核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，信澳匠心回报混合A、C两类份额合计实现本期利润2849.64万元，截至2026年6月30日，两类份额期末净资产合计达139.37亿元，核心财务指标表现突出。
| 指标 | 信澳匠心回报混合A | 信澳匠心回报混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 170.23 | 1311.96 |
| 本期利润（万元） | 423.53 | 2426.11 |
| 期末可供分配利润（万元） | 14834.25 | 28107.63 |
| 期末基金资产净值（万元） | 47256.12 | 92112.70 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.3438 | 2.3055 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，自基金合同生效以来超额收益优势突出，各阶段收益表现亮眼。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 11.66% | 8.65% | 3.01% |
| A类 | 过去1年 | 48.60% | 27.32% | 21.28% |
| A类 | 成立至今 | 134.38% | 37.00% | 97.38% |
| C类 | 过去6个月 | 11.32% | 8.65% | 2.67% |
| C类 | 过去1年 | 47.71% | 27.32% | 20.39% |
| C类 | 成立至今 | 130.55% | 37.00% | 93.55% |
上半年顺周期配置获稳健收益
2026年上半年，基金主要配置供需格局较好、具备资源属性的顺周期品种，在一季度经济平稳开局、二季度动能边际转弱的市场环境下，最终上半年涨幅跑赢业绩比较基准。上半年A股市场结构性行情显著，科创50涨64.25%、创业板指涨35.58%，电子、通信、有色金属等板块领涨，基金的顺周期配置策略在市场中实现了稳健的超额收益。
后续布局顺周期加反内卷品种
管理人展望后续市场认为，当前地缘冲突影响逐步减小，持仓品种基本面逻辑逐步修复，叠加产业链库存进一步去化，距离库存周期拐点越来越近。后续除继续持有当下有业绩支撑、估值合理、供给收缩的资源端和泛资源端顺周期品种之外，将逐步增配底部“反内卷”品种，重点关注具备长周期成本优势、能够穿越周期的优质周期成长龙头，以及未来1~2年供需结构边际好转的细分品种。
上半年管理费托管费大幅增长
2026年上半年，基金当期发生的管理费合计1058.50万元，较2025年同期的23.91万元大幅增长；当期发生的托管费合计176.42万元，较2025年同期的3.99万元同步大幅提升。其中管理费中支付给销售机构的客户维护费为307.41万元，占管理费比例29.04%。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1058.50 | 23.91 |
| 基金托管费 | 176.42 | 3.99 |
交易费用合计近千万元
报告期内基金应付交易费用期末余额为215.95万元，全部为交易所市场应付交易费用。本期买卖股票成交总额57.98亿元，扣除卖出股票成本57.72亿元及交易费用989.71万元后，实现买卖股票差价收入1535.42万元。
股票投资收益表现亮眼
2026年上半年，基金合计实现股票投资相关收益3036.86万元，其中买卖股票差价收入1535.42万元，股利收益1501.44万元，两类收益均为当期投资收益的核心组成部分。
无关联方交易单元相关交易
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行任何证券交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易流程完全独立合规。
前十大重仓聚焦顺周期龙头
截至2026年6月30日，基金前十大重仓股均为顺周期领域龙头品种，合计占基金资产净值比例超37%，持仓集中度较高且风格统一。
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 三美股份 | 8414.36 | 6.47% |
| 巨化股份 | 8136.19 | 6.02% |
| 东岳集团 | 8136.19 | 5.84% |
| 新宙邦 | 5890.40 | 4.23% |
| 昊华科技 | 5133.79 | 3.68% |
| 中国稀土 | 4299.37 | 3.08% |
| 君正集团 | 4072.52 | 2.92% |
| 宝钢股份 | 4065.33 | 2.92% |
| 万华化学 | 4037.70 | 2.90% |
| 华菱钢铁 | 3711.69 | 2.66% |
投资者户数超3.6万盈利占比高
截至报告期末，基金总持有人户数达36167户，其中A类份额持有人6981户，C类份额持有人29186户。过去一年（2025年7月1日至2026年6月30日）基金盈利投资者数量占比达70.76%，盈利体验突出。
从业人员持有份额低于10万份
期末基金管理人的从业人员持有本基金的总份额处于0~10万份区间，其中A类、C类份额均无大额从业人员持有，整体持有人结构以外部普通投资者为主。
上半年份额小幅净赎回
2026年上半年，基金总申购份额合计9.01亿份，总赎回份额合计9.67亿份，报告期内净赎回6616.87万份，期末总份额为6.01亿份。其中A类份额净申购9799.04万份，C类份额净赎回2.24亿份。
租用9家券商交易单元
报告期内基金合计租用9家证券公司的交易单元开展股票交易，总股票成交金额11.35亿元，合计支付佣金525.26万元，国海证券、国泰海通两家券商的交易占比合计接近五成。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国海证券 | 29.50 | 25.98% | 134.49 | 25.58% |
| 国泰海通 | 25.74 | 22.67% | 120.46 | 22.92% |
| 中金公司 | 17.04 | 15.01% | 81.25 | 15.46% |
| 华福证券 | 11.94 | 10.52% | 55.32 | 10.52% |
| 国投证券 | 10.09 | 8.89% | 45.99 | 8.75% |
| 长江证券 | 9.52 | 8.38% | 43.38 | 8.25% |
| 中信证券 | 8.08 | 7.12% | 36.86 | 7.01% |
| 华兴证券 | 1.47 | 1.30% | 7.29 | 1.39% |
| 民生证券 | 0.16 | 0.14% | 0.62 | 0.12% |
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