赎回率高达93%，或加剧短期申赎波动；三是估值风险，部分AI算力标的估值处于历史高位，需警惕业绩兑现不及预期。
投资机会：基金跟踪误差控制良好，长期超额收益显著，适合长期布局云计算与大数据赛道的投资者。当前板块分化下，硬科技龙头业绩确定性较强，或为组合提供支撑。投资者需注意A/C类费率差异，持有期较短者可优先考虑C类，长期持有则A类更优。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
