核心财务数据全面披露

2026年上半年，大成恒生指数(QDII-LOF)两类份额合计实现本期利润-2148.06万元，其中A类份额本期利润-1613.04万元，C类份额本期利润-535.01万元。截至报告期末，两类份额合计期末净资产达13534.62万元。

指标类别	大成恒生指数(QDII-LOF)A	大成恒生指数(QDII-LOF)C
本期已实现收益（万元）	297.02	105.59
本期利润（万元）	-1613.04	-535.01
期末资产净值（万元）	10422.80	3111.82
期末份额净值（元）	0.9143	0.8944
份额累计净值增长率（成立至今）	-8.57%	20.70%

长期净值持续跑赢业绩基准

报告期内，A类份额过去5年净值增长率-10.27%，较同期业绩比较基准收益率高出8.81个百分点；自基金合同生效至今，A类份额净值增长率-8.57%，较同期业绩比较基准收益率高出7.21个百分点，长期跟踪表现显著优于基准。两类份额净值增长率标准差均持续低于业绩比较基准收益率标准差，波动控制效果优异。

阶段	A类份额净值增长率	同期业绩比较基准收益率	超额收益
过去5年	-10.27%	-19.08%	8.81%
过去7年	-12.42%	-18.12%	5.70%
成立至今	-8.57%	-15.78%	7.21%

上半年运作贴合指数跟踪目标

2026年上半年港股出现较大幅度调整，受全球宏观经济、中东地缘冲突、美联储流动性预期收紧以及AI产业K形走势等多重因素影响，港股非AI链条标的表现偏弱。本基金严格遵循被动指数化投资策略，完全按照恒生指数成份股及其权重构建投资组合，根据指数成份股变动及时调整持仓，紧密贴合跟踪目标。

业绩表现匹配市场调整行情

截至2026年6月30日，A类份额净值为0.9143元，上半年份额净值增长率-13.20%，同期业绩比较基准收益率-10.17%；C类份额净值为0.8944元，上半年份额净值增长率-13.36%，同期业绩比较基准收益率-10.17%，净值表现与恒生指数上半年调整行情高度匹配。

港股市场展望迎估值修复窗口

基金管理人认为港股长期增长逻辑依然稳固，中国宏观经济已出现积极迹象，此前影响港股的多数不利因素已逐步消退，市场预期未来两年恒生指数利润将实现增长。随着大量“硬科技”公司赴港上市，港股科技属性持续强化、成长风格愈发鲜明，恒生指数有望迎来估值修复与结构升级。后续基金将坚持被动化投资理念，通过高效的组合管理、交易策略及风险控制方法，持续将跟踪误差控制在较低水平。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各项费用计提严格符合合同约定，当期发生基金管理费83.30万元，其中应支付销售机构客户维护费38.16万元，应支付基金管理人净管理费45.15万元；当期发生基金托管费16.66万元，管理费年费率1.00%、托管费年费率0.20%，均按前一日基金资产净值每日计提、按月支付。

费用项目	本期发生额（万元）	上年度同期发生额（万元）
基金管理费	83.30	81.45
基金托管费	16.66	16.29

交易费用支出明细清晰

报告期内基金应付交易费用余额为0.26万元，当期合计发生交易费用6.20万元，全部来自股票交易环节，交易成本控制在合理区间，符合指数基金运作的费用特征。

股票买卖差价收益可观

报告期内基金实现股票投资收益488.06万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额3267.20万元，扣除卖出股票成本总额2772.94万元及交易费用6.20万元后，差价收益表现亮眼。

关联方交易无任何交易发生

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购、基金、权证类交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易完全合规。

重仓覆盖恒生核心成份股

截至2026年6月30日，基金全部股票投资均为恒生指数成份股，前三大重仓股分别为汇丰控股、腾讯控股、阿里巴巴，公允价值分别占基金资产净值的8.31%、7.39%、5.87%，金融行业持仓占比最高，达31.32%，完全贴合恒生指数行业分布特征。

序号	证券名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	汇丰控股	1125.30	8.31%
2	腾讯控股	1000.45	7.39%
3	阿里巴巴	795.16	5.87%
4	建设银行	638.54	4.72%
5	友邦保险	618.10	4.57%

持有人结构以个人投资者为主

截至报告期末，基金总持有人户数14417户，户均持有基金份额1.03万份，个人投资者持有份额占比高达99%，机构投资者持有份额占比仅1%，持有人结构高度分散，以个人长期投资者为主。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	个人投资者持有占比
A类	9192	12402.30	98.83%
C类	5225	6659.16	99.55%
合计	14417	10320.88	99.00%

从业人员少量持有本基金

截至报告期末，大成基金全部从业人员合计持有本基金1.98万份，占基金总份额比例0.0133%，其中A类份额持有1979.02份，C类份额持有17844.86份，基金高级管理人员、投研负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。

上半年基金份额变动情况

2026年上半年，A类份额总申购4440.38万份，总赎回5444.36万份，期末份额11400.19万份；C类份额总申购3956.04万份，总赎回5733.04万份，期末份额3479.41万份，两类份额合计期末总份额14879.61万份。

券商交易单元佣金分配合理

报告期内基金租用多家券商交易单元开展交易，其中中信建投证券股票成交金额占比70.25%，对应佣金占比63.41%；华泰证券股票成交金额占比26.16%，对应佣金占比23.61%，交易单元分配与券商服务能力匹配，佣金支出透明合规。

券商名称	股票成交金额（万元）	占股票成交总额比例	佣金（万元）	占总佣金比例
中信建投证券	3225.60	70.25%	0.63	63.41%
华泰证券	1200.95	26.16%	0.24	23.61%
CLSA Limited	93.86	2.04%	0.09	9.41%

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