AI基金易方达瑞康混合A（011086）披露2026年半年报，上半年基金利润618.8万元，加权平均基金份额本期利润0.0712元。报告期内，基金净值增长率为6.04%，截至上半年末，基金规模为1.28亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月4日，单位净值为1.176元。基金经理是任婧，目前管理2只基金。其中，截至9月4日，易方达瑞康混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.78%；易方达稳健添利混合A最低，为-5.38%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望2026年下半年，国内外经济运行的复杂度进一步增加，随着中东地缘冲突迟迟没有得到彻底解决，一部分本就需求疲弱的行业遭受了成本端的进一步打击，这也构成了上半年的股市结构性行情的一部分基本面支撑：在普遍提升的成本面前，弱者的应对能力可能相对更弱。随着全球原油库存的逐步下降，成本端的矛盾可能会面临一个爆发的临界点，而前期由于地缘冲突缓和的预期较强，一部分能源股的隐含定价假设已经非常谨慎，不排除在某一时间点这些个股会由于估值修复体现出超额收益；而与此同时，部分出口链虽然可能会经历阵痛，但按照历史经验来看，每次这样的外部冲击都是对中资出口龙头竞争力的再强化，相比于持续的悲观我们更倾向于积极寻找机会。

　　此外，国内全域化债工作步入收尾阶段，国内银行的息差下降斜率最陡的阶段可能已经过去，当最强的冲击过去以后，我们将持续关注盈利具备超额韧性、估值处于低位的银行标的。

　　截至9月4日，易方达瑞康混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.08%，位于同类可比基金63/127；近半年复权单位净值增长率为1.70%，位于同类可比基金41/127；近一年复权单位净值增长率为5.78%，位于同类可比基金30/127；近三年复权单位净值增长率为6.83%，位于同类可比基金89/125。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.31倍，同类均值为26.73倍；加权市净率（LF）约2.1倍，同类均值为3.45倍；加权市销率（TTM）约2.66倍，同类均值为3.31倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4138，位于同类可比基金86/125。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为11.63%，同类可比基金排名104/125。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为7.04%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为23.41%，同类平均为17.98%。2024年三季度末基金达到40.08%的最高仓位，2022年一季度末最低，为11.5%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为1.28亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计346户，合计持有1.06亿份。其中管理人员工持有24.7万份，占比0.23%，机构持有份额占比93.88%，个人投资者占比6.12%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约272.4%。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、传音控股、华虹宏力、颀中科技、士兰微、华正新材、昊华科技、利安隆、京东方A、中国动力。

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：易方达瑞康混合A：2026年上半年末股票仓位提升10.22个百分点)

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