8月28日消息，近期景顺长城品质投资混合C披露2026年上半年报，基金规模2232.07万元，比2026年第一季度增加580.60%。基金经理詹成最新投资观点同步出炉。
詹成表示，将以确定性产业趋势应对市场波动作为核心投资逻辑，聚焦优质成长赛道为持有人创造长期稳定回报。 宏观经济： 2026年下半年AI产业链高景气出口将成为经济增长重要支撑，货币宽松、专项债提速等对冲政策将推动基建实物工作量在三季度集中释放，新质产业资本开支维持高景气，消费仅能实现温和回暖，地产整体处于磨底阶段。 资本市场： 不将短期市场博弈作为核心策略，更倾向于把握与国家资源禀赋、竞争优势等中长期变量高度相关的产业发展趋势，以此穿越市场日常波动。 投资方向： 重点布局AI相关创新、自主可控进口替代、新能源+储能、具备全球竞争力的高端制造出口标的、受医保政策影响小的医疗设备与创新药五大方向，组合保持适度均衡分散以降低净值波动。 风险提示： 市场存在产业落地不及预期、行业政策变动、海外宏观环境超预期波动等不确定性风险，投资需保持审慎。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准37.36%
数据显示，截至2026年上半年末，景顺长城品质投资混合C净值为6.03元，2026年上半年年基金份额净值增长率为43.94%，同期业绩比较基准收益率为6.58%，跑赢基准37.36%。
詹成自2022年10月19日担任景顺长城品质投资混合C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报67.38%。
| 表：景顺长城品质投资混合C业绩表现（截止2026年6月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 43.87% | 9.78% | 34.09% |
| 近6月 | 43.94% | 6.58% | 37.36% |
| 近1年 | 85.59% | 21.34% | 64.25% |
| 近3年 | 86.86% | 27.34% | 59.52% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-10-19) | 86.22% | 29.92% | 56.30% |
资料显示，詹成，通信电子工程博士，曾任英国诺基亚研发中心研究员，2011年7月加入景顺长城基金管理有限公司，历任研究部研究员、专户投资部投资经理，2015年12月起担任股票投资部基金经理，现任研究部副总经理、股票投资部基金经理，具有15年证券、基金行业从业经验，2015年12月29日起担任景顺长城品质投资混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，景顺长城品质投资混合C凭借聚焦确定性成长赛道的布局逻辑，近年各阶段业绩均大幅跑赢业绩基准，规模也出现显著攀升。基金经理锚定中长期产业趋势、适度均衡分散的运作思路，适配当前宏观经济结构性亮点与市场波动环境，但投资者仍需留意产业落地、政策变动等潜在风险，结合自身风险承受能力审慎评估配置价值。
附公告原文节选：
我们矢志不渝地探寻那些具备从小型企业成长为大型企业,进而从强大迈向实力更为卓越的 企业｡在这些企业持续不断地创造价值的进程中,我们通过投资这类企业的股权,为基金持有人 缔造收益｡我们坚定不移地相信,权益投资能够在长期收获丰厚利润的根本源泉,正是企业稳定 且持续的价值创造能力｡
然而,企业要成功实现从小规模发展壮大,再到铸就强大实力,绝非易事｡回顾中国过往20 年的商业发展历程,我们不难发现,并非所有行业都能为企业提供茁壮成长的契机｡通常情况下, 那些顺应中国产业发展大势,在时代背景有力推动下的行业中的公司,其成长速度与成长的确定 性,相较于其他行业的公司,要迅猛和强劲得多｡这也正是我们坚定不移地从产业发展趋势的视 角出发,构建投资组合的关键原因｡我们精挑细选契合中国未来产业发展走向的行业与个股,以 确定性的产业趋势,从容应对瞬息万变的市场环境｡
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
在个股选择方面,我们始终坚守三大关键原则:
- 探寻卓越的盈利商业模式:
我们会以生意合伙人的视角审慎寻觅投资标的｡我们所青睐的投资对象,应当是一种能够持 续､稳定地为投资人创造真金白银回报的商业模式｡这无疑是企业成功实现从小到大､由弱变强 发展蜕变的必要前提｡ - 追求公司业绩的高可跟踪性与可预测性:
我们依托景顺长城全方位的投研实力,从产业链上下游的各个维度,对上市公司展开深入且 全面的研究｡我们期望能够尽可能透彻地剖析公司真实的成长驱动力,并且以高频次跟踪产业链 上下游的动态变化,实时洞悉公司基本面的最新情况｡ - 聚焦具备企业家精神的管理团队:
管理层的素质优劣对公司价值有着举足轻重的影响｡一支具备企业家精神的管理团队,往往 能够给投资人带来超乎预期的惊喜,引领我们所选择的公司在激烈的市场竞争中,比竞争对手跑 得更快､更远｡
2026 年上半年国内经济呈现鲜明的供强需弱､外热内冷格局｡总体上看,需求端整体持续走 弱,消费市场修复乏力,社零增速不断走低,前期汽车､家电等大宗消费的以旧换新政策透支远 期消费需求,耐用品消费行情显著降温;价格层面呈现上下游割裂态势,上游原材料､工业品价 格上行,但终端消费物价维持弱势,下游需求疲软导致上游成本无法顺畅向下传导,企业盈利空 间被持续挤压｡居民部门主动去杠杆行为常态化,各类信贷规模同步收缩,居民消费与借贷意愿 持续低迷,地产市场呈现极强结构性分化,仅一线城市二手房价格温和回暖,新房销售并未同步 改善,楼市回暖信号无法传导至居民信贷端｡固定资产投资整体全线走弱,制造业､基建､地产 三大投资板块同步承压下行,企业中长期信贷持续走低,实体企业扩产投资意愿低迷,叠加财政 支出收缩,进一步放大了内需的疲软态势｡内需的缺口依靠外需对冲弥补,上半年出口景气度持 续走高,AI 全产业链产品出口成为外贸最核心的增长动力,成为稳住国内经济总量的关键支柱｡ 2026 年上半年,我们的产品重点配置了AI 相关创新,自主可控,自主创新相关的高端制造业, 获得了较为不错的超额回报｡
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A 类份额净值增长率为44.23%,业绩比较基准收益率为6.58%｡
本报告期内,本基金C 类份额净值增长率为43.94%,业绩比较基准收益率为6.58%｡
4.5 管理人对宏观经济､证券市场及行业走势的简要展望
展望2026 年下半年,AI 产业链高景气出口将继续成为全年最重要的增长安全垫｡政策端预
