核心财务数据表现

2026年上半年该基金核心会计与财务指标清晰，本期利润为-1.46亿元，期末净资产达5.03亿元，整体规模保持稳定。

指标类别	具体项目	2026年上半年数据
期间数据	本期已实现收益	-4321.87万元
期间数据	本期利润	-14564.54万元
期间数据	加权平均基金份额本期利润	-0.1581元
期间数据	加权平均净值利润率	-23.29%
期末数据	期末可供分配利润	-38048.40万元
期末数据	期末基金资产净值	50299.41万元
期末数据	期末基金份额净值	0.5693元
累计指标	基金份额累计净值增长率	-43.07%

截至2026年6月末，基金净资产合计5.03亿元，较期初的5.43亿元小幅下降，期末份额总额达8.83亿份，较期初的7.60亿份实现1.23亿份的净增长，投资者布局意愿持续提升。

全周期净值跑赢业绩基准

报告期内基金跟踪偏离度仅为+0.46%，各周期净值表现均优于同期业绩比较基准，超额收益稳定释放，长期超额收益优势显著。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	-11.95%	-12.57%	0.62%
过去六个月	-20.32%	-20.78%	0.46%
过去一年	-12.02%	-13.15%	1.13%
过去三年	-28.27%	-31.57%	3.30%
过去五年	-41.68%	-49.90%	8.22%
合同生效至今	-43.07%	-56.19%	13.12%

全周期内基金净值增长率均显著跑赢业绩比较基准，跟踪误差控制表现优异，完全复制策略的执行效果突出。

指数复制策略运作平稳

本基金作为被动指数产品，采用完全复制法跟踪中证全指房地产指数，2026年上半年在应对日常申赎、成份股定期调整的过程中，始终保持组合与标的指数的高度拟合。报告期内A股呈现极致结构性行情，科技成长板块领涨，内需地产板块表现疲软，基金严格遵循指数投资规则，未进行主动风格偏离，同时配备16家头部券商作为流动性服务商，保障产品交易流动性和平稳运行。

基金业绩贴合指数特征

截至2026年6月30日，基金份额净值为0.5693元，上半年份额净值增长率为-20.32%，与同期业绩比较基准-20.78%的收益率高度接近，偏离度仅0.46%，差异主要来自日常运作费用、成份股分红、申赎冲击等被动因素，完全符合被动指数基金的业绩表现特征。

下半年市场走势展望

管理人认为2026年下半年全球经济有望在二季度探底后小幅修复，我国依托“十五五”规划开局，扩内需、稳增长政策持续发力，PPI逐步企稳带动企业盈利迎来修复拐点。A股极致分化行情将逐步收敛，进入盈利驱动、风格均衡的慢涨阶段，低估值的顺周期地产板块具备估值修复弹性。后续基金将持续严控跟踪偏离度与跟踪误差，为投资者提供精准的指数投资工具。

运作费用合规计提

2026年上半年基金运作相关费用支出清晰，管理费、托管费均严格按照基金合同约定费率计提，合计上半年运作总支出194.75万元，费用控制处于合理区间。

费用项目	2026年上半年发生额（万元）	计提规则
基金管理费	155.14	按前一日基金资产净值0.50%年费率逐日计提
基金托管费	31.03	按前一日基金资产净值0.10%年费率逐日计提
其他费用	8.58	包含审计费、信息披露费等

交易费用明细清晰

报告期末基金应付交易费用余额为11.77万元，全部为交易所市场应付未付佣金。上半年交易费用合计29.39万元，全部来自股票交易环节，无其他品类交易费用支出。

股票投资收益明细

2026年上半年基金股票投资总收益为-4237.84万元，其中买卖股票差价收入为-2562.95万元，赎回差价收入为-1674.88万元，股票交易环节收支明细清晰。

项目	2026年上半年金额（万元）
卖出股票成交总额	27516.89
减：卖出股票成本总额	30050.45
减：交易费用	29.39
买卖股票差价收入	-2562.95

关联方交易占比匹配

报告期内基金通过关联方中信证券的交易单元完成股票成交金额1.25亿元，占当期股票总成交额的20.87%，对应应支付佣金2.46万元，占当期佣金总量的20.86%，交易及佣金占比匹配合理。

关联方名称	股票成交金额（万元）	占总成交额比例	当期佣金（万元）	占总佣金比例
中信证券	12545.41	20.87%	2.46	20.86%

重仓股贴合指数权重

截至2026年6月末，基金股票投资总公允价值5.00亿元，其中房地产业板块占比达92.21%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达44.30%，持仓高度贴合中证全指房地产指数成份股权重。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	600895	张江高科	4330.42	8.61%
2	600048	保利发展	4159.23	8.27%
3	600246	万通发展	3685.82	7.33%
4	001979	招商蛇口	2900.70	5.77%
5	000002	万科A	2520.07	5.01%
6	000620	盈新发展	1542.35	3.07%
7	600208	衢州发展	1495.92	2.97%
8	002244	滨江集团	1182.79	2.35%
9	601155	新城控股	1160.22	2.31%
10	600064	南京高科	1066.41	2.12%

持有人结构分布

截至2026年6月末，基金总持有人户数为7296户，户均持有份额12.11万份，持有人结构以机构投资者和联接基金为主，合计占比超76%。

持有人类型	持有份额（亿份）	占总份额比例
机构投资者	1.36	15.40%
个人投资者	2.08	23.50%
华夏房地产ETF联接	5.40	61.10%

从业人员持仓情况

截至报告期末，华夏基金所有从业人员均未持有本基金份额，公司高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理的持有份额均为0。

上半年份额净增1.23亿份

2026年上半年基金总申购份额达7.07亿份，总赎回份额为5.84亿份，实现1.23亿份的净申购，期末总份额从期初7.60亿份增长至8.83亿份，规模稳步扩张。

项目	份额数量（亿份）
期初基金份额总额	7.60
本期总申购份额	7.07
本期总赎回份额	5.84
期末基金份额总额	8.83

券商交易单元分布

报告期内基金共通过6家券商交易单元完成股票交易，华泰证券贡献超半数成交额，交易分布符合指数基金交易流动性优先的选择逻辑。

券商名称	股票成交金额（万元）	占当期总成交额比例	应付佣金（万元）	占总佣金比例
华泰证券	32521.81	54.10%	6.37	54.11%
中信证券	12545.41	20.87%	2.46	20.86%
国信证券	7410.09	12.33%	1.45	12.33%
东吴证券	5675.80	9.44%	1.11	9.44%
长江证券	1881.18	3.13%	0.37	3.13%
中信建投证券	78.32	0.13%	0.02	0.13%

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