（来源：中善讲资本）

9月8日晚间，**智中国际（06063.HK）**与要约人Victor Xu Limited联合公告，公司控股权正式易主。

根据公告，9月2日联交所交易时段后，Victor Xu Limited与原控股股东Platinum Lotus Holdings Limited订立股份买卖协议，并于签署后完成交易。

Victor Xu Limited以现金约1.0166亿港元收购智中国际14.95亿股股份，占公司已发行股本的74.75%，相当于每股作价仅0.068港元。

交易完成后，Victor Xu Limited成为智中国际新控股股东，原控股股东仅剩余500万股股份，占公司股本约0.25%。

触发强制全面要约，较停牌前股价折让94.65%

由于Victor Xu Limited持股比例达到74.75%，根据香港《公司收购及合并守则》规则26.1，要约人须向其尚未持有的智中国际股份提出强制性无条件现金要约。

要约价同样为每股0.068港元。

这一价格较智中国际9月2日停牌前最后交易日收市价1.27港元/股，折让约94.65%。

公告显示，要约人明确表示不会提高要约价。

按照现有股本及相关不可撤销承诺计算，如果要约获全部接纳，要约人需要支付的最高现金代价约为3400万港元。

也就是说，从交易结构来看，徐长城方面此次取得智中国际74.75%控股权的直接收购成本约为1.02亿港元；若进一步计入强制要约可能产生的最高现金支出，整体最高资金规模约1.36亿港元。

新控股股东徐长城，来自羊奶产业

Victor Xu Limited目前由徐长城及Lam Sin Shi分别持有99%及1%股权，徐长城同时担任该公司的唯一董事。

现年55岁的徐长城拥有超过13年企业经营及业务发展经验，其过往业务主要涉及保健产品、羊奶产品研发、技术咨询及销售等领域。

徐长城为江苏博领科技股份有限公司创办人及控股股东，并曾于2018年9月至2025年4月担任陕西圣唐乳业有限公司控股股东，于2019年5月至2025年4月担任圣唐乳业董事会主席。

其中，江苏博领主要从事羊奶业务，并整合当地农牧特色产品生产及销售；圣唐乳业则覆盖有机饲草种植、奶羊养殖、乳制品研发加工及销售等产业链。

值得注意的是，徐长城此前已经出现在港股市场。

目前其还是港股公司圣唐控股（08305.HK）主要股东，持有该公司约18.6%股权。

入主后拟维持智中国际上市地位

对于完成收购后的安排，要约人明确表示，拟在要约截止后维持智中国际于港交所的上市地位。

由于港交所《上市规则》要求上市公司维持足够公众持股量，如果全面要约结束后公众持股比例不足，要约人及公司将采取适当措施恢复公众持股量。

智中国际此前自9月3日上午9时起停牌，公司已经申请于9月9日上午9时恢复买卖。

这意味着，从今天开始，智中国际正式进入**“控股权易主+全面要约”**阶段。

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