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景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
计会落地货币宽松､专项债提速､政策性金融工具放量等对冲举措,基建投资实物工作量在三季 度集中释放,小幅托底固定资产投资;制造业呈现明显分化,AI 算力､储能､半导体等新质产业 资本开支维持高景气,传统制造跟随PPI 回落缓慢修复,地产投资跌幅收窄但难以转正,行业整 体处在磨底阶段｡消费层面,居民资产负债表修复周期较长,大额商品消费依旧疲软,服务类消 费保持刚性韧性,以旧换新接续政策缓释透支效应,社零仅能实现温和回暖,难以快速回升｡物 价方面,上游原材料涨价动力减弱,上下游价格错配问题小幅缓解,但内需偏弱背景下终端CPI 难有明显抬升｡地产维持K 型分化行情,一线二手房韧性延续,全国新房销售､地产信贷改善幅 度有限,存量保交楼､房源收储成为地产政策主要发力方向｡
虽然短期预测市场的方向不是我们主要的投资策略,特别是在信息传播速度如此之快的互联 网时代,市场每天的收盘价可能都是已知信息充分反馈后的公允价格,想基于短期博弈思路寻找 市场错误定价的机会可能是难以企及的｡但是预测产业的发展趋势是相对容易的,它跟一个国家 的资源禀赋,竞争优势,人口结构等中长期的变量相关性较高,更不会随着股票市场每天的涨跌 而发生很大幅度的波动｡我们依然坚持以确定的产业趋势应对万变的市场的投资策略,通过精选 产业发展趋势的受益者,捕获那些能够从小变大,从大变强的优质企业,为持有人创造投资回报｡
从中观维度来看,我们的组合会持续重点配置如下产业方向,我们相信在这些领域中越来越 多的中国企业能成长为巨擘,面对未来我们是非常积极乐观的:
AI 相关创新｡随着AI 大模型能力的提升､调用价格的下降和政策支持,AI 应用在金融､工 业､教育､交通､军事､医疗等领域逐步落地｡AI 带来的算力需求增加和AI 与C 端和B 端各行 业的结合应用将会有比较确定的投资机会｡
自主可控和进口替代｡在安全发展的大战略下,产业链安全越来越被重视,能够帮助产业链 实现自主可控和进口替代的科技创新型公司将有比较确定的投资机会｡
新能源+储能｡当下储能行业成长逻辑已发生显著分化,户储依靠海外居民避险用电需求保持 稳健成长,工商储依托峰谷价差形成可持续的经营性收益,构筑起行业稳固的基本盘面｡AI 算力 机房､数据中心的大功率供电､后备电源与瞬时稳压诉求,为储能开辟了全新增量市场,拉高了 产品价值量与行业成长空间｡
出口｡2026 年下半年中国出口依然保持强劲,我们聚焦具备全球竞争力的高端制造业龙头, 紧扣全球AI 与绿色转型趋势的科技及新材料出口,相关优质标的具备较强增长确定性｡
医药｡医药行业一直受产业政策影响较大,目前估值已经基本合理,我们看好受国内医保政 策影响较小,同时受益于国产化率提升和国内需求逐步释放的医疗设备和创新药相关公司｡
我们的组合依然会保持一定的均衡性,行业和个股配置会相对分散,尽可能降低基金净值的
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波动,追求复利,积小胜为大胜,希望我们能够在中长期的维度为持有人创造持续稳定的净值增 长｡
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策,基金估值委员会在 遵守法律法规的前提下,通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式,谨慎合理地制定高效可行的估值方法,及时准确地进行份额净值的计量,保护基金份额持 有人的合法权益｡基金估值委员会的成员包括投资部､研究部/固定收益部信评人员､基金事务部､ 法律监察稽核部､风险管理部等相关人员｡本基金托管人根据基金合同及法律法规要求履行估值 及净值计算的复核责任｡
截止本报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司､中证指数有限公司合作, 由其提供相关债券品种､流通受限股票的估值参考数据｡
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配｡
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无｡
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国农业银行股份有限公司(以下简称“本基金托管人”)在本基金的托管过程 中,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律､法规的规定和基金合同､托 管协议的约定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义 务｡
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信､净值计算､利润分配等情况的说明
本报告期内,本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律､ 法规的规定和基金合同､托管协议的约定,对本基金的投资运作情况进行了必要的监督,对本基 金的基金资产净值计算､基金份额申购赎回价格计算､基金费用开支､利润分配等方面进行了复 核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为｡
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实､准确和完整发表意见
本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律､法规的规定和 基金合同､托管协议的约定,以自身能够获取的数据和信息为限,对本基金中期报告中的财务指
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景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
标､净值表现､收益分配情况､财务会计报告､投资组合报告等内容进行核查,以上内容真实､
准确､完整｡
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:景顺长城品质投资混合型证券投资基金
报告截止日:2026 年6 月30 日
单位:人民币元资 产 附注号 本期末 2026 年6 月30 日 上年度末 2025 年12 月31 日 资 产:
货币资金
6.4.7.1
118,415,398.03
52,522,682.66
结算备付金
1,440,160.28
1,077,774.75
存出保证金
419,836.23
422,565.39
