核心财务数据出炉
报告期内基金整体实现净利润-427.41万元，截至2026年6月末，基金净资产合计1.70亿元，较期初的1.95亿元减少2498.94万元，三类份额核心财务指标表现分化，A3份额成立以来累计净值增长率最高达57.52%。
| 指标 | 华夏瑞益混合A1 | 华夏瑞益混合A2 | 华夏瑞益混合A3 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -430.02 | 2.65 | -0.05 |
| 期末净资产（万元） | 16177.85 | 777.79 | 1.58 |
| 期末份额净值（元） | 1.5511 | 1.5664 | 1.5752 |
| 成立以来累计净值增长率 | 55.11% | 56.64% | 57.52% |
中长期净值超额收益显著
报告期内三类份额净值短期出现阶段性调整，但中长期收益显著高于业绩比较基准，近1年超额收益均超过8个百分点，成立以来超额收益最高达23.27%，长期收益能力突出。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A1 | 过去一年 | 25.32% | 17.12% | 8.20% |
| A1 | 成立以来 | 55.11% | 34.25% | 20.86% |
| A2 | 过去一年 | 25.75% | 17.12% | 8.63% |
| A2 | 成立以来 | 56.64% | 34.25% | 22.39% |
| A3 | 过去一年 | 26.07% | 17.12% | 8.95% |
| A3 | 成立以来 | 57.52% | 34.25% | 23.27% |
上半年锚定新能源主线布局
2026年上半年市场结构性分化明显，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%，AI板块领涨其余多数板块下跌。该基金上半年核心围绕业绩兑现度较高的新能源板块布局，重点持有锂电池、储能、整车出海等细分方向标的，一季度组合表现较好，二季度受板块调整影响表现不佳，但因持仓龙头业绩稳定、板块估值处于低位，整体未进行大幅持仓调整。
下半年聚焦高端制造出海赛道
管理人判断当前锂电、储能行业处于“强现实，弱预期”阶段，虽2027年国内装机增速预期有所下调，但欧洲新能源汽车需求保持高增，海外大储正处于从10到100的产业发展拐点，锂电龙头估值与成长属性匹配，新兴应用领域出口附加值高，将继续维持对锂电龙头、储能、整车出海方向的配置。对于AI板块，当前硬件主线面临资本开支可持续性、收入增长验证等挑战，需等待技术进一步飞跃后再布局，后续将重点从AI硬件之外的行业挖掘高端制造、尤其是出海方向的投资机会。
运作费用合计超140万元
报告期内基金各项运作费用清晰透明，管理人报酬、托管费等核心费用合计133.26万元，整体费用规模较上年度同期明显提升。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 113.93 | 81.50 |
| 托管费 | 19.32 | 13.96 |
| 其他费用 | 8.19 | 8.13 |
| 费用合计 | 141.45 | 103.60 |
权益交易获利能力大幅提升
期末基金应付交易费用合计32.69万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内基金实现股票投资收益1510.66万元，其中买卖股票差价收入为1510.66万元，显著高于上年度同期的-298.58万元，权益端交易获利能力实现大幅反转。
关联方交易单元零交易
报告期内基金未通过关联方中信证券的交易单元进行任何股票交易，也未产生对应关联方佣金，上年度同期通过中信证券交易单元的股票成交金额为7714.64万元，占当期股票成交总额的7.17%，对应支付佣金3.22万元，占当期佣金总量的6.98%。
股票配置集中新能源产业链
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值1.54亿元，占基金资产净值比例91.02%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达64.33%，核心配置集中在新能源产业链，持仓集中度较高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宁德时代 | 1521.16 | 8.97% |
| 2 | 吉利汽车 | 1404.34 | 8.28% |
| 3 | 海博思创 | 1369.16 | 8.07% |
| 4 | 璞泰来 | 1322.68 | 7.80% |
| 5 | 科达利 | 1245.59 | 7.35% |
| 6 | 零跑汽车 | 1063.44 | 6.27% |
| 7 | 瑞浦兰钧 | 1023.86 | 6.04% |
| 8 | 亿纬锂能 | 975.45 | 5.75% |
| 9 | 中创新航 | 934.27 | 5.51% |
| 10 | 金龙汽车 | 906.02 | 5.34% |
机构持有人占比超九成
截至报告期末，基金总持有人户数2981户，户均持有基金份额3.67万份，机构投资者持有份额合计1.00亿份，占总份额比例91.52%，个人投资者持有份额926.44万份，占总份额比例8.48%。其中A1类份额机构持有占比95.87%，A2类份额个人持有占比99.80%，A3类份额为单一机构100%持有。过去一年全周期内，基金盈利投资者数量占比达58.13%。
从业人员持有绑定利益
截至报告期末，华夏基金所有从业人员合计持有本基金13.04万份，占基金总份额比例0.12%，其中A2类份额从业人员持有占比2.62%，基金经理持有A2类份额处于10万-50万份区间，实现了管理人利益与持有人利益的深度绑定。
报告期份额整体净赎回
报告期内基金总赎回规模高于总申购规模，三类份额整体净赎回1209.24万份，A3类份额本期无申赎操作。
| 项目 | 华夏瑞益混合A1 | 华夏瑞益混合A2 | 华夏瑞益混合A3 |
|---|---|---|---|
| 期初份额（万份） | 11428.55 | 707.47 | 1.00 |
| 本期申购份额（万份） | 465.52 | 54.47 | 0 |
| 本期赎回份额（万份） | 1463.83 | 265.41 | 0 |
| 期末份额（万份） | 10430.25 | 496.53 | 1.00 |
前三大券商交易占比超六成
报告期内基金共使用13家券商的交易单元开展股票交易，前三大交易合作券商分别为东方财富证券、招商证券、长江证券，合计股票成交金额占当期总成交比例超60%，对应佣金占比超60%，交易资源分配集中。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期总成交比例 | 应付佣金（万元） | 占当期总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方财富证券 | 17688.31 | 23.57% | 7.63 | 23.33% |
| 招商证券 | 15308.98 | 20.40% | 6.73 | 20.58% |
| 长江证券 | 12537.37 | 16.70% | 5.43 | 16.61% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
