核心财务利润数据出炉
2026年上半年交银丰润收益债券两类份额合计实现总利润1171.26万元，其中A类份额贡献利润1027.20万元，C类份额贡献利润144.05万元。截至2026年6月末，基金总净资产达6.93亿元。
| 指标 | 交银丰润收益债券A | 交银丰润收益债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 542.09 | -79.17 |
| 本期利润（万元） | 1027.20 | 144.05 |
| 期末基金资产净值（万元） | 69110.80 | 229.61 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0182 | 1.0591 |
| 累计份额净值增长率 | 53.95% | 43.73% |
净值表现全线跑赢业绩基准
报告期内两类份额在各统计区间均实现正向超额收益，长期维度超额收益优势尤为突出，在严控净值波动的前提下大幅跑赢基准。
A类份额各阶段收益对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.86% | 0.62% | 0.24% |
| 过去六个月 | 1.52% | 0.91% | 0.61% |
| 过去一年 | 1.36% | -0.56% | 1.92% |
| 过去三年 | 8.07% | 5.12% | 2.95% |
| 过去五年 | 15.64% | 8.48% | 7.16% |
| 自合同生效起 | 53.95% | 21.22% | 32.73% |
C类份额各阶段收益对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.85% | 0.62% | 0.23% |
| 过去六个月 | 1.49% | 0.91% | 0.58% |
| 过去一年 | 1.44% | -0.56% | 2.00% |
| 过去三年 | 8.15% | 5.12% | 3.03% |
| 自合同生效起 | 43.73% | 21.22% | 22.51% |
上半年投资策略适配震荡行情
2026年上半年债市收益率整体震荡下行、期限利差走扩，组合重点配置中短期限骑乘价值突出的利率债，同时择机开展长端利率波段操作，在保持持仓流动性的前提下，根据市场走势灵活调整组合久期与杠杆水平，精准适配上半年震荡的债市运行特征。
下半年债市走势展望清晰
管理人判断2026年下半年债市将呈现震荡行情：国内经济增速总体稳健但复苏节奏存在预期差，通胀环境整体温和对货币政策扰动有限，流动性将保持平稳运行。后续组合将继续以利率债投资为核心策略，重点捕捉利率品种的骑乘收益与杠杆收益，做好券种轮换，灵活开展久期波段操作增厚组合收益。
基金费用支出同比大降
2026年上半年基金管理费与托管费合计支出164.36万元，较2025年同期的604.41万元大幅下降，费用支出随基金规模变动同步调整，整体费率水平符合基金合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 123.27 | 453.31 |
| 基金托管费 | 41.09 | 151.10 |
交易费用极低符合纯债定位
报告期末基金应付交易费用仅2.07万元，全部为银行间市场交易相关费用，交易所市场无应付交易费用。本期债券买卖差价收入为-146.15万元，债券投资总收益为680.00万元，无股票投资相关收益与差价收入，完全匹配纯债基金的产品定位。
关联方交易单元零交易
报告期内本基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易全程合规。
前五大债券持仓占比超62%
期末基金全部持仓均为债券，无股票、资产支持证券等其他品种，前五大债券投资均为政策性金融债与国债，合计公允价值43603.28万元，占基金资产净值比例达62.88%，持仓集中度高且信用资质极高，信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250413 | 25农发13 | 14097.36 | 20.33% |
| 240203 | 24国开03 | 9279.26 | 13.38% |
| 260005 | 26附息国债05 | 7055.94 | 10.18% |
| 250403 | 25农发03 | 7038.00 | 10.15% |
| 09250207 | 25国开清发07 | 6132.72 | 8.84% |
持有人结构机构占比超99%
截至2026年6月末，基金总份额6.81亿份，总持有人户数574户，机构投资者持有份额占比达99.29%，个人投资者持有占比仅0.71%，机构持有占比极高。基金管理人从业人员仅持有A类份额1.92万份，占基金总份额比例不足0.003%。
上半年开放式份额变动情况
2026年上半年基金总申购份额152.64万份，总赎回份额95569.01万份，期末总份额68095.24万份，其中A类份额67878.46万份，C类份额216.79万份，赎回主要集中在C类份额。
券商交易单元无交易发生
报告期内基金租用11家券商合计16个交易单元，所有股票、债券、债券回购、权证交易成交金额均为0，无对应佣金支出，全部投资交易均通过银行间市场完成。
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