交易性金融资产
6.4.7.2
494,418,369.13
348,177,972.55
其中:股票投资
493,549,201.61
347,843,967.43
基金投资
-
-
债券投资
869,167.52
334,005.12
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
其他投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
债权投资
6.4.7.5
-
-
其中:债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
其他投资
-
-
其他债权投资
6.4.7.6
-
-
其他权益工具投资
6.4.7.7
-
-
应收清算款
2,431,005.57
-
应收股利
-
-
应收申购款
834,387.41
475,198.15
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.8
-
-
资产总计
617,959,156.65
402,676,193.50
负债和净资产
附注号
本期末 2026 年6 月30 日
上年度末 2025 年12 月31 日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
卖出回购金融资产款
-
-
---
---
---
---
应付清算款
18,784,886.26
4,079,654.04
应付赎回款
3,133,697.78
4,920,875.29
应付管理人报酬
535,406.52
396,724.93
应付托管费
89,234.42
66,120.80
应付销售服务费
5,592.34
1,030.55
应付投资顾问费
-
-
应交税费
1.14
0.15
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.9
914,707.63
627,249.13
负债合计
23,463,526.09
10,091,654.89
净资产:
实收基金
6.4.7.10
97,647,605.43
92,971,813.12
其他综合收益
6.4.7.11
-
-
未分配利润
6.4.7.12
496,848,025.13
299,612,725.49
净资产合计
594,495,630.56
392,584,538.61
负债和净资产总计
617,959,156.65
402,676,193.50
注:报告截止日2026 年06 月30 日,基金份额总额97,647,605.43 份,其中本基金A 类份额净值 人民币6.091 元,基金份额93,944,598.90 份;本基金C 类份额净值人民币6.028 元,基金份额 3,703,006.53 份｡
6.2 利润表
会计主体:景顺长城品质投资混合型证券投资基金
本报告期:2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
上年度可比期间 2025 年1 月1 日至2025 年6 月30 日
---
---
---
---
一､营业总收入
183,112,094.57
34,907,637.10
1.利息收入
125,839.14
155,647.46
其中:存款利息收入
6.4.7.13
125,839.14
155,647.46
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息 收入
-
-
买入返售金融资产 收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-” 填列)
137,258,907.95
18,212,798.59
其中:股票投资收益
6.4.7.14
135,678,637.65
14,326,972.25
基金投资收益
-
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
债券投资收益
6.4.7.15
57,174.47
283.25
---
---
---
---
资产支持证券投资 收益
6.4.7.16
-
-
贵金属投资收益
6.4.7.17
-
-
衍生工具收益
6.4.7.18
-
-
股利收益
6.4.7.19
1,523,095.83
3,885,543.09
以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 收益
-
-
其他投资收益
-
-
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)
6.4.7.20
45,661,357.65
16,419,194.25
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-” 号填列)
6.4.7.21
65,989.83
119,996.80
减:二､营业总支出
3,380,048.53
2,995,902.16
1.管理人报酬
6.4.10.2.1
2,795,660.57
2,476,230.78
其中:暂估管理人报酬
-
-
2.托管费
6.4.10.2.2
465,943.50
412,705.14
3.销售服务费
6.4.10.2.3
12,374.82
503.75
4.投资顾问费
-
-
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产 支出
-
-
6.信用减值损失
6.4.7.22
-
-
7.税金及附加
0.47
1.02
8.其他费用
6.4.7.23
106,069.17
106,461.47
三､利润总额(亏损总额 以“ - ”号填列)
179,732,046.04
31,911,734.94
减:所得税费用
-
-
四､净利润(净亏损以“-” 号填列)
179,732,046.04
31,911,734.94
五､其他综合收益的税后 净额
-
-
六､综合收益总额
179,732,046.04
31,911,734.94
6.3 净资产变动表
会计主体:景顺长城品质投资混合型证券投资基金
本报告期:2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
单位:人民币元
本期
---
---
项目
2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
实收基金
其他综合收 益
未分配利润
---
---
---
---
一､上期期末净 资产
92,971,813.12
-
299,612,725.49
