核心财务业绩大幅增长
2026年上半年，华夏聚源优选三个月持有混合(FOF)两类份额盈利表现亮眼，核心财务数据较去年同期实现数倍级增长，基金整体规模同步大幅攀升。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 1652.20 | 1389.91 |
| 本期份额净值增长率 | 26.32% | 26.07% |
| 期末基金资产净值（万元） | 8655.16 | 7949.35 |
| 自成立以来累计净值增长率 | 65.94% | 64.12% |
截至2026年6月末，基金整体净资产合计达1.66亿元，较2025年末的9740.02万元增长6864.49万元，增幅超70%。本期实现净利润3042.11万元，是2025年同期净利润341.14万元的近9倍，盈利规模实现跨越式提升。
各阶段超额收益显著
报告期内基金两类份额在所有统计阶段的净值增长率均大幅领先业绩比较基准，超额收益优势突出，在承担有限额外波动的前提下为持有人创造了极高的超额回报。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 20.12% | 4.74% | 15.38% |
| 过去六个月 | 26.32% | 3.45% | 22.87% |
| 过去一年 | 48.13% | 11.19% | 36.94% |
| 自基金合同生效起至今 | 65.94% | 21.71% | 44.23% |
| 阶段 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 20.00% | 4.74% | 15.26% |
| 过去六个月 | 26.07% | 3.45% | 22.62% |
| 过去一年 | 47.55% | 11.19% | 36.36% |
| 自基金合同生效起至今 | 64.12% | 21.71% | 42.41% |
截至6月末，A类份额净值1.6594元，C类份额净值1.6412元，均处于历史较高水平。
上半年聚焦科技成长配置
2026年上半年，基金坚持多资产多策略配置思路，以宽基指数增强类产品为底仓，主动权益类产品为进攻品种，适度向科技成长类资产倾斜，通过精选底层基金获取超额收益。面对全球资本市场流动性预期重置、AI算力资本开支大幅扩张、A股市场“硅基通胀”与“碳基通缩”极致分化的行情，基金精准把握高景气赛道红利，最终实现远超基准的业绩表现。
下半年锚定业绩兑现主线
管理人展望2026年下半年市场，认为全球资本市场将进入“政策效能与经济内生动能”的交叉验证期，市场主线将从前期的预期博弈转向业绩兑现与现金流质量检验。产业层面，算力产业的焦点将从资本开支堆叠转向应用落地的真实价值，高阶光模块、液冷散热、HBM存储芯片等订单能见度极高的环节，仍将是科技成长主线中的高景气方向。基金后续将继续坚持审慎投资，为持有人谋求长期稳定回报。
各项费用合规且让利持有人
报告期内基金各项费用计提合规，整体费率水平符合产品合同约定，且通过规则设计避免双重收费，切实保护持有人利益。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 40.36 | 22.05 |
| 托管费 | 11.62 | 6.15 |
| 销售服务费 | 12.37 | 4.68 |
其中管理人报酬按扣除旗下自有基金持仓对应资产后的净值部分以0.90%年费率计提，托管费按扣除托管人自身托管基金持仓对应资产后的净值部分以0.20%年费率计提，避免了双重收费。
交易成本维持极低水平
报告期内基金应付交易费用仅1184.16元，当期发生的交易费用合计6.48万元，整体交易成本处于极低水平。本期股票投资收益为-3.91万元，对应买卖股票差价收入小幅亏损，符合基金以基金投资为主的定位，股票交易仅作为辅助配置手段。
关联交易合规占比下降
报告期内基金未通过关联方交易单元发生股票、权证、债券、基金交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。截至2026年6月末，基金持有华夏基金及关联方管理的基金合计4781.02万元，占基金资产净值比例为28.79%，较上年度末的33.14%有所下降。
持仓聚焦权益类成长主线
截至2026年6月末，基金总资产1.69亿元，其中基金投资公允价值1.47亿元，占基金总资产比例达87%，债券投资仅持有1只国债，公允价值636.61万元，占基金资产净值比例3.83%。前五大重仓基金合计占基金资产净值比例达35.05%，第一大重仓基金为易方达全球成长精选混合(QDII)C，占比10.15%，持仓分散且聚焦全球成长与科技主线。
持有人结构健康盈利面广
截至报告期末，基金总持有人户数3734户，户均持有份额2.69万份，个人投资者持有份额占总份额比例达90.05%，机构投资者占比9.95%。过去一年盈利投资者数量占比高达99.63%，几乎所有持有满7日的投资者均实现正收益。
| 份额级别 | 管理人从业人员持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| A类 | 57410.66 | 0.11% |
| C类 | 12620.44 | 0.03% |
| 合计 | 70031.10 | 0.07% |
基金经理持有A类份额区间在0-10万份，实现了管理人团队与持有人利益的深度绑定。
开放式份额规模稳步扩张
报告期内两类份额均实现净申购，总申购金额1.14亿元，总赎回金额7553.49万元，净申购3822.38万元。期末总份额达1.01亿份，较期初的7438.75万份增长2620.92万份，规模稳步扩张反映出投资者对基金业绩的认可。
券商交易单元布局高效
报告期内基金仅通过2家券商交易单元完成全部股票交易，中信建投证券股票成交金额占比78.37%，长江证券占比21.63%，佣金支付比例与成交占比完全匹配。基金交易单元选择流程合规，建立了完善的券商准入、评价与调整机制，交易执行效率得到充分保障。
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