核心财务数据大幅扩容

2026年上半年鹏华中证800证券保险ETF规模实现显著增长，期末基金资产净值达8.75亿元，较期初5.17亿元增长69.2%。报告期内基金总申购份额9.215亿份，总赎回份额5.88亿份，期末基金份额总额从期初3.57亿份攀升至6.91亿份。当期实现本期利润-1.33亿元，本期已实现收益-5012.03万元，期末可供分配利润1.50亿元，对应期末可供分配基金份额利润0.2170元，期末基金份额净值为1.2671元，自基金合同生效起至今份额累计净值增长率达26.71%。

指标类别	具体指标	2026年上半年数据
期间数据	本期利润	-1.33亿元
期间数据	本期已实现收益	-5012.03万元
期末数据	期末基金资产净值	8.75亿元
期末数据	期末基金份额总额	6.91亿份
累计指标	基金份额累计净值增长率	26.71%

各周期净值持续跑赢基准

报告期内基金严格跟踪中证800证券保险指数，各周期净值收益率均大幅跑赢同期业绩比较基准，长期超额收益优势突出。过去五年基金份额净值增长率5.63%，较同期业绩比较基准收益率-6.57%实现12.20%的超额收益；自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率26.71%，较基准收益率-8.84%的超额收益达35.55%。

时间区间	基金份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	3.47%	2.69%	0.78%
过去六个月	-12.49%	-13.25%	0.76%
过去一年	-3.75%	-5.24%	1.49%
过去三年	24.86%	20.07%	4.79%
过去五年	5.63%	-6.57%	12.20%
自基金合同生效起至今	26.71%	-8.84%	35.55%

指数跟踪运作效率优异

报告期内基金采用纯指数化投资策略，通过事前成分股异动监控、交易环节算法交易优化、申赎场景仓位动态调整等完备的ETF跟踪机制，将跟踪误差控制在合同约定的极低区间。2026年上半年证券保险板块阶段性回调，券商板块受年初机构资金退出、科技周期板块分流资金影响出现较大调整，6月后随板块业绩与估值背离，相对大盘跑出超额收益；保险板块前期受业绩不及预期、权益市场回调担忧等因素回调严重，二季度权益回暖后迎来超跌修复行情，基金完全复制标的指数权重，精准捕捉板块行情变动，跟踪效果持续优于基准表现。

板块回调下业绩达标

截至2026年6月30日，报告期内基金份额净值增长率为-12.49%，同期业绩比较基准增长率为-13.25%，在板块整体回调的市场环境下，基金净值表现显著跑赢基准，最大程度为投资者降低跟踪成本，高效复刻标的指数收益，完全符合指数基金的运作目标。

后市聚焦板块估值修复

管理人判断2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑，三季度市场风格有望在科技板块高位震荡后回归均衡。证券保险板块当前配置价值凸显：资本市场活跃度提升带动成交量回升，一级市场IPO项目持续为券商贡献收益，券商估值与业绩相比存在明显低估；保险板块整体PEV估值仍远低于1倍安全线，慢牛行情叠加存款搬家趋势将对保险行业资产和负债端形成双重改善，四季度业绩及2027年开门红行情具备较高期待。

基金费用同步大幅增长

2026年上半年随基金规模大幅扩容，基金管理费与托管费同步提升，均严格按照基金合同约定费率计提，其中管理费年费率0.5%，托管费年费率0.1%，费用计提透明合规。当期基金管理费发生额206.70万元，较2025年上半年的64.90万元同比增幅218.5%；基金托管费发生额41.34万元，较2025年上半年的12.98万元同比增幅同样达218.5%。

费用项目	2026年上半年发生额	2025年上半年发生额	同比增幅
基金管理费	206.70万元	64.90万元	218.5%
基金托管费	41.34万元	12.98万元	218.5%

交易费用支出匹配合理

报告期内基金应付交易费用合计3.44万元，全部为交易所市场交易相关费用，无银行间市场交易费用。当期交易费用合计9.67万元，其中股票交易佣金合计9.67万元，全部来自股票买卖交易环节，费用支出与基金股票成交规模匹配，处于合理区间。

股票投资收益结构清晰

2026年上半年基金股票投资收益合计-5663.41万元，其中买卖股票差价收入-1788.42万元，赎回差价收入-3874.99万元，同期获得股利收益859.59万元，为基金提供稳定的现金流回报。

股票投资收益构成	2026年上半年金额
买卖股票差价收入	-1788.42万元
赎回差价收入	-3874.99万元
股利收益	859.59万元

关联交易合规无利益输送

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易完全符合合规要求，不存在利益输送情形。期末基金持有国信证券110.18万股，账面价值1100.70万元，占基金资产净值比例1.26%，属于标的指数正常成分股配置，符合指数投资规则。

重仓股聚焦证券保险龙头

截至2026年6月30日，基金全部股票投资均为金融业标的，占基金资产净值比例98.96%，前三大重仓股分别为中国平安、中信证券、东方财富，合计占比达34.75%，持仓完全贴合中证800证券保险指数成分股权重，集中度高且风格纯粹。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	中国平安	11123.26	12.71%
2	中信证券	10041.18	11.47%
3	东方财富	9251.10	10.57%
4	国泰海通	7367.04	8.42%
5	华泰证券	4321.13	4.94%

个人投资者占比超六成

截至2026年6月30日，基金总持有人户数达1.34万户，户均持有基金份额5.17万份，个人投资者持有份额4.31亿份，占总份额比例62.40%，机构投资者持有份额2.60亿份，占总份额比例37.60%，个人投资者参与度较高，份额结构分布合理。

持有人类别	持有份额（亿份）	占总份额比例
个人投资者	4.31	62.40%
机构投资者	2.60	37.60%

从业人员零持有本基金

截至报告期末，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金任何份额，不存在从业人员特殊持仓情形，份额分布全部面向公开市场投资者。

开放式份额接近翻倍增长

2026年上半年基金份额实现大幅净增长，期初份额3.57亿份，当期申购9.22亿份，当期赎回5.88亿份，报告期内基金份额净增加3.34亿份，期末总份额达6.91亿份，较期初接近翻倍，显示投资者对证券保险板块配置需求大幅提升。

份额变动项目	份额数量（亿份）
期初基金份额总额	3.57
当期总申购份额	9.22
当期总赎回份额	5.88
期末基金份额总额	6.91

券商交易单元使用高效

报告期内基金租用32家券商合计40个交易单元开展股票交易，其中国泰海通证券、东方财富证券、招商证券三家券商贡献全部股票交易，国泰海通证券股票成交金额4.71亿元，占当期总成交比例90.56%，对应佣金占比90.56%，交易单元使用效率高，佣金分配与交易贡献完全匹配。

券商名称	股票成交金额（万元）	占当期总成交比例	佣金金额（元）
国泰海通证券	47126.47	90.56%	87610.30
东方财富证券	4102.67	7.88%	7625.58
招商证券	807.87	1.55%	1501.87

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