加:会计政策变 更
-
-
-
前期差错更 正
-
-
-
其他
-
-
-
二､本期期初净 资产
92,971,813.12
-
299,612,725.49
三､本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)
4,675,792.31
-
197,235,299.64
(一)､综合收益 总额
-
-
179,732,046.04
(二)､本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)
4,675,792.31
-
17,503,253.60
其中:1.基金申 购款
32,369,825.39
-
126,171,564.55
2.基金赎 回款
-27,694,033.08
-
-108,668,310.95
(三)､本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)
-
-
-
(四)､其他综合 收益结转留存收 益
-
-
-
四､本期期末净 资产
97,647,605.43
-
496,848,025.13
项目
上年度可比期间 2025 年1 月1 日至2025 年6 月30 日
实收基金
其他综合收 益
未分配利润
净资产合计
一､上期期末净 资产
141,612,865.43
-
285,372,454.72
加:会计政策变 更
-
-
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
前期差错更 正
-
-
-
---
---
---
---
其他
-
-
-
二､本期期初净 资产
141,612,865.43
-
285,372,454.72
三､本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)
-33,139,123.46
-
-39,304,074.60
(一)､综合收益 总额
-
-
31,911,734.94
(二)､本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)
-33,139,123.46
-
-71,215,809.54
其中:1.基金申 购款
4,536,034.36
-
9,461,483.11
2.基金赎 回款
-37,675,157.82
-
-80,677,292.65
(三)､本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)
-
-
-
(四)､其他综合 收益结转留存收 益
-
-
-
四､本期期末净 资产
108,473,741.97
-
246,068,380.12
报表附注为财务报表的组成部分｡
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署:
康乐
吴建军
邵媛媛
---
---
---
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
景顺长城品质投资混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第52 号《关于核准景顺长城品质投资股票型证券投资基
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
金募集的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和 《景顺长城品质投资股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集｡本基金为契约型开放式基金, 存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,509,288,463.07 元,业经普华 永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第135 号验资报告予以验证｡经向中 国证监会备案, 《景顺长城品质投资股票型证券投资基金基金合同》于2013 年3 月19 日正式生效, 基金合同生效日的基金份额总额为1,509,549,609.10 份基金份额,其中认购资金利息折合 261,146.03 份基金份额｡本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国 农业银行股份有限公司｡
根据2014 年中国证监会令第104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》,景顺长城品质 投资股票型证券投资基金于2015 年8 月7 日公告后更名为景顺长城品质投资混合型证券投资基 金｡
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城品质投资混合型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包含中小板､创业板及其他经 中国证监会核准上市的股票及存托凭证)､债券(包括中小企业私募债)､货币市场工具､权证､ 资产支持证券､股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国 证监会的相关规定｡本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益类资产(其中,股票投资比 例不低于基金资产的60%,权证投资比例不超过基金资产净值的3%),将基金资产的5%-40%投资 于债券和现金等固定收益类品种(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值的5%,其中现金不包括结算备付金､存出保证金和应收申购款)｡
本基金自2022 年10 月19 日起增设C 类基金份额,原份额转为A 类基金份额｡
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2026 年8 月26 日批准报出｡
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则､解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”) 编制,同时,在信息披露和估值方面,也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》､《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》､《公开募集 证券投资基金信息披露内容与格式准则第2 号——定期报告的内容与格式》､《证券投资基金信息 披露编报规则第3 号<会计报表附注的编制及披露>》,中国证券投资基金业协会发布的《公开募集 证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号——年度报告和中期报告》以及中国证监会和中国证券投 资基金业协会颁布的其他相关规定｡
