翱捷科技成立于2015年4月30日，2022年1月14日登陆上海证券交易所，注册及办公地点均位于上海市，是国内领先的无线通信基带芯片厂商，2022年全球物联网芯片出货量位列前三，具备全流程芯片设计技术壁垒。

公司主营业务为无线通信芯片的研发、设计及销售，同时提供芯片定制服务及半导体IP授权服务，所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，覆盖算力芯片、SOC芯片、NPU等概念板块。

经营业绩：营收行业第四，净利润第十四
2026年上半年，公司实现营业收入24.51亿元，在36家同行业企业中排名第4，行业第一名睿创微纳营收达43.97亿元，第二名圣邦股份营收25.95亿元，当期营收规模高于行业平均9.82亿元、行业中位数5.84亿元。主营业务构成方面，芯片产品销售实现21.14亿元，占比86.23%；芯片定制业务实现3.22亿元，占比13.13%；半导体IP授权业务收入1567.06万元，占比0.64%。当期实现净利润8424.38万元，行业排名第14，行业第一名睿创微纳净利润12.29亿元，第二名圣邦股份净利润4.22亿元，当期净利润高于行业平均6359.14万元、行业中位数3726.82万元。

资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为25.02%，较去年同期的16.05%有所提升，高于行业平均20.04%。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为29.43%，较去年同期的24.72%实现增长，但仍低于行业平均35.73%。

董事长戴保家2025年薪酬444.38万元，同比增加10.19万元
公司无控股股东，实际控制人为戴保家。戴保家为中国香港公民，1956年生，拥有佐治亚理工学院硕士、芝加哥大学工商管理硕士学历，曾先后创办Excel联营销售公司、担任美国UMAX技术公司总经理、作为联合创始人创立硅谷线性功率放大器开发商USI公司；2004年创立锐迪科，2004年至2013年担任锐迪科董事长、总经理；2015年创立翱捷科技，2015年至2023年担任公司总经理，2015年至今担任公司董事长，2025年薪酬444.38万元，较2024年的434.19万元同比增加10.19万元。
公司总经理周璇为中国国籍，1968年出生，毕业于上海交通大学，博士学历，历任华为技术有限公司项目经理、UT斯达康研发总监；2006年至2017年任职于Marvell，从事无线通信产品研发，担任研发副总裁；2017年5月至今任职于公司，历任公司基带产品线负责人、蜂窝通信事业部总经理；2023年至今担任公司董事、总经理，2025年薪酬506.87万元，较2024年的448.67万元同比增加58.2万元。

A股股东户数较上期减少4.09%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为2.44万户，较上期减少4.09%；户均持有流通A股数量达1.52万股，较上期增加4.27%。截至2026年3月31日，公司十大流通股东中，华夏上证科创板50成份ETF位居第六大流通股东，持股869.14万股，相比上期减少97.16万股；嘉实上证科创板芯片ETF位居第九大流通股东，持股526.52万股，相比上期减少43.97万股，银河创新混合A、易方达上证科创板50ETF退出十大流通股东之列。

国泰海通证券指出，作为国产基带芯片头部厂商，公司复杂芯片设计能力持续提升，成长空间广阔，首次覆盖给予“增持”评级，目标价175.72元，预计2026-2028年营业收入分别为52、70、89亿元，归母净利润预计为0.4、4.9、7.8亿元。业务亮点包括：

• 2022年全球物联网芯片出货量位列全球前三，智能穿戴产品累计出货量超8000万台，充分受益于端侧AI硬件需求高增趋势；
• 2026年3月发布6nm制程4G八核智能手机SoC ASR8861芯片，具备20 TOPS端侧AI算力，下一代支持5G-A通信的智能手机SoC已回片，有望在广阔的国产替代空间中抢占市场份额；
• ASIC业务在手订单覆盖云端AI、端侧AI等多个方向，云端算力类为第一大应用场景，业务增长具备高爆发性，IP授权业务发展稳定。

中邮证券指出，公司全系列SoC产品有序迭代，端侧AI多场景拓展成效显著，首次覆盖给予“买入”评级，预计2026/2027/2028年营收分别为57、75、95亿元，归母净利润分别为1.8、4.0、8.0亿元。业务亮点包括：

• 多层次智能SoC产品矩阵逐步完善，搭载最高20TOPS自研NPU，多款芯片已落地车机、手机、陪护机器人等多领域，5G八核SoC预计2026年末量产；
• 4G蜂窝物联网芯片为核心营收支柱，截至2025年末Cat.1产品累计出货超6亿颗，Cat.4车载单品年销超150万颗，5G相关平台已实现多场景商用，全球首款RedCap+Android芯片预计2026年Q1小批量交付；
• 芯片定制业务依托全流程一站式服务优势，已斩获AI云/端侧、可穿戴等多领域头部客户订单，在手订单储备充足，将打造第二增长曲线。

图：翱捷科技营收及增速

图：翱捷科技净利润及增速

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