主营业务跨越式增长 产品结构持续优化
2026年上半年，长光华芯依托IDM全流程工艺平台优势，前期重点布局的光通信业务迎来爆发式增长，带动整体经营基本面实现质的飞跃。公司实现营业收入39102.39万元，较上年同期的21406.44万元同比大幅增长82.67%，营收增速创下近年新高。 从产品结构维度看，公司四大核心产品线同步发力：高功率单管系列产品实现营收1.95亿元，占总营收比重近50%，仍是公司基本盘核心支撑；光通信芯片系列产品营收达到1.66亿元，成为本次营收高增的核心增量来源，占总营收比重提升至42.54%，标志着公司第二增长曲线已经正式成型。 分经营地域来看，国内市场贡献营收3.83亿元，占比97.88%，海外市场实现营收8264.49万元，海内外市场同步拓展的格局已经形成。
| 产品类型 | 本期营收（万元） | 上年同期营收（万元） | 营收占比 |
|---|---|---|---|
| 高功率单管系列 | 19509.34 | - | 49.90% |
| 光通信芯片系列 | 16634.51 | - | 42.54% |
| 高功率巴条系列 | 1021.29 | - | 2.61% |
| VCSEL系列 | 293.70 | - | 0.75% |
| 其他及废料销售 | 1644.55 | - | 4.20% |
盈利指标大幅修复 规模效应弹性释放
报告期内公司盈利端实现显著改善，利润总额达到3055.47万元，较上年同期的364.45万元同比暴增738.37%；归属于上市公司股东的净利润3033.78万元，较上年同期的897.45万元同比增长238.04%，净利润增速远超营收增速，体现出规模效应下的盈利弹性持续释放。 从期间费用管控来看，公司费用率结构持续优化：销售费用807.58万元，同比增长34.08%，低于营收增速；管理费用2775.97万元，同比增长32.29%，主要系二期厂房转固折旧归集所致；研发投入总额5753.85万元，与上年同期基本持平，研发投入占营收比例从上年的26.82%下降至14.71%，研发效率大幅提升。
| 核心盈利指标 | 本期金额（万元） | 上年同期金额（万元） | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 39102.39 | 21406.44 | 82.67% |
| 利润总额 | 3055.47 | 364.45 | 738.37% |
| 归母净利润 | 3033.78 | 897.45 | 238.04% |
| 基本每股收益（元） | 0.1721 | 0.0509 | 238.11% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.00% | 0.30% | 增加0.7个百分点 |
核心技术屡破纪录 研发壁垒持续筑牢
报告期内公司在半导体激光核心技术领域接连取得突破性成果，多项技术指标刷新行业纪录：双结单管芯片实现室温连续功率超过132W，打破此前100W的行业纪录；780nm宽条分布反馈激光器室温连续输出功率超过10W，创下该波段全球最高记录；攻克低损耗多结VCSEL结构技术，将面发射芯片效率提升至74%，打破近20年VCSEL效率停滞不前的行业瓶颈，单模VCSEL实现20.2mW直流输出，刷新单模VCSEL功率效率世界纪录。 截至报告期末，公司累计获得专利228项，其中发明专利179项，上半年新增发明专利7项。研发团队规模162人，占总员工比例32.99%，博士及硕士学历人员占比超50%，人才梯队结构持续优化。四大在研项目合计投入4187.06万元，覆盖下一代AI数据中心高速光芯片、高功率半导体激光芯片等前沿方向，技术储备充分。
| 研发核心指标 | 本期数值 | 上年同期数值 |
|---|---|---|
| 研发投入总额（万元） | 5753.85 | 5742.13 |
| 研发人员数量（人） | 162 | 167 |
| 研发人员占比 | 32.99% | 33.33% |
| 累计获得专利总数（项） | 228 | - |
资产结构稳健 产业链布局持续深化
报告期末公司总资产达到33.90亿元，归属于上市公司股东的净资产30.41亿元，较年初增长1.05%，资产负债结构保持健康。应收账款2.38亿元，较期初增长54.68%，与营收82.67%的增速匹配度合理；存货2.52亿元，较期初增长39.89%，主要系光通信业务爆发式增长下的主动备货，为后续订单交付提供充足保障。 公司产业链生态布局持续推进，报告期内合计对外股权投资1.58亿元，同比增长220.93%，完成对太湖光子产业基金的二期出资，以及对苏州星钥光子、苏州星沅光电等产业链上下游企业的增资，光子产业生态协同效应逐步显现。
| 核心资产指标 | 期末金额（亿元） | 期初金额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 总资产 | 33.90 | 33.60 | 0.87% |
| 归母净资产 | 30.41 | 30.09 | 1.05% |
| 应收账款 | 2.38 | 1.54 | 54.68% |
| 存货 | 2.52 | 1.80 | 39.89% |
行业红利加持 长期成长空间广阔
长光华芯作为国内稀缺的覆盖半导体激光芯片全流程IDM能力的平台型公司，在AI算力需求爆发驱动光通信芯片需求高增的行业背景下，前期布局的VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通信芯片产品矩阵已经形成，订单实现批量交付，产能持续爬坡。同时公司在高功率工业激光芯片、车载激光雷达芯片领域的技术领先优势持续巩固，多款产品通过AEC-Q102车规认证，下游应用场景不断拓展。 当前公司业绩已经实现明确的拐点向上，营收高增、利润弹性释放的趋势已经确立，作为半导体激光芯片国产替代的核心龙头，充分受益于AI算力光芯片赛道的黄金发展期，后续增长确定性充足，长期投资价值凸显。
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