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
本财务报表以本基金持续经营为基础列报｡
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实､完整地反映了本基金于2026 年6 月30 日的财 务状况以及2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日止期间的经营成果和净资产变动情况｡
6.4.4 本报告期所采用的会计政策､会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金报告期所采用的会计政策､会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策､会 计估计一致｡
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无｡
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无｡
6.4.5.3 差错更正的说明
无｡
6.4.6 税项
(1)增值税及附加
根据中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共和国增值税法》､中华人民共和国国务院 令第826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部､税务总局公告2026 年第10 号《财 政部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定,资管产品运营过 程中发生的应税交易,资管产品管理人为纳税人;自2026 年1 月1 日至2027 年12 月31 日,资 管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为,可以选择适用简易计税方法, 按照3%的规定征收率计算缴纳增值税,公募证券投资基金(封闭式证券投资基金､开放式证券投 资基金)管理人运用基金买卖股票､债券取得的收入及金融同业往来利息收入免征增值税,金融 同业往来利息收入包括金融机构与人民银行所发生的资金往来业务､银行联行往来业务､金融机 构间的资金往来业务,以及金融机构开展同业存款､同业借款､同业代付､买断式买入返售金融 商品､质押式买入返售金融商品､同业存单,取得的利息收入;取得存款利息收入不属于应税交 易,不征收增值税｡
根据财政部､税务总局公告2025 年第4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的 规定,自2025 年8 月8 日起,对在该日期之后(含当日)新发行的国债､地方政府债券､金融债 券的利息收入,恢复征收增值税｡对在该日期之前已发行的国债､地方政府债券､金融债券(包
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
含在2025 年8 月8 日之后续发行的部分)的利息收入,继续免征增值税直至债券到期｡
增值税附加税包括城市维护建设税､教育费附加和地方教育附加,以实际缴纳的增值税税额 为计税依据,分别按7%､3%和2%的比例缴纳城市维护建设税､教育费附加和地方教育附加｡
(2)企业所得税
根据财政部､国家税务总局财税[2004]78 号《财政部 国家税务总局关于证券投资基金税收 政策的通知》的规定,自2004 年1 月1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用基金买卖股票､债券的差价收入,继续免征企业所得税｡
根据财政部､国家税务总局财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票､债券的差价 收入,股权的股息､红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税｡
(3)个人所得税
根据财政部､国家税务总局财税[2008]132 号《财政部 国家税务总局关于储蓄存款利息所 得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008 年10 月9 日起,对储蓄存款利息所得暂免征收 个人所得税｡
根据财政部､国家税务总局､中国证监会财税[2012]85 号《财政部 国家税务总局 证监会 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013 年1 月1 日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1 个月以内(含1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1 个月以上至1 年(含1 年)的, 暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1 年的,暂减按25%计入应纳税所得额｡上述所得统 一适用20%的税率计征个人所得税｡
根据财政部､国家税务总局､中国证监会财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监 会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015 年9 月8 日起, 证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1 年的,股息红利所得 暂免征收个人所得税｡
(4)印花税
经国务院批准,财政部､国家税务总局研究决定,自2008 年4 月24 日起,调整证券(股票) 交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰,自2008 年9 月19 日起,调整由出让方按证券(股票) 交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;根据财政部､税务总局公告2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定,自2023 年8 月28 日起,证券交易印花税 实施减半征收｡
