核心财务数据表现

报告期内该基金核心财务指标清晰可查，本期已实现收益达167.46万元，期末净资产规模突破5000万元关口，累计份额净值增长率达16.62%，运作基础扎实。

指标类别	具体指标	2026年上半年数值
期间数据	本期已实现收益	167.46万元
期间数据	本期利润	-570.81万元
期末数据	期末可供分配利润	717.11万元
期末数据	期末基金资产净值	5031.51万元
期末数据	期末基金份额净值	1.1662元
累计指标	基金份额累计净值增长率	16.62%

多阶段超额收益亮眼

该基金各阶段净值表现均大幅跑赢同期业绩比较基准，自成立以来累计超额收益达7.19%，跟踪精度符合产品设计目标，超额收益能力突出。

时间阶段	基金份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	-12.68%	-13.85%	1.17%
过去六个月	-11.50%	-12.54%	1.04%
过去一年	-0.92%	-2.61%	1.69%
过去三年	8.81%	3.24%	5.57%
自合同生效起至今	16.62%	9.43%	7.19%

投资运作贴合跟踪目标

报告期内基金采用完全复制结合替代性策略跟踪标的指数，顺利完成申赎、成份股调整等常规运作，同时引入5家头部券商作为流动性服务商，保障基金平稳运行。2026年上半年市场呈现极致结构性分化，中小盘风格相对占优，电子、通信等行业表现领先，内需板块表现疲软，基金在做好指数跟踪的基础上最大化保障跟踪精度。

下半年市场展望清晰

管理人判断2026年下半年A股极致分化行情将逐步收敛，进入盈利驱动、风格均衡的慢涨阶段。AI投资逻辑将从主题叙事转向订单与现金流验证，行情向算力上游材料及下游应用延伸，商贸零售等内需消费板块在政策红利下具备估值修复弹性，出口优势突出、盈利确定性高的科技与顺周期板块将成为核心投资主线。基金后续将继续严格贴合合同要求，紧密跟踪标的指数开展投资运作。

基金费用支出平稳合规

报告期内基金管理费、托管费等各项费用支出严格按照合同约定计提，2026年上半年管理费、托管费较2025年同期均有所下降，整体费用控制效果明显。

费用项目	2026年上半年支出金额	2025年同期支出金额
基金管理费	12.22万元	13.93万元
基金托管费	2.44万元	2.79万元
其他运营费用	5.26万元	5.21万元

交易成本处于合理区间

报告期内基金交易相关支出可控，买卖股票差价收入达73.72万元，股票投资总收益达116.93万元，交易成本未对净值表现形成明显侵蚀。

交易相关项目	2026年上半年数值
应付交易费用期末余额	1.91万元
买卖股票差价收入	73.72万元
股票投资总收益	116.93万元

关联方交易合规有序

报告期内基金通过关联方中信证券交易单元完成股票成交金额1315.36万元，占当期股票成交总额比例13.48%，对应支付佣金2576.95元，占当期佣金总量比例13.48%，所有关联交易均在正常业务范围内按商业条款开展，不存在利益输送情形。

前十大重仓股分散度高

基金前十大重仓股占基金资产净值比例均在0.90%以上，最高占比仅1.02%，持仓高度分散，完全贴合中证智选1000价值稳健策略指数的成份股构成特征，单一标的波动对组合影响极小。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	002668	TCL智家	51.52	1.02%
2	601678	滨化股份	50.08	1.00%
3	002635	安洁科技	48.67	0.97%
4	002139	拓邦股份	48.65	0.97%
5	002061	浙江交科	47.84	0.95%
6	002745	木林森	47.56	0.95%
7	000902	新洋丰	46.47	0.92%
8	601311	骆驼股份	45.88	0.91%
9	301039	中集车辆	45.61	0.91%
10	000650	仁和药业	45.05	0.90%

持有人结构分布均衡

报告期末基金总份额4314.40万份，持有人户数660户，户均持有份额6.54万份，机构投资者、个人投资者、联接基金三类持有人占比均在30%左右，结构分布均衡，为基金规模稳定提供支撑。

持有人类型	持有份额（万份）	占总份额比例
机构投资者	1328.03	30.78%
个人投资者	1366.15	31.66%
华夏中证智选1000价值稳健策略ETF发起式联接	1620.22	37.55%

从业人员未持有本基金

报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额，不存在内部利益倾斜相关情形，基金运作独立性得到充分保障。

基金规模稳步扩张

报告期内基金总申购份额2500万份，总赎回份额2000万份，期末份额较期初增长500万份，净资产合计变动5.25万元，规模实现稳步抬升，投资者认可度持续提升。

份额变动项目	份额数值（万份）
期初基金份额总额	3814.40
本期总申购份额	2500.00
本期总赎回份额	2000.00
期末基金份额总额	4314.40
净资产合计变动	5.25万元

券商交易单元分布分散合规

基金共租用6家券商的交易单元开展股票交易，其中华泰证券、广发证券交易占比位列前两位，合计占比不足60%，整体交易分布分散，交易通道布局合理合规。

券商名称	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	应支付佣金（元）
华泰证券	3372.60	34.56%	6607.20
广发证券	2298.55	23.56%	4502.30
方正证券	1444.24	14.80%	2829.63
中信证券	1315.36	13.48%	2576.95
东方证券	985.89	10.10%	1931.53
中金公司	341.20	3.50%	668.49

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