核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，汇添富添添乐双盈债券全基金合计实现本期利润2.16亿元，三类份额业绩表现稳健，期末净资产规模突破170.99亿元，较2025年末的130.48亿元增长31.05%。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（亿元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 15013.56 | 12.24 | 1.2120 |
| C类 | 6534.09 | 4.49 | 1.1957 |
| E类 | 41.71 | 0.37 | 1.2105 |
净值表现长期跑赢基准
报告期内各份额净值表现整体稳健，长期收益大幅跑赢业绩比较基准。其中A类份额过去一年净值增长率5.68%，较同期基准收益率高出2.78个百分点；自基金合同生效至今，A类份额累计净值增长率达21.20%，较基准高出5.78个百分点。
| 份额类别 | 统计阶段 | 份额净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 1.69% | 1.85% | -0.16% |
| A类 | 过去1年 | 5.68% | 2.90% | 2.78% |
| A类 | 合同生效至今 | 21.20% | 15.42% | 5.78% |
| C类 | 过去6个月 | 1.49% | 1.85% | -0.36% |
| C类 | 过去1年 | 5.26% | 2.90% | 2.36% |
| C类 | 合同生效至今 | 19.57% | 15.42% | 4.15% |
| E类 | 成立至今 | 0.51% | 1.09% | -0.58% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金在债券端合理运用杠杆，根据市场波动灵活调整久期，重点配置中高等级信用债券，适度参与利率债交易；权益端维持不到10%的低权益仓位，在把握先进制造业出口主线的同时，配置低估值资源品与低波红利资产作为底仓，兼顾成长弹性与组合防御属性。 上半年债券市场整体处于低利率区间震荡走势，信用债受益于资产荒行情表现稳健，信用利差持续压缩；权益市场呈现宽幅震荡、极致结构性分化格局，电子、通信、电力设备等科技成长行业表现居前，基金通过行业比较和精选个股，在权益端获取了超越市场平均水平的收益。
下半年市场布局三大主线
管理人判断下半年宏观经济仍处于结构性弱修复通道，债券市场维持低利率窄幅震荡格局，波段性和结构性机会的重要性将显著提升，投资上将以区间操作方式调整久期，优配高等级、高流动性的优质信用品种，适度参与利率债波段机会。 权益市场方面重点布局三大主线：一是上游资源板块价值重估，重点配置黄金、铜、石油、煤炭等细分领域龙头；二是高端制造出海方向，布局电力设备、造船、汽车、半导体设备等具备全球竞争力的行业；三是传统行业格局优化红利，关注电解铝、银行、家电等供给侧出清充分、盈利稳定性强的细分赛道。
基金费用随规模同步增长
报告期内基金合计支付管理费3686.83万元，托管费1474.73万元，较2025年同期分别增长148.26%、147.25%，费用增长与基金规模大幅扩张相匹配。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 3686.83 | 1485.06 |
| 基金托管费 | 1474.73 | 594.02 |
| 合计 | 5161.56 | 2079.08 |
权益投资贡献超额收益
报告期末基金应付交易费用合计123.32万元，其中交易所市场应付119.34万元，银行间市场应付3.98万元。报告期内基金实现股票投资收益1.91亿元，其中买卖股票差价收入为1.61亿元，权益投资贡献了主要的超额收益来源。
关联方交易仅涉及债券
报告期内基金通过关联方东方证券交易单元完成债券成交金额1.61亿元，占当期债券成交总额的85.22%，未发生股票类关联交易，当期无应支付关联方的佣金。
股票持仓占比8.25%
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计14.11亿元，占基金资产净值比例8.25%，前三大重仓股分别为紫金矿业、北方华创、宁德时代，持仓占净值比例均超过0.8%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 紫金矿业 | 24093.42 | 1.41% |
| 2 | 北方华创 | 14924.30 | 0.87% |
| 3 | 宁德时代 | 13667.32 | 0.80% |
| 4 | 中国海洋石油 | 8390.30 | 0.49% |