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
(5)境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题,根据财政部､国家税务总局､中国证监 会财税[2014]81 号《财政部 国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有 关税收政策的通知》､财税[2016]127 号《财政部 国家税务总局 证监会关于深港股票市场交易 互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行｡
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 货币资金
单位:人民币元
项目
本期末 2026 年6 月30 日
---
---
活期存款
118,415,398.03
等于:本金
118,407,948.07
加:应计利息
7,449.96
减:坏账准备
-
定期存款
-
等于:本金
-
加:应计利息
-
减:坏账准备
-
其中:存款期限1 个月以内
-
存款期限1 个月(含)-3 个月
-
存款期限3 个月(含)至1 年
-
存款期限1 年(含)以上
-
其他存款
-
等于:本金
-
加:应计利息
-
减:坏账准备
-
合计
118,415,398.03
6.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
项目
本期末 2026 年6 月30 日
---
---
---
---
成本
应计利息
公允价值
股票
414,518,399.64
贵金属投资-金交所 黄金合约
-
-
债券
交易所市场
627,000.00
151.12
银行间市场
-
-
-
合计
627,000.00
151.12
869,167.52
资产支持证券
-
-
基金
-
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
其他
-
---
---
合计
415,145,399.64
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债｡
6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况
无｡
6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况
无｡
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末的买入返售金融资产余额为零｡
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末买断式逆回购交易中取得的债券余额为零｡
6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
无｡
6.4.7.5 债权投资
6.4.7.5.1 债权投资情况
本基金本报告期末的债权投资余额为零｡
6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末的债权投资余额为零｡
6.4.7.6 其他债权投资
6.4.7.6.1 其他债权投资情况
本基金本报告期末的其他债权投资余额为零｡
6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末的其他债权投资余额为零｡
6.4.7.7 其他权益工具投资
6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况
本基金本报告期末的其他权益工具投资余额为零｡
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期末的其他权益工具投资余额为零｡
6.4.7.8 其他资产
本基金本报告期末的其他资产余额为零｡
6.4.7.9 其他负债
单位:人民币元
项目
本期末 2026 年6 月30 日
---
---
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
2,383.55
应付证券出借违约金
-
应付交易费用
823,680.92
其中:交易所市场
823,680.92
银行间市场
-
应付利息
-
预提费用
88,643.16
合计
914,707.63
6.4.7.10 实收基金
金额单位:人民币元
景顺长城品质投资混合A
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
---
基金份额(份)
账面金额
上年度末
91,934,164.35
91,934,164.35
本期申购
28,600,890.92
28,600,890.92
本期赎回(以“-”号填列)
-26,590,456.37
-26,590,456.37
基金拆分/份额折算前
-
基金拆分/份额折算调整
-
本期申购
-
本期赎回(以“-”号填列)
-
本期末
93,944,598.90
93,944,598.90
景顺长城品质投资混合C
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
---
基金份额(份)
账面金额
上年度末
1,037,648.77
1,037,648.77
本期申购
3,768,934.47
3,768,934.47
本期赎回(以“-”号填列)
-1,103,576.71
-1,103,576.71
基金拆分/份额折算前
-
基金拆分/份额折算调整
-
本期申购
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
本期赎回(以“-”号填列)
-
---
---
---
本期末
3,703,006.53
3,703,006.53
注:申购含红利再投､转换入份额;赎回含转换出份额｡
6.4.7.11 其他综合收益
无｡
6.4.7.12 未分配利润
单位:人民币元
景顺长城品质投资混合A
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
---
---
---
---
上年度末
210,268,022.48
86,037,012.89
296,305,035.37
加:会计政策变更
-
-
前期差错更正
-
-
-
其他
-
-
-
本期期初
210,268,022.48
86,037,012.89
296,305,035.37
本期利润
131,791,866.04
44,518,763.40
