周一（9月7日），算力硬件全线爆发，光模块CPO龙头股大举反弹。资金关注高“光”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内放量明显，标的指数收涨逾5%。

　　龙头表现强势，光模块“一哥”中际旭创涨超10%，新易盛、天孚通信涨超7%，“易、中、天”收复多根均线。此外，致尚科技、太辰光、联特科技、长芯博创等多股均大涨超10%。

　　综合市场信息来看，光模块CPO赛道全线爆发，或由多重因素催化：

• 海外映射：上周五美股光模块板块强势上涨，形成正面情绪传导，A股光模块标的获资金对标追捧；
• 事件催化：OpenAI上周五正式发布GPT-6 Astra，市场普遍认为大模型算力需求的指数级增长将直接拉动光模块等AI硬件出货预期；
• 基本面支撑：光模块行业景气度持续上行，头部厂商订单饱满、排产旺盛，叠加800G/1.6T等高端产品占比提升，盈利改善预期明确，为股价提供坚实基本面支撑。
• 产业催化：光博会开幕在即，多家光模块及光芯片企业将展出最新产品与技术方案，展会期间有望释放新品发布、订单合作等积极信号，提振板块情绪。

　　据报道，高盛全线上调光模块出货预测。上调2026–2028年1.6T及以上出货量预测29%/61%/50%，并称未来产品结构将持续升级。研报指出，在人工智能基础设施支出增长推动需求、产品结构向高速率传输（800G/1.6T/3.2T）升级，以及随着服务器端口速率提升带动光器件渗透率升高的支撑下，对未来光模块的增长持建设性（看好）态度。

　　布局高“光”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%）。

　　*机构观点参考资料来源：招商证券《为什么说AI短剧可能成为AI应用的扛旗者》；

　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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