| 5 | 松发股份 | 7019.71 | 0.41% |
| 6 | 美的集团 | 5609.61 | 0.33% |
| 7 | 格力电器 | 4990.88 | 0.29% |
| 8 | 中国巨石 | 4592.17 | 0.27% |
| 9 | 陕西煤业 | 4577.04 | 0.27% |
| 10 | 宁波银行 | 4533.29 | 0.27% |
| 11 | 长川科技 | 4356.52 | 0.25% |
| 12 | 新易盛 | 4155.52 | 0.24% |
| 13 | 中芯国际 | 3925.13 | 0.23% |
| 14 | 兆易创新 | 3920.15 | 0.23% |
| 15 | 招金矿业 | 3356.74 | 0.20% |
| 16 | 中微半导体设备 | 3264.13 | 0.19% |
| 17 | 立讯精密 | 2751.94 | 0.16% |
| 18 | 洛阳钼业 | 2732.89 | 0.16% |
| 19 | 中国黄金国际 | 2026.87 | 0.12% |
| 20 | 云天化 | 1771.51 | 0.10% |
个人投资者持有占比超七成
截至报告期末，基金总持有人户数9.43万户，总份额141.59亿份，个人投资者持有份额占比73.84%，机构投资者持有占比26.16%，户均持有份额15.02万份。其中E类份额全部由个人投资者持有，户均持有份额达28.05万份。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构持有占比 | 个人持有占比 | 户均持有份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 52140 | 32.41% | 67.59% | 193737.93 |
| C类 | 41058 | 11.46% | 88.54% | 91411.07 |
| E类 | 1084 | 0.00% | 100.00% | 280484.41 |
| 合计 | 94282 | 26.16% | 73.84% | 150173.91 |
从业人员持有绑定利益
报告期末汇添富基金全体从业人员合计持有本基金536.16万份，占基金总份额比例0.04%，其中E类份额从业人员持有占比达0.36%。基金经理团队合计持有本基金A类份额区间在0-10万份区间，实现了管理人与持有人的利益绑定。
上半年净申购31.67亿份
2026年上半年基金总申购份额达181.06亿份，总赎回份额149.39亿份，净申购31.67亿份，规模实现稳步增长。其中A类份额净申购28.95亿份，是规模增长的核心来源。
| 份额类别 | 期初份额（亿份） | 本期申购（亿份） | 本期赎回（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 72.07 | 123.25 | 94.31 | 101.01 |
| C类 | 37.85 | 53.41 | 53.73 | 37.53 |
| E类 | 0 | 4.40 | 1.36 | 3.04 |
| 合计 | 109.92 | 181.06 | 149.40 | 141.58 |
国海证券为核心合作券商
报告期内基金租用券商交易单元合计完成股票成交金额4.23亿元，其中国海证券贡献的股票成交占比达54.33%，对应佣金占总佣金比例54.82%，是基金最核心的交易合作券商。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占股票总成交比例 | 佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国海证券 | 22.99 | 54.33% | 103.26 | 54.82% |
| 国联民生 | 5.45 | 12.88% | 24.03 | 12.76% |
| 瑞银证券 | 4.87 | 11.50% | 21.72 | 11.53% |
| 财通证券 | 1.73 | 4.08% | 8.04 | 4.27% |
| 长城证券 | 1.72 | 4.08% | 7.56 | 4.01% |
| 摩根大通证券 | 1.42 | 3.37% | 6.21 | 3.30% |
| 中金公司 | 0.94 | 2.21% | 3.25 | 1.73% |
| 国信证券 | 0.65 | 1.53% | 2.99 | 1.59% |
| 兴业证券 | 0.56 | 1.33% | 2.46 | 1.31% |
| 华泰证券 | 0.56 | 1.33% | 2.64 | 1.40% |
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