核心财务数据扭亏 净资产达1.3亿元

2026年上半年，鹏华中证环保产业指数(LOF)实现净利润835.08万元，较2025年同期的-679.42万元完成大幅扭亏，三类份额全部录得正向收益。截至2026年6月末，基金总净资产达1.30亿元，较期初1.69亿元小幅回落，整体运作保持平稳。

分级基金类型	本期利润（万元）	期末资产净值（万元）	期末份额净值（元）	本期份额净值增长率
A类	800.44	1241.90	1.3633	4.28%
C类	33.70	60.71	1.0099	4.11%
I类	0.94	4.07	1.3543	4.17%

净值表现长期超额收益显著

报告期内三类份额净值增长率紧贴同期业绩比较基准4.33%的水平，跟踪误差控制在合同约定范围内。长期维度下，A类份额自基金合同生效以来净值增长率达3.87%，较同期业绩比较基准收益率高出38.89个百分点，超额收益表现突出。

时间区间	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去1年	38.32%	37.91%	0.41%
过去3年	8.37%	2.04%	6.33%
过去5年	-6.37%	-17.16%	10.79%
过去7年	89.90%	59.91%	29.99%
过去10年	47.28%	14.20%	33.08%

被动运作紧密跟踪指数走势

本基金采用完全被动式指数化投资方法，紧密跟踪中证环保产业指数，2026年上半年该指数上涨4.48%，表现与大盘涨幅接近。上半年新能源板块淡季不淡，海外出口成为核心增长引擎：光伏组件出口保持高增，利润向设备与逆变器环节集中；储能赛道供需格局持续收紧，订单饱满；风电海上大兆瓦机型落地提速。基金根据成份股调整、申赎变动等情况动态优化组合，有效将跟踪误差控制在合同约定的4%以内。

业绩贴合基准 运作效率居上游

截至2026年6月末，A类份额净值增长率4.28%、C类4.11%、I类4.17%，与同期业绩比较基准4.33%的收益率偏差极小，完全符合指数基金的跟踪要求，运作效率处于行业同类产品上游水平。

管理人研判下半年分化收敛

管理人认为2026年上半年宏观经济呈现K型分化，出口由AI产业链拉动表现强势，投资与消费相对疲弱，资本市场板块涨跌幅差异接近100%。展望下半年，K型分化有望适度收敛：AI产业链景气度边际变化将达阶段性高点，传统行业预期已极度悲观，不排除困境反转机会，后续可关注低位基本面边际改善的行业布局窗口。

基金费用支出合规小幅下降

2026年上半年基金合计支付管理费76.72万元，托管费15.34万元，费用计提严格按照合同约定的年费率1.00%和0.20%逐日计算，整体费用支出较2025年同期小幅下降，与基金规模变动匹配。

费用项目	本期发生额（万元）	2025年同期发生额（万元）
基金管理费	76.72	89.07
基金托管费	15.34	17.81

交易成本控制在合理区间

报告期内基金应付交易费用余额为0.71万元，当期交易费用总支出4.43万元，全部来自股票交易环节，交易成本控制在合理区间，未出现异常交易费用支出。

股票投资收益构成清晰

2026年上半年基金股票投资收益中，买卖股票差价收入为-157.47万元，当期卖出股票成交总额5568.81万元，对应卖出股票成本5721.85万元，叠加交易费用后小幅亏损，主要由报告期内大额赎回导致的被动调仓所致。当期获得股利收益79.29万元，为组合贡献了稳定的现金流回报。

关联交易完全合规无利益输送

报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券等证券交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全合规，不存在利益输送情形。

前十大重仓股占比超35%

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值1.23亿元，占基金资产净值比例94.58%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达37.17%，宁德时代、长江电力、阳光电源位列持仓前三，完全贴合中证环保产业指数的权重分布。

股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
300750	宁德时代	1188.46	9.12%
600900	长江电力	1141.72	8.76%
300274	阳光电源	934.56	7.17%
300014	亿纬锂能	400.07	3.07%
601012	隆基绿能	321.72	2.47%
601985	中国核电	300.43	2.31%
300757	罗博特科	297.12	2.28%
002709	天赐材料	296.90	2.28%
002202	金风科技	266.79	2.05%
300390	天华新能	220.22	1.69%

持有人以个人投资者为主

截至2026年6月末，基金总持有人户数4.15万户，户均持有基金份额2339.28份，个人投资者持有份额占总份额比例达99.85%，机构投资者占比仅0.15%，持有人结构以中小个人投资者为主，整体分散度较高。

分级基金类型	持有人户数（户）	户均持有份额（份）	个人投资者占比
A类	39162	2326.16	99.84%
C类	2323	2587.82	100.00%
I类	40	750.40	100.00%

从业人员持有占比极低合规

截至报告期末，鹏华基金全体从业人员合计持有本基金9667.55份，占基金总份额比例仅0.01%，其中I类份额从业人员持有占比0.1393%，A类占比0.0106%，C类占比0.0002%，未出现大额持有情形，符合监管要求。

上半年份额净赎回3221万份

2026年上半年基金总申购份额2769.06万份，总赎回份额5990.4万份，整体净赎回3221.34万份，对应期末总份额9713.86万份，规模变动完全由投资者申赎行为驱动，未发生份额拆分或折算。

分级基金类型	本期申购份额（万份）	本期赎回份额（万份）	期末总份额（万份）
A类	1369.88	4609.44	9109.71
C类	1383.26	1575.02	601.15
I类	15.92	31.14	3.00

券商交易单元佣金分配集中

报告期内基金股票交易总成交金额8949.33万元，其中招商证券、兴业证券两家券商合计承接了99.77%的股票成交金额，对应支付佣金1.22万元，占当期佣金总量的99.86%，交易单元使用效率较高，符合被动指数基金的交易运作特征。

券商名称	股票成交金额（万元）	占总成交比例	支付佣金（元）	占总佣金比例
招商证券	3380.66	51.33%	6285.12	51.38%
兴业证券	3189.90	48.44%	5929.60	48.48%
国泰海通证券	15.26	0.23%	17.55	0.14%

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