176,310,629.44
本期基金份额交易产 生的变动数
2,504,006.87
3,110,642.29
5,614,649.16
其中:基金申购款
79,548,746.05
30,579,071.59
110,127,817.64
基金赎回款
-77,044,739.18
-27,468,429.30
-104,513,168.48
本期已分配利润
-
-
-
本期末
344,563,895.39
133,666,418.58
478,230,313.97
景顺长城品质投资混合C
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
---
---
---
---
上年度末
2,335,450.85
972,239.27
3,307,690.12
加:会计政策变更
-
-
前期差错更正
-
-
-
其他
-
-
-
本期期初
2,335,450.85
972,239.27
3,307,690.12
本期利润
2,278,822.35
1,142,594.25
3,421,416.60
本期基金份额交易产 生的变动数
8,749,094.10
3,139,510.34
11,888,604.44
其中:基金申购款
11,767,590.62
4,276,156.29
16,043,746.91
基金赎回款
-3,018,496.52
-1,136,645.95
-4,155,142.47
本期已分配利润
-
-
-
本期末
13,363,367.30
5,254,343.86
18,617,711.16
6.4.7.13 存款利息收入
单位:人民币元
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
活期存款利息收入
120,480.99
定期存款利息收入
-
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
其他存款利息收入
-
---
---
结算备付金利息收入
3,193.03
其他
2,165.12
合计
125,839.14
6.4.7.14 股票投资收益
6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成
单位:人民币元
项目
本期 2026年1月1日至2026年6月30日
---
---
股票投资收益——买卖股票差价收入
135,678,637.65
股票投资收益——赎回差价收入
-
股票投资收益——申购差价收入
-
股票投资收益——证券出借差价收入
-
合计
135,678,637.65
6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位:人民币元
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
卖出股票成交总额
1,723,531,401.71
减:卖出股票成本总额
1,585,222,113.14
减:交易费用
2,630,650.92
买卖股票差价收入
135,678,637.65
6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入
无｡
6.4.7.15 债券投资收益
6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成
单位:人民币元
项目
本期 2026年1月1日至2026年6月30日
---
---
债券投资收益——利息收入
146.76
债券投资收益——买卖债券(债转股及债 券到期兑付)差价收入
57,027.71
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
57,174.47
6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位:人民币元
本期
---
---
项目
2026年1月1日至2026年6月30日
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总 额
101,736.53
---
---
减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成 本总额
44,700.00
减:应计利息总额
4.80
减:交易费用
4.02
买卖债券差价收入
57,027.71
6.4.7.16 资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成
无｡
6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
无｡
6.4.7.17 贵金属投资收益
6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成
无｡
6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
无｡
6.4.7.18 衍生工具收益
6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无｡
6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益
无｡
6.4.7.19 股利收益
单位:人民币元
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
股票投资产生的股利收益
1,523,095.83
其中:证券出借权益补偿收入
-
基金投资产生的股利收益
-
合计
1,523,095.83
6.4.7.20 公允价值变动收益
单位:人民币元
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
项目名称
1.交易性金融资产
45,661,357.65
股票投资
45,419,341.25
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
债券投资
242,016.40
---
---
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-
减:应税金融商品公允价值变动 产生的预估增值税
-
合计
45,661,357.65
6.4.7.21 其他收入
单位:人民币元
本期
---
---
项目
2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
基金赎回费收入
62,745.00
基金转换费收入
3,244.83
合计
65,989.83
