（来源：晖哥说投资）

周五晚上，美联储主席沃什在杰克逊霍尔会议上又开始打嘴炮了，说通胀没到位，要加息，虽然我不信，但是市场信了。

他说完没多久市场就开始定价9月加息的概率从30%涨到60%，黄金一晚上暴跌3%，Ai硬件又大跌了。

加上A股这边科技走的也一般，所以很多人很担心周一的A股。

不过我觉得不必太过担忧，下去跌多了国家队会接的，不如趁这个时间好好看看基金经理们最新的报告，看看他们在想啥。

刚好，这周有几个科技大佬刚披露完他们的报告，可以好好看看现在大佬们都是什么想法，我会翻译成人话给大家听。

睿远成长价值

先说傅鹏博，因为我对他印象最深。

2024年的时候，我在一个基金交流群里看到大家互相晒亏损抱团安慰，这场乐子最终由一位1500万亏了1000万的大佬结束，这位大佬买的就是这个睿远成长价值。

刚好加上基金经理傅鹏博当年和他儿子闹分家，大家都觉得他已经老了，不再合适做投资，结果从24年924开始他就开始猛涨。

2024年年中，他的前十大还是中国移动、宁德时代、腾讯、广汇能源这种稳中带一点点进取的组合，后来开始每个季度都猛加仓Ai，尤其是2025年年初把握住了胜H科技的机会，一年涨了60%。

在最新的一份半年报里面他提到【我们加大布局了受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股，配置权重明显增大。】

说人话，一季度就动手大幅加仓了，买的基本全是AI硬件三件套，PCB、芯片、光通信，然后说

【在二季度行情快速上涨过程中，我们顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分的收益。】

也就是说，一季度市场跌的时候加仓了，后来二季度涨的多的时候又减仓了，并且他还在季报里面讲到了Ai行业存在的风险。

我认为他的担忧不无道理，现在很多公司选择扩产，那么到27年28年，天量的产能释放出来，届时的Ai产业是否还是如现在这样热火朝天的建设数据中心？亦或者某一个细分行业的材料是否会过剩？都是完全有可能的。

傅鹏博认为，那些蹭热点、靠短期缺货涨价的、只靠估值扩张的公司，暴跌还是刚开始，我觉得这一点格外需要注意，尤其是存储板块存在大量这种暴跌刚开始的公司。

财通集成电路

金梓才可以说是今年的最热基金经理了，今年的业绩一度达到十年十倍，经历了7月的大跌之后变成了十年七倍，这也侧面说明控回撤是多重要的事。

由于金总的赌狗属性太过严重，圈内对他的评价也极度两极分化，一边说他赌狗，动不动回撤四五十个点，不能投；一边说他虽然赌狗，但是能赌对也是一种本事。

实际上这也是见仁见智的事，不过对于大部分高位买入的基民而言，可能现在十分后悔高位接盘吧。

他在半年报里面也提到了他的这个特点，比如他提到【2025年一季度，我们因担心DeepSeek的出现对海外算力的巨大资本开支产生扰动而减仓。】

那会他清仓了全部的光模块，导致25年一度亏了40%，一度排名全市场倒数第一，不过后来看到A在编程领域的爆发，又马上梭哈了光模块。

不得不说，金总的嗅觉还是很敏锐的，无论是25年的光模块还是26年的PCB，他全部都抓住了。

不过他在季报里面也提到，现在市场的波动绝对超级大，很有可能就是历史级别的顶部，千万要均衡配置。

当一个赌狗劝你要均衡配置，那你应该真得听一下了，不少基民真得感谢他早早开启限购1000，不然不敢想要多亏多少钱。

万家新兴蓝筹

莫海波现在的来头比前面几个人都要大，他现在不但自己管超过百亿规模的资金，而且还是万家基金的总经理，可以说是最会做投资的公募老总了。

他的代表作万家新兴蓝筹这么多年来表现一如既往的牛逼，当年他重仓Ai的时候我还以为是他做错了，现在一看我错得离谱。

他是一位擅长左侧建仓的逆向投资者，早在2023年就开始重仓光模块了，也是稳稳的吃满了这一波行情，不过从净值来看，他早在今年的4月就开始止盈科技了。

在季报里面，他提到Ai的投资开始从买梦想到现在买现实，目前除了科技，创新药和消费也开始涌现出投资机会。

这也是为什么6月底以来他的涨幅反而比一直满仓Ai的傅鹏博要稳的多，当傅鹏博还在季报里面写准备做切换的时候莫海波已经做完了。

最后的话

看完这几个基金经理的中报，我觉得对于科技股的态度可以说很明了了，那就是投资科技股最简单的时间已经过去了，现在开始Hard模式。

尤其是科技股里面有一些“伪成长股”，本质上靠的是Ai周期带来的红利罢了，需要格外注意。

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重要提示：本人并非带盘博主，我说的所有基金都不是稳赚不赔的，此文仅作为本人的心得分享而非投资指导，您赚钱那是您有本事，亏钱也与我无关。

另外每个人的资金情况不一样，风险偏好不一样，年纪也不一样，因此我无法针对个人做出投资建议，不懂就不买，少赚总比亏钱强。