核心财务利润数据出炉

2026年上半年，国新国证现金增利货币三类份额合计实现利润3199.65万元，其中B类份额盈利规模最高，达到2311.49万元。截至2026年6月末，基金总净资产达45.08亿元，三类份额的期末资产净值均保持1.00元的面值水平。

指标	A类	B类	C类
本期利润（万元）	4.83	2311.49	883.32
期末资产净值（万元）	692.14	28307.20	16703.57
本期净值收益率	0.4905%	0.6130%	0.4931%
累计净值收益率	29.6477%	33.2206%	29.5377%

长期净值大幅跑赢基准

从长期维度看，三类份额自基金合同生效以来的净值收益率均大幅超越业绩比较基准，其中B类份额累计超额收益达到17.07%，表现最为突出。分阶段来看，三类份额过去5年及以上的长期收益率均高于同期七天通知存款税后收益率，体现出货币基金持续稳健的增值能力。

阶段	A类超额收益	B类超额收益	C类超额收益
过去五年	0.7044%	2.0106%	0.7111%
过去七年	2.2840%	4.1881%	2.2915%
过去十年	9.3249%	12.1745%	9.2249%
自生效至今	13.5002%	17.0731%	13.3902%

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年，该基金以同业存单、短期存款、短期融资券以及短期逆回购为核心配置资产，结合负债端申赎波动与资产端利率变化规律，灵活调整组合杠杆率及剩余期限，在优先保障流动性充裕与资产安全性的前提下，最大化提升组合收益水平，运作全程严格遵守监管要求与基金合同约定，未出现违规行为。

上半年业绩表现稳健

截至2026年6月末，三类份额净值均保持1.00元面值，报告期内A类份额净值收益率0.4905%、B类0.6130%、C类0.4931%，在上半年资金利率中枢阶段性抬升的市场环境下，实现了稳健的收益表现，充分契合货币基金低风险、稳增值的产品定位。

下半年市场走势展望

管理人判断，下半年国内内需偏弱格局短期难有根本性扭转，经济仍处于“低物价、弱需求”的再平衡过程中，外需拉动作用可能边际减弱。货币政策仍将维持适度宽松基调，债券长端利率上行空间总体可控。后续基金将继续严控信用风险，回避中低等级同业存单及短期融资券，在同业存单、短期逆回购、短期融资券等工具间合理配置，维持组合高流动性，力争为投资者实现稳定回报。

基金费用支出同比增长

2026年上半年，基金合计计提管理费555.02万元、托管费194.26万元，其中管理费中139.08万元用于支付销售机构客户维护费，实际支付基金管理人的净管理费为415.94万元。与2025年同期相比，当期管理费支出同比增长16.8%，托管费支出同比增长22.6%。

项目	2026年上半年（万元）	2025年上半年（万元）
基金管理费	555.02	475.21
基金托管费	194.26	158.40

交易相关费用成本可控

报告期末基金应付交易费用合计18.15万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期发生的交易费用合计8.84万元，全部来自债券买卖环节，整体交易成本控制在合理区间。本基金未开展股票投资，无股票相关交易费用支出。

债券投资收益贡献突出

2026年上半年，基金合计实现债券投资收益3098.97万元，其中债券利息收入2968.25万元，买卖债券差价收入130.72万元，债券投资收益占当期总营收的比重超过73%，是基金收益的最核心来源。

无关联方交易单元交易

本报告期内，基金未通过任何关联方交易单元开展股票、权证、债券及债券回购交易，也无应支付给关联方的交易佣金，交易环节全程保持独立合规，不存在利益输送风险。

前十持仓高评级分散配置

截至2026年6月末，基金持有的全部债券中，同业存单占比达到79.70%，前十持仓均为国有大行、股份制银行、头部城商行发行的高评级同业存单、国债及政策性金融债，单只债券占基金资产净值比例最高为4.42%，持仓分散且信用资质优异，有效控制了组合信用风险。

债券名称	账面价值（万元）	占基金资产净值比例
25建设银行CD443	19936.71	4.42%
25国债13	15390.18	3.41%
21国开08	10258.29	2.28%
25兴业银行CD247	9987.19	2.22%
25建设银行CD315	9986.49	2.22%
26成都银行CD024	9986.15	2.22%
26徽商银行CD025	9985.75	2.22%
25重庆农村商行CD158	9985.30	2.22%
26农业银行CD089	9984.66	2.21%
26北京农商银行CD024	9983.53	2.21%

持有人结构特征鲜明

截至2026年6月末，基金总持有人户数达6.03万户，总份额45.08亿份。其中机构投资者持有29.14亿份，占比64.64%，个人投资者持有15.94亿份，占比35.36%。B类份额全部由机构投资者持有，户均持有份额达1.49亿份，以大额机构配置为主。

份额级别	持有人户数	户均持有份额（份）	机构持有占比	个人持有占比
A类	41460	166.94	56.02%	43.98%
B类	19	148985267.29	100%	0
C类	18843	88646.03	4.75%	95.25%

从业人员持仓占比极低

截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计仅持有国新国证现金增利A类份额6.96万份，占基金总份额比例仅为0.0015%，基金经理未持有本基金任何份额，不存在从业人员大额持仓影响普通投资者利益的情况。

上半年份额申赎活跃度高

2026年上半年，基金总申购规模达336亿元，总赎回规模367.07亿元，期末总份额较期初净减少31.07亿份。其中A类份额期末692.14万份，B类份额28.31亿份，C类份额16.70亿份，整体申赎活跃度较高，符合货币基金作为现金管理工具的申赎特征。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用中泰证券2个交易单元开展证券交易，全部债券成交金额109.50亿元、全部债券回购成交金额238.25亿元均通过该交易单元完成，交易占比100%，严格执行了券商交易单元准入标准与评价机制，交易流程合规透明。

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