6.4.7.22 信用减值损失
无｡
6.4.7.23 其他费用
单位:人民币元
项目
本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日
---
---
审计费用
19,835.79
信息披露费
59,507.37
证券出借违约金
-
债券托管账户维护费
18,600.00
银行划款手续费
7,487.85
其他
200.00
存托服务费
438.16
合计
106,069.17
6.4.8 或有事项､资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项｡
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项｡
景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
6.4.9 关联方､关联关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期,与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化｡
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
---
---
景顺长城基金管理有限公司
基金管理人､登记机构､基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业 银行”)
基金托管人､基金销售机构
长城证券股份有限公司(“长城证券”)
基金管理人的股东､基金销售机构
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立｡
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易｡
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易｡
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金｡
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元 注:支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提,逐日累计至每月 月底,按月支付｡其计算公式为:
[日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1.20 % 当年天数。]
| 项目 | 本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日 | 上年度可比期间 2025 年1 月1 日至2025 年 6 月30 日 |
|---|
6.4.10.2.3 销售服务费
单位:人民币元 注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金份额的基金资产净值0.40%的年费率计提,
| 获得销售服务费的各关联 方名称 | 本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日 |
|---|
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易｡
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况
本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方发生转融通证券出借业务交易｡
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景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况
本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方发生转融通证券出借业务交易｡
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金｡
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额｡
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元 注:本基金的活期银行存款由基金托管人保管,并按银行间同业利率或约定利率计息｡
| 关联方名称 | 本期 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日 | 上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日 |
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| 项目 | 本期末 2026 年6 月30 日 | 上年度末 2025年12月31日 |
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6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
| 假设 | 除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变 |
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6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的 最低层次决定:第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次:除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值;第三层次:相关资产或负债的不可 观察输入值｡
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值
单位:人民币元
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景顺长城品质投资混合2026 年中期报告
| 公允价值计量结果所属的层次 | 本期末 2026 年6 月30 日 | 上年度末 2025 年12 月31 日 |
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