核心财务与净值数据一览

2026年上半年，鹏华恒生科技ETF(QDII)核心经营与资产数据清晰展现运作全貌，本期利润为-4712.94万元，期末基金资产净值达17250.88万元，较期初的20436.34万元减少3185.46万元，其中综合收益贡献-4712.94万元，份额交易带来净资产净流入1527.48万元。

指标类别	具体项目	2026年上半年数据
期间经营数据	本期利润	-4712.94万元
	本期已实现收益	-1226.09万元
	本期基金份额净值增长率	-21.63%
	本期加权平均净值利润率	-21.15%
期末资产数据	期末基金资产净值	17250.88万元
	期末基金份额净值	0.7728元
	期末份额总额	2.23亿份
累计业绩数据	自基金生效起累计净值增长率	-22.72%

多阶段业绩持续跑赢基准

基金各阶段净值表现均优于同期业绩比较基准，跟踪效果完全匹配产品指数化定位，净值波动幅度始终小于业绩基准，指数复制精准度表现突出。

统计阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益	净值增长率标准差	基准收益率标准差
过去三个月	-5.12%	-5.39%	0.27%	1.86%	1.89%
过去六个月	-21.63%	-22.03%	0.40%	1.78%	1.81%
自基金合同生效起至今	-22.72%	-26.68%	3.96%	1.64%	1.71%

报告期内基金跟踪误差仅为0.68%，远低于基金合同约定的年跟踪误差4%的上限要求。

全流程机制严控跟踪误差

本基金采用完全复制策略跟踪恒生科技指数，针对QDII ETF特有的申赎汇差、成分股仓位调整、股票分红、费用损耗等影响因素，建立全流程跟踪机制：事前监控成分股异动，交易环节采用算法交易降低冲击成本，动态优化申赎对应的仓位调整节奏，选择合适换汇时机压低汇兑成本，搭建现金流管理体系预测资金进出与汇兑波动，最终实现跟踪误差控制在极低水平。

上半年业绩匹配市场走势

2026年上半年恒生科技指数受多重外部与内部因素冲击表现偏弱，一季度美伊军事冲突推升国际油价，全球通胀预期升温，美联储降息时点大幅延后，高估值科技股估值承压，叠加外卖平台补贴大战侵蚀互联网平台盈利预期，市场风险偏好快速收缩；二季度美伊冲突逐步缓和，但全球流动性宽松进度不及预期，国内消费与社融数据偏弱，部分成分股一季报业绩不及预期，港股互联网板块整体维持震荡偏弱格局，基金业绩表现与指数走势完全匹配。

下半年港股配置价值凸显

管理人展望2026年下半年，港股市场核心交易主线围绕海外流动性预期与国内经济基本面修复展开：当前油价自5月下旬已明显回落，美国6月非农就业与通胀数据不及预期，通胀黏性压力边际缓解，美联储货币政策有望边际放松，利率端对科技股估值的压制将逐步减轻；国内层面市场将重点关注平台企业盈利修复质量与AI技术商业化落地进展，当前恒生科技指数估值已回落至历史较低区间，中长期配置价值已经显现。

运作费用合规透明可控

报告期内基金各项运作费用均严格按照合同约定计提，费率水平处于行业低位，整体费用支出透明合规。

费用项目	2026年上半年发生金额	计提规则说明
基金管理费	55.36万元	年费率0.5%，逐日计提按月支付
基金托管费	11.07万元	年费率0.1%，逐日计提按月支付

其中管理费中19.44万元用于支付销售机构客户维护费，管理人实际获得的净管理费为35.92万元。

交易成本控制表现优异

报告期内基金交易相关费用清晰可查，交易成本控制合理，交易费用占股票成交总额比例极低，未对基金净值形成额外损耗。本期股票投资收益中，买卖股票差价收入为-1308.98万元，对应卖出股票成交总额17037.43万元，卖出股票成本总额18293.74万元。

交易相关项目	2026年上半年发生金额
买卖股票交易费用合计	52.67万元
当期佣金总支出	11.56万元

关联交易符合监管要求

报告期内基金通过关联方国信证券交易单元完成的股票成交金额为2.86亿元，占当期股票成交总额的79.61%，对应支付佣金7.16万元，占当期佣金总量的61.94%，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，符合监管相关规定。

持仓完全贴合指数属性

截至2026年6月末，基金所有股票投资均为恒生科技指数成分股，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达到70.18%，持仓集中度与指数权重分布高度匹配。持仓行业分布上，非日常生活消费品占比37.09%，信息技术占比32.19%，通信服务占比27.46%，完全贴合恒生科技指数的科技互联网属性。

序号	证券名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	中芯国际	1723.79	9.99%
2	网易	1617.31	9.38%
3	腾讯控股	1411.08	8.18%
4	美团	1265.47	7.34%
5	比亚迪股份	1183.02	6.86%
6	小米集团	1154.04	6.69%
7	阿里巴巴	1120.16	6.49%
8	华虹半导体	878.49	5.09%
9	百度集团	841.98	4.88%
10	京东集团	803.42	4.66%

持有人以个人投资者为主

截至报告期末，基金持有人户数共3803户，户均持有基金份额5.87万份，持有人结构以个人投资者为核心主体。报告期末基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，不存在内部人持有份额的特殊情况。

持有人类型	持有份额（亿份）	占总份额比例
机构投资者	0.31	13.96%
个人投资者	1.92	86.04%

份额规模低位平稳增长

2026年上半年基金总申购份额1.89亿份，总赎回份额1.73亿份，报告期内基金份额净增加1600万份，从期初的2.07亿份增长至期末的2.23亿份，显示在指数低位区间，投资者布局恒生科技板块的需求持续提升。

券商交易单元分配高效

基金共使用2家券商的交易单元开展股票交易，交易分配兼顾流动性与交易执行效率，所有交易单元选择均严格符合监管规定，交易服务覆盖境内外港股交易场景，保障指数复制的交易执行效率。

券商名称	交易单元数量	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	支付佣金（万元）	占当期佣金总量比例
国信证券	3	28634.18	79.61%	7.16	61.94%
中信证券（香港）	-	7333.32	20.39%	4.40